Kampf der Milliardäre

Liebe banklose Nation,

Es ist der Kampf der Milliardäre. CZ und SBF, die CEOs der Zentralbörsen Binance und FTX, stehen sich gegenüber.

Krypto-Twitter-Stammgäste haben vielleicht bemerkt, dass die CEOs in den letzten Monaten passiv-aggressive Sticheleien austauschten.

Aber die Dinge sind in den letzten Tagen dramatisch eskaliert, als CZ ankündigte, dass Binance plant, die gesamte Beteiligung an FTT (FTX's nativer Token) zu verkaufen, während FTX in den letzten 48 Stunden Massenabhebungen erlebt hat.

Dieses Chaos kommt nach der Debatte von SBF gegen Erik Voorhees auf Bankless und einem CoinDesk-Bericht über die Bilanz von Alameda Research, einer Handelsfirma, die vom FTX-CEO gegründet wurde und ihm gehört.

Es ist unklar, was genau das böse Blut zwischen den beiden Krypto-Titanen ausgelöst hat.

Obwohl sie Konkurrenten sind, war Binance ein früher Investor in FTX. Allerdings könnten wir einige Hinweise auf der Grundlage der jüngsten CZ Tweets haben, da er darauf anspielt, dass die Akteure der Branche gegeneinander lobbyieren.

Diese Geschichte hat so viele Wendungen genommen, dass einem ganz schwindelig werden kann.

Lassen Sie uns also die Situation aufschlüsseln, damit wir sehen können, was, wenn überhaupt, dabei herauskommen könnte.

Die Eröffnungssalve

Am 2. November veröffentlichte CoinDesk einen Bericht über die Zusammensetzung der Bilanz von Alameda.

In dem Artikel behauptet CoinDesk, ein "privates Finanzdokument" eingesehen zu haben, aus dem hervorging, dass Alameda am 30. Juni 14,6 Milliarden Dollar an Vermögenswerten besaß, darunter 3,6 Milliarden Dollar an "ungesperrter FTT" und 2,6 Milliarden Dollar an "FTT-Sicherheiten", gegenüber 8 Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten.

Obwohl keine Details genannt wurden, gab dies Anlass zu Spekulationen, dass Alameda in Schwierigkeiten geraten könnte, falls der Preis für FTT fallen sollte. In Anbetracht der engen Verbindungen zwischen SBF und dem Handelsunternehmen fragten sich viele, ob FTX in eine Art von Ansteckung im Zusammenhang mit Alameda verwickelt werden würde oder nicht.

Wir haben zwar keinen Einblick in die Bücher von Alameda, aber es gibt große On-Chain CDPs auf Protokollen wie Abracadabra, die durch FTT besichert sind.

Der Sonntag ist nicht so schön

Die Dinge eskalierten am 6. November weiter, als Alameda-CEO Caroline Ellison twitterte, dass der CoinDesk-Bericht ein unvollständiges Bild der Bilanz des Unternehmens zeige.

Kurz darauf schlug CZ mit einem Tweet zurück, dass Binance in den nächsten Monaten die gesamten verbleibenden FTT-Bestände veräußern will.

Carolines Antwort darauf war wie folgt:

Dieses Hin und Her führte zu einer erheblichen Volatilität des FTT-Preises, der sich seither um ~$22 stabilisiert hat.

Die Situation schuf jedoch genug Unsicherheit, um einen "Run" auf FTX auszulösen, wobei in den letzten anderthalb Tagen mehr als 790 Mio. USD netto von der Börse abgezogen wurden.

Die Situation hat SBF dazu veranlasst, sich an Twitter zu wenden und den Nutzern zu versichern, dass die Börse voll zahlungsfähig und in der Lage sei, die Abhebungen der Nutzer zu verarbeiten, während sie gleichzeitig andeutete, dass die Panik durch einen ungenannten Konkurrenten verursacht wurde.

Die Implikationen

Es ist unklar, ob und welche langfristigen Auswirkungen diese Fehde auf die gesamte Branche haben wird.

Es sieht sicherlich nicht gut aus, wenn sich die CEOs von zwei der größten Börsen auf Twitter streiten, besonders wenn Krypto im Fadenkreuz der Regulierungsbehörden steht.

Allerdings gibt es auch immer einen Silberstreif am Horizont.

Zum Beispiel haben die Massenabhebungen von FTX prominente Persönlichkeiten wie Cobie dazu veranlasst, die Börsen aufzufordern, kryptografische Nachweise der Reserven zu veröffentlichen. Auf diese Weise könnten die Kunden jederzeit überprüfen, ob die Börsen über genügend Guthaben verfügen, um die Abhebungen zu befriedigen, und müssten sich nicht auf die Aussagen der Börsenbetreiber selbst verlassen.

Darüber hinaus verdeutlicht die Situation die großen Unterschiede zwischen DeFi und CeFi. DeFi verfügt über eine eingebaute Transparenz, da die Nutzer das Risiko in Echtzeit überwachen können und immer wissen, ob ein Protokoll solvent ist oder nicht.

DeFi behebt das unironisch. Vielleicht wird die Saga die CEXs dazu ermutigen, ihren dezentralen Gegenstücken nachzueifern.

Aber in der Zwischenzeit müssen wir vielleicht einfach abwarten, wie sich dieser milliardenschwere Kampf entwickelt.

Und denken Sie daran... nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Münzen.