Wall Street se positionne pour une ère de la blockchain réglementée

Votre portefeuille est-il prêt pour la transparence?

Bien que la clarté de la structure du marché des cryptomonnaies reste très controversée aux États-Unis, si la récente projet de loi projet de loi du Sénat américain sur les cryptomonnaies est révélateur, les futurs cadres réglementaires sont susceptibles d'adopter une approche plus stricte, qui risque potentiellement d'aliéner les acteurs actuels du secteur des cryptomonnaies...

Aujourd'hui, nous nous intéressons à Interactive Brokers (IBKR), société cotée au Nasdaq, et aux raisons pour lesquelles elle pourrait être l'une des meilleures actions liées aux cryptomonnaies pour tirer parti des perspectives d'un avenir réglementé des actifs numériques.

Qu'est-ce qui rend IBKR unique ?

À l'instar de la célèbre plateforme de trading en ligne Robinhood, Interactive Brokers est également une « société de courtage », c'est-à-dire un type particulier d'intermédiaire financier réglementé qui aide les particuliers à acheter ou à vendre des actifs (tels que des actions).

Cependant, au-delà de leur fonction principale commune, ces deux sociétés de courtage divergent de manière significative. Alors que Robinhood s'adresse aux traders particuliers occasionnels à la recherche d'une expérience d'échange simple, Interactive Brokers est conçu pour les utilisateurs professionnels actifs et à fort volume à travers le monde.

Alors que les utilisateurs plus avertis de Robinhood peuvent effectuer des transactions pendant la nuit ou s'essayer aux contrats à terme S&P 500, les clients d'IBKR bénéficient d'un accès unifié à plus de 200 places boursières mondiales différentes, ce qui leur permet de négocier plus d' un million produits financiers distincts.

Au détriment de la simplicité, IBKR privilégie une flexibilité optimale pour ses clients, en leur offrant un contrôle précis sur des fonctionnalités telles que le streaming de données, l'accès aux marchés mondiaux et l'acheminement précis des ordres.

À l'instar de Robinhood, IBKR a été l'un des premiers à adopter les marchés prédictifs, lancant en mai 2025 le trading de contrats événementiels 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 aux titulaires de comptes éligibles. Cependant, contrairement à Robinhood, qui externalise ses marchés prédictifs à la société tierce Kalshi, les contrats événementiels d'IBKR sont des produits propriétaires émis par une filiale en propriété exclusive.

Selon Thomas Peterffy, président d'IBKR, la plus forte traction d'IBKR provient des marchés prédictifs basés sur la température. La société prévoit d'ajouter prochainement des contrats sur l'électricité et le gaz naturel, poussant les marchés prédictifs au-delà de la spéculation et vers une utilité réelle en permettant aux entreprises de services publics de couvrir leurs coûts énergétiques.

Malgré l'hésitation de nombreuses institutions financières traditionnelles à adopter la technologie blockchain avant que la réglementation ne soit clairement définie, IBKR a adopté une position plus proactive en proposant des cryptomonnaies à ses clients en partenariat avec le fournisseur d'infrastructure ZeroHash, une société du portefeuille d'Interactive Brokers société de portefeuille.

Si le trading de cryptomonnaies d'IBKR semble certes peu pratique et fragmenté par rapport à l'expérience fluide offerte par Robinhood, la plateforme a méthodiquement élargi son ensemble de fonctionnalités. Tout récemment, IBKR a ajouté le financement de comptes en stablecoins, permettant aux clients d'approvisionner leurs comptes d'investissement TradFi en quelques secondes, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 (y compris les week-ends et les jours fériés), en utilisant l'USDC sur Base, Ethereum ou Solana.

À l'avenir, les capacités bancaires et de paiement d'IBKR semblent promises à une nouvelle croissance. Suite à l'annonce en décembre dernier que cinq sociétés d'actifs numériques avaient obtenu des chartes bancaires nationales de l'OCC, Interactive Brokers a déposé une demande pour obtenir la même licence.

Si elle est finalement délivrée, une licence bancaire nationale pourrait aider IBKR à conserver directement les actifs de ses clients, à exploiter une infrastructure de paiement et à internaliser davantage d'opérations financières (en particulier dans un avenir où la blockchain sera réglementée).

🐂 Le scénario haussier d'IBKR

Si une forme similaire à la législation actuelle du Sénat sur la structure du marché des cryptomonnaies venait à être adoptée, les investisseurs actuels dans les cryptomonnaies pourraient être confrontés à une nouvelle série de difficultés pour les actifs de leur portefeuille qui peinent à s'adapter aux nouvelles règles.

Pour les investisseurs qui souhaitent maintenir leur exposition aux cryptomonnaies tout en se positionnant pour surperformer dans un avenir défini par la réglementation, IBKR peut constituer un bon moyen de diversifier leur portefeuille. La société de courtage est suffisamment proche des cryptomonnaies pour tirer parti de l'adoption de la blockchain, mais suffisamment réglementée pour survivre (et prospérer) une fois la réglementation finalisée.

Avec une capitalisation boursière de 130 milliards de dollars, des capitaux propres de 780 milliards de dollars et une une croissance annualisée de son chiffre d'affaires de 23 % au cours des cinq dernières années, la valorisation d'IBKR se compare également favorablement, d'un point de vue fondamental, à celle de Robinhood, qui se négocie à trois quarts de la valorisation avec deux fois moins de capitaux propres clients sur la plateforme et un taux de croissance légèrement taux de croissance.

Dans un avenir où la cryptomonnaie pourrait se trouver davantage contrainte par la supervision réglementaire, IBKR n'a pas besoin de se réinventer pour réussir ; il lui suffit de continuer à suivre le mouvement.