Wall Street positioniert sich für eine regulierte Blockchain-Ära

Ist Ihr Portfolio bereit für mehr Transparenz?

Obwohl die Klarheit der Kryptomarktstruktur in den USA nach wie vor heiß umstritten ist, könnte der kürzlich vor kurzem Krypto-Gesetzentwurf des Senats als Indikator dient, werden künftige Regulierungsrahmen wahrscheinlich einen strengeren Ansatz verfolgen, der möglicherweise das Risiko birgt, die bestehenden Akteure im Kryptomarkt zu verprellen...

Heute befassen wir uns mit dem an der Nasdaq notierten Unternehmen Interactive Brokers (IBKR) und der Frage, warum es zu den führenden Krypto-bezogenen Aktien gehören könnte, die von den Aussichten auf eine regulierte Zukunft für digitale Vermögenswerte profitieren.

Was macht IBKR so einzigartig?

Ähnlich wie die beliebte Online-Aktienhandelsplattform Robinhood ist auch Interactive Brokers ein „Broker”, also eine spezielle Art von reguliertem Finanzintermediär, der Menschen beim Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten (wie Aktien) unterstützt.

Über ihre gemeinsame Hauptfunktion hinaus unterscheiden sich diese beiden Brokerhäuser jedoch in wesentlichen Punkten. Während Robinhood sich an gelegentliche Privatanleger richtet, die eine unkomplizierte Handelserfahrung suchen, ist Interactive Brokers für aktive, professionelle Nutzer mit hohem Handelsvolumen auf der ganzen Welt konzipiert.

Während die erfahreneren Nutzer von Robinhood möglicherweise Übernacht-Trades tätigen oder sich mit S&P 500-Futures beschäftigen, genießen die Kunden von IBKR einen einheitlichen Zugang zu über 200 verschiedenen globalen Handelsplätzen, wodurch sie mehr als eine Million verschiedenen Finanzprodukten handeln können.

Auf Kosten der Einfachheit legt IBKR Wert auf ultimative Flexibilität für seine Kunden und ermöglicht ihnen eine detaillierte Kontrolle über Funktionen wie Daten-Streaming, globalen Marktzugang und präzise Orderweiterleitung.

Wie Robinhood war auch IBKR ein früher Anwender von Prognosemärkten und und führte im Mai 2025 den 24/7-Handel mit Ereigniskontrakten für berechtigte Kontoinhaber ein. Im Gegensatz zu Robinhood, das seine Prognosemärkte an das Drittunternehmen Kalshi auslagert, handelt es sich bei den Ereigniskontrakten von IBKR jedoch um proprietäre Produkte, die über eine hundertprozentige Tochtergesellschaft ausgegeben werden.

Laut Thomas Peterffy, dem Vorsitzenden von IBKR, hat IBKR seine größte Zugkraft durch temperaturbasierte Prognosemärkte erzielt. Das Unternehmen plant, in Kürze Strom- und Erdgasverträge hinzuzufügen, um Prognosemärkte über Spekulationen hinaus zu einer echten Versorgungsleistung zu machen, indem Versorgungsunternehmen die Absicherung ihrer Energiekosten ermöglicht wird.

Obwohl viele traditionelle Finanzinstitute zögern, die Blockchain-Technologie vor einer formellen regulatorischen Klärung einzuführen, hat IBKR eine proaktivere Haltung eingenommen und bietet seinen Kunden in Zusammenarbeit mit dem Infrastrukturanbieter ZeroHash, einem Unternehmen aus dem Portfolio von Interactive Brokers, Kryptowährungen an. Portfoliounternehmen.

Zwar wirkt der Kryptohandel von IBKR im Vergleich zu der nahtlosen Erfahrung, die Robinhood bietet, zugegebenermaßen etwas umständlich und fragmentiert, doch hat die Plattform ihre Funktionen systematisch erweitert. Zuletzt hat IBKR die Einzahlung auf Stablecoin-Konten hinzugefügt, sodass Kunden ihre TradFi-Anlagekonten innerhalb von Sekunden und rund um die Uhr (auch an Wochenenden und Feiertagen) mit USDC auf Base, Ethereum oder Solana aufladen können.

Mit Blick auf die Zukunft scheinen die Bank- und Zahlungsfunktionen von IBKR für weiteres Wachstum gerüstet zu sein. Nach der Nachricht, dass fünf Unternehmen für digitale Vermögenswerte im Dezember von der OCC nationale Trust-Bank-Lizenzen erhalten hatten, beantragte Interactive Brokers die gleiche Lizenz.

Vorausgesetzt, dass sie schließlich erteilt wird, könnte eine nationale Treuhandbanklizenz entscheidend dazu beitragen, dass IBKR Kundenvermögen direkt verwahren, Zahlungsinfrastrukturen betreiben und mehr Finanzgeschäfte intern abwickeln kann (insbesondere in einer regulierten Blockchain-Zukunft).

🐂 Der IBKR-Bull-Case

Sollte eine ähnliche Form der bestehenden Gesetzgebung zur Struktur des Kryptomarktes aus dem Senat endgültig in Kraft treten, könnten bestehende Krypto-Investoren mit neuen Herausforderungen für die Vermögenswerte in ihrem Portfolio konfrontiert sein, die sich nur schwer an die neuen Regeln anpassen lassen.

Für Anleger, die ihr Krypto-Engagement beibehalten und gleichzeitig eine Outperformance in einer von Regulierung geprägten Zukunft erzielen möchten, könnte IBKR eine gute Möglichkeit zur Diversifizierung ihres Portfolios sein. Das Brokerhaus ist eng genug mit Kryptowährungen verbunden, um von der Einführung der Blockchain zu profitieren, aber auch ausreichend reguliert, um nach der endgültigen Verabschiedung der Vorschriften zu überleben (und zu florieren).

Mit einer Marktkapitalisierung von 130 Mrd. USD, einem Kundenvermögen von 780 Mrd. USD und einem einem annualisierten Umsatzwachstum von 23 % in den letzten fünf Jahren schneidet die Bewertung von IBKR auch aus fundamentaler Sicht im Vergleich zu Robinhood gut ab, das zu drei Vierteln der Bewertung gehandelt wird, halb so viel Kundenkapital auf seiner Plattform hat und eine etwas höheren Wachstumsrate.

In einer Zukunft, in der Kryptowährungen möglicherweise stärker durch die Aufsicht der Regulierungsbehörden eingeschränkt werden, muss sich IBKR nicht neu erfinden, um erfolgreich zu sein, sondern einfach nur weiter mit dem Strom schwimmen.