Ethereum L1 ist der Ort, an dem sich die Welt niederlässt

Kryptowährungen schreiben die Geschichte des Geldes und der Finanzen im Schnelldurchlauf.

Das ist eine Redewendung, die wir bei Bankless immer wieder verwendet haben. Es ist ein solides Modell, um zu veranschaulichen, warum sich die Dinge bisher primitiv angefühlt haben, während sie gleichzeitig voller Potenzial sind.

• Zuerst haben wir Internet-Rohstoff-Monies geschaffen, die Gold, Silber und andere Hartmetalle widerspiegeln ➡️ BTC und ETH.
• Dann haben wir synthetische, einlagengesicherte IOUs geschaffen, die die Banknoten der frühen Renaissance widerspiegeln ➡️ MakerDAO's DAI, Bitshares bitUSD, Liquity's LUSD, Frax's frxUSD, und kürzlich Aave's GHO.
• DeFi hat frühe Marktplätze und Kreditinstitute geschaffen ➡️ Uniswap, Aave, Fluid, dYdX und kürzlich Hyperliquid.

Wir haben viele der grundlegenden Bausteine eines robusten Finanzsystems neu geschaffen, nur dass dieses Mal alle Komponenten auf kryptografischen Beweisen und kryptoökonomischen Zusicherungen beruhen, anstatt von Gerichten, Rechtssystemen und letztlich einem Gewaltmonopol gestützt zu werden.

In der TradFi-Welt gibt es keinen echten Begriff der "Endgültigkeit der Abrechnung". In TradFi gibt es keine Transaktion, die nicht rückgängig gemacht werden kann.

"Endgültigkeit" im Sinne der TradFi wird durch rechtliche Zusicherungen hergestellt. Es heißt, dass die Gerichte die Rechtmäßigkeit Ihrer Transaktion bestätigen und schützen werden, wenn Sie die Dinge legal angehen. Aber die Gerichte selbst sind schwammig und subjektiv. Kompetente und gut bezahlte Anwälte können sich diese Tatsache zunutze machen. Gesetze können sich ändern! Menschen sind chaotisch, und alles, was dem Menschen nachgelagert ist, neigt dazu, unsere Unordnung zu verkörpern.

Infolgedessen ist keine Transaktion, die in TradFi abgewickelt wird, sicher. Alles kann rückgängig gemacht werden - mit dem richtigen Maß an Druck an der richtigen Stelle.

Das TradFi-Finanzsystem ist auf dieser Wahrheit aufgebaut, aber das DeFi-Ökosystem hat diese Eigenschaft vollständig aus seinen Grundlagen entfernt.

In DeFi hat die Kryptographie das Gesetz ersetzt; daher kommt der Begriff "Code ist Gesetz".

• Gesetze sind nicht dauerhaft. Sie sind subjektiv, schwammig und können sich ändern.
• Mathematik ist für immer. Sie ist objektiv, hart und unendlich.

Ein auf Mathematik basierendes Finanzsystem ist grundsätzlich skalierbarer und vertrauenswürdiger als ein Finanzsystem, das auf dem Rechtssystem eines bestimmten Landes basiert, ganz gleich, wie vertrauenswürdig und seriös dieses Rechtssystem ist.

Wie L2s in das mathematisch basierte Finanzsystem passen

All dies soll dazu dienen, eine Pointe darüber zu liefern, wie L2s in dieses Modell der "Kryptowährung, die die Geschichte des Geldes und der Finanzen im Schnelldurchlauf durchläuft... aber mit Mathematik anstelle von Recht" passen .

Aber bevor ich diese Pointe bringe... mehr Kontext!

Die Leute neigen dazu, Visa für ein "Zahlungsnetzwerk" zu halten.

Visa ist aber kein Zahlungsnetzwerk. Visa fasst kein Geld an. Kein Geld wechselt den Besitzer, wenn Sie Ihre Visa-Kreditkarte durchziehen.

Visa ist ein Autorisierungsnetz.

Wenn ein Kunde seine Kreditkarte durchzieht, erfasst das Kassenterminal des Händlers Ihre Kartendaten und Transaktionsdetails, verschlüsselt sie und sendet sie an die Bank des Händlers. Die Bank des Einzelhändlers nimmt diese Informationen und verpackt sie über VisaNet, das Kommunikationsnetz von Visa. Visa leitet diese Informationen an die Bank des Kunden weiter, und die Bank fragt nach: Ist die Karte gültig? Verfügt die Karte über ausreichend Guthaben? Entspricht die Transaktion unseren Betrugsregeln? Nach diesen Abfragen gibt die Bank des Kunden eine Genehmigungs- oder Ablehnungsantwort, die über VisaNet an die Bank des Händlers und schließlich an das PoS-Terminal des Händlers zurückgeht. All dies geschieht innerhalb von 1-3 Sekunden.

Es wurde kein Geld bewegt.

Als Nächstes fasst jeder Einzelhändler und jeder Kunde im Visa-System seine täglichen Transaktionen zusammen. Sie senden ihre Stapel an ihre Bank, die sie an Visa zurücksendet. Visa fasst alle Stapel von allen Banken zusammen und rechnet sie aus. Sobald das Netting abgeschlossen ist, veranlasst Visa die tatsächlichen Geldüberweisungen.

Dies geschieht über Abwicklungsnetze wie Fedwire, ACH oder lokale Äquivalente.

Das Geld wird über Fedwire oder andere untergeordnete Abwicklungsebenen bewegt.

Die Stärke von Visa liegt in der Gewissheit, dass genehmigte Transaktionen auch tatsächlich genehmigt werden und es unwahrscheinlich ist, dass sie später vor Gericht angefochten werden. Das ist eines der wichtigsten Wertversprechen des Visa-Produkts. Um dies zu erreichen, verfügt Visa über mehrere Schichten von Kontrollen und Regeln zur Optimierung des Genehmigungs- oder Ablehnungsprozesses, so dass das viel teurere Gerichtssystem nie in Anspruch genommen werden muss.

Es gibt viele Autorisierungsnetzwerke wie Visa (Mastercard, Amex, Discover, Paypal, Venmo, Zelle, Alipay, Wechat Pay, Apple und Google Pay), und alle folgen demselben Muster der Weitergabe und Zusammenfassung von Autorisierungen, um sie für die endgültige Abrechnung vorzubereiten.

Letztendlich wird jedoch jede einzelne von Gerichten und Gesetzen gestützt.

L2s als Autorisierungsnetzwerke

L2s sind Autorisierungsnetzwerke, die auf ihren jeweiligen L1s aufsetzen.

Jeder L2 hat seine kanonische Brücke, die objektive, überprüfbare, auf Kryptografie basierende Berechtigungen bereitstellt, die der L1 trivialerweise auf ihre Gültigkeit hin überprüfen kann.

Das derzeitige Problem mit L2s besteht darin, dass es so viele verschiedene Standards für L2-Autorisierungen gibt, dass, obwohl sie alle objektiv sind, es einen Wust von Standards gibt, der die Interoperabilität erschwert.

Mastercard, Visa und Apple Pay sind allesamt abgeschottete Netzwerke, da sie nur ihre eigenen Berechtigungen zusammenfassen.

OP Stack Rollups, Arbitrum Orbit Rollups, zkSync ZK-Stack-Ketten oder jedes andere L2-Framework ist ein eigener Standard für Berechtigungen. Da diese alle auf der gleichen Abrechnungsebene (Ethereum) abrechnen, können sie die Berechtigungen und den Status anderer Ketten aufnehmen, aber sie stellen dennoch ein Standardisierungsproblem für das Netting der gesamten L2-Berechtigungen dar.

Ethereums "UX verbessern"-Schiene

Dieses Problem will Ethereum mit der"Improve UX"- Schiene seiner Roadmap beheben.

Stellen Sie sich einen Moment lang vor, alle L2s von Ethereum könnten alle Transaktionen der anderen aggregieren, und das Netting könnte tatsächlich on-net durchgeführt werden.

Alle L2s verrechnen sich mit allen anderen L2s.

Dies ist zum Teil eine technische und ingenieurtechnische Herausforderung, vor allem aber eine Herausforderung für die soziale Koordination. Wie definieren wir, was Standard ist?

Sobald dieser Standard festgelegt, aufgebaut und angenommen ist, hat Ethereum ein unendlich skalierbares, asynchrones Autorisierungsnetzwerk auf seiner endgültigen Abwicklungsschicht aufgebaut, durch das Transaktionen in alle kollektiven Autorisierungsnetzwerke von Ethereum eindringen können.

Ethereum selbst kann dazu beitragen, die Kapazität seines Autorisierungsnetzwerks durch schnellere Blockzeiten, schnellere Endgültigkeit und mehr L1-Skalierung in Blob und Blockspace zu erhöhen - und das tut es auch!

Mit der Interoperabilitäts-Roadmap wird die Menschheit zum ersten Mal über asynchrone Autorisierungsnetzwerke verfügen, die alle miteinander bekannt und interoperabel sind.

Stellen Sie sich eine Welt vor, in der jedes Finanzinstitut auf derselben Ebene angesiedelt ist und eine direkte Kommunikationsverbindung zu jedem anderen Finanzinstitut hat. Eine Welt, in der diese Ebene massiv skalierbar ist, auf Kryptographie statt auf Gesetzen basiert und von jedem - Institutionen oder Einzelpersonen - frei eingesetzt werden kann.

Das ist die Welt, die Ethereum zu schaffen versucht.

Was steht auf der Ethereum L1?

Wir haben kürzlich gesehen Aave V4 angedeutet, dass es unrentable Implementierungen von Aave auf Ketten mit geringer Aktivität abzubauen.

Dies ist ein Zeichen für die Zukunft, insbesondere wenn Ethereums"Improve UX"-Roadmap voranschreitet.

Aave hat in einem Autorisierungsnetzwerk nichts zu suchen. Aave sollte Finanzinstitute auf Settlement-Netzwerken aufbauen.

Ja, es stimmt, dass alle Blockchains im Grunde sowohl Autorisierungs- als auch Abwicklungsnetzwerke sind, aber dennoch glaube ich, dass wir an dieser Front noch Spezialisierungen sehen werden.

Einer der Gründe, warum die L2s von Ethereum auch als Settlement-Netzwerke fungieren, ist, dass Ethereum in seiner Roadmap noch nicht weit genug fortgeschritten ist, um eine starke Rolle als Settlement-Layer zu spielen.

Aber im Endgame von Ethereum, in dem die L1 massiv skaliert, die L2s unendlich skalierbar sind und die Interoperabilität ein gelöstes Problem ist, erwarte ich, dass sich die Anzahl der Implementierungen von Aave über die Netzwerke hinweg der magischen Zahl nähert:

Eins.

Nur ein Aave.

Nur ein Sky.

Nur ein Uniswap.

Nur eine Morpho, Fluid, Aerodrome, Curve, oder irgendeine andere DeFi-App.

DeFi-Apps, die auf Einzahlungen basieren, finden Liquidität auf der L1. Zahlungsverkehrs- und Autorisierungsketten werden die Produkte und Dienstleistungen dieser Apps über skalierbare Autorisierungen ungehindert anzapfen können und in der Lage sein, den Wert dieser Produkte auf ihre jeweiligen Autorisierungsnetzwerke auszuweiten. Der Status dieser einlagenbasierten DeFi-Apps wird jedoch auf die L1 konzentriert sein.

Diese Roadmap ist der Grund, warum Ethereum die internetnative Abwicklungsschicht ist.