Die fünf angesagtesten DeFi-Protokolle des Jahres 2025

Die Kryptowirtschaft im Jahr 2025 war nicht durch ruhige Zyklen oder vorhersehbare Geschichten geprägt.

Die Volatilität erreichte neue Extreme, Institutionen stürzten sich schneller als erwartet in den Markt, und das Kapital prallte an den Ketten ab, als neue Primitive in Echtzeit auftauchten. Inmitten dieses Chaos ragte eine bestimmte Gruppe von Anwendungen aus dem Lärm heraus und beeinflusste die Richtung von DeFi grundlegend.

Heute beleuchten wir die fünf einflussreichsten DeFi-Protokolle des Jahres 2025. 👇

🪙 Ethena

Ethena synthetisiert Dollars, die native Erträge aus volatilen Krypto-Assets wie ETH und BTC erwirtschaften. Durch das Halten von Krypto-Spot-Engagements und das Leerverkaufen eines gleichen Werts von Perpetual Futures kann Ethena den Wert seines Krypto-Portfolios in Dollar stabilisieren und gleichzeitig (in der Regel) Finanzierungszahlungen für seine Perpetual-Short-Position erhalten.

Obwohl Ethena immer noch unter den Nachwirkungen der Krypto-Liquidationskrise vom 10. Oktober leidet - das Protokoll hat kontinuierlich mehr als die Hälfte seiner Einlagen in den Wochen nach dem größten Verlust in der Geschichte der Kryptowährungen die Hälfte seiner Einlagen verloren hat, besteht kein Zweifel daran, dass es zu den einflussreichsten DeFi-Anwendungen des Jahres 2025 gehört.

Auf seinem Weg an die Spitze hat Ethena in diesem Jahr eine Reihe von Meilensteinen erreicht, die seine rasante Entwicklung zu einem Eckpfeiler der Kryptowirtschaft unterstreichen. Zu den wichtigsten Meilensteinen von Ethena im Jahr 2025 gehören:

• Rekordreserven: Unmittelbar bevor der jüngste Einlagenrückgang am 10. Oktober begann, erreichte Ethena insgesamt Reserven von fast 15 Milliarden Dollar, eine beeindruckende Wachstumsrate für ein DeFi-Protokoll, das im Jahr zuvor nur knapp 2,5 Milliarden Dollar hielt.
• Kreditwahn: Ethenas ursprüngliche Rendite hat die Krypto-Kreditmärkte im Jahr 2025 in Aufruhr versetzt. Im September hat Aave gehalten. 8,5 Milliarden Dollar an Ethena-Vermögenswerten als Sicherheiten, die Hälfte davon in Form von weiterverpfändeten Pendle-Haupt-Token.
• Erweiterung des Ökosystems: Ethena wurde ausgewählt, um andere Private-Label-Stablecoins zu reservieren, wie Jupiters JupUSD und MegaETHs MegaUSDund wurde kürzlich integriert. von UR Global, einer von Mantle unterstützten Neobank, die in über 45 Ländern verfügbar ist.

💱 Hyperliquid

Hyperliquid ist der führende Onchain-Perps-Handelsplatz nach VolumenHyperliquid ermöglicht Spekulanten eine bis zu 40-fache Hebelwirkung auf eine breite Palette von Krypto-Assets.

Im Februar 2025, Hyperliquid veröffentlicht. die HyperEVM, eine Allzweck-Blockchain, die die Hyperliquid-Börse beherbergt und DeFi-Composability ermöglicht. Im Oktober wurde das HIP-3-Upgrade eingeführt, das es der Hyperliquid-Community ermöglicht, eigene Märkte zu schaffen.

Trotz der zunehmenden Konkurrenz durch perp DEX-Nachahmer wie Aster und Lighter steht Hyperliquid weiterhin an dritter Stelle der Krypto-Projekte nach Einnahmen nach Umsatz im letzten Jahr an dritter Stelle, hinter Tether und Circle. Zu den bemerkenswerten Erfolgen von Hyperliquid im Jahr 2025 gehören:

• Flipping TradFi: Hyperliquid war ein Umsatzphänomen im Jahr 2025. Die Börse hat seit Juli jeden Tag mehr als 1 Mio. USD an Gebühren erwirtschaftet und liegt damit unter dem Strich gleichauf mit der NASDAQ, einem TradFi-Konkurrenten mit mehr als 800 Mal so vielen Mitarbeitern.
• Beherrschung von Derivaten: In der ersten Hälfte des Jahres 2025 hat Hyperliquid vertreten. weit über 90 % des offenen Interesses an Onchain-Perps. Während Hyperliquids zuvor unangefochtener Einfluss in den letzten Monaten nachgelassen hat, kontrolliert die Krypto-Derivatebörse weiterhin die Hälfte des Onchain-Perps-Marktes.
• Schnittstellen-Integrationen: Hyperliquid-Perpetuals erhielten eine Premium-Platzierung in Phantom, MetaMask und Rabby, da Krypto-Wallet-Anbieter versuchten, aus der Begeisterung für den Krypto-Hebelhandel Kapital zu schlagen. Diese Integrationen haben generiert fast $50M an Gebühren und $158B an Handelsvolumen.

👻 Aave

Aave ist das größte Blockchain-basierte Protokoll, dem mehr als 50 Milliarden Dollar anvertraut wurden. Nutzervermögendie Hälfte davon wird aktiv ausgeliehen in die Kryptowirtschaft.

Die Aave DAO (ein Governance-Kollektiv, das Entscheidungen auf der Grundlage von Token-gewichteten Abstimmungen trifft) ist für alle Risikomanagement-Entscheidungen verantwortlich und kontrolliert, welche Vermögenswerte ausgeliehen werden können und wie hoch die maximale Hebelwirkung sein darf. Während dieses Setup die Endnutzer daran hindert, ihr eigenes Risiko zu managen, wenn sie bei Aave einzahlen, sorgt das Design für relativ sichere Renditen bei minimaler Einsicht oder Überwachung der Einleger.

In einem Jahr, das ganz im Zeichen der Hebelwirkung stand, stand Aave im Zentrum des Geschehens, da seine Kreditmärkte die Liquidität lieferten, die für die Aufladung der Krypto-Kreditmärkte erforderlich war. Zu den wichtigsten Errungenschaften von Aave im Jahr 2025 gehören:

• Rekordeinlagen: Unmittelbar vor dem Zusammenbruch der Krypto-Kreditmärkte am 10. Oktober verzeichnete Aave ein Allzeithoch bei den Einlagen von 75 Milliarden Dollar, damit ist Der Krypto-Kreditgeber steht damit in Konkurrenz zu Amerikas 35. größter FDIC-versicherter Bank nach Nettovermögen.
• Ethena Euphorie: Aave verwies häufig auf den Erfolg seiner Ethena synthetischen Dollar-Stablecoin-Kreditgeschäfte im Jahr 2025 und bezeichnete sie als "eine der erfolgreichsten DeFi-Partnerschaften dieses Jahres." Auf dem Höhepunkt der Partnerschaft hielt Aave gehalten. 8,5 Milliarden Dollar an Ethena-Vermögenswerten als Sicherheiten.

🔊 Echo/Sonar

Die beiden Krypto-Fundraising-Anwendungen Echo und Sonar machen den Prozess der Kapitalbeschaffung und -anlage für alle Beteiligten leichter zugänglich.

Echo ist eine Frühphasen-Investitionsplattform, die es Einzelpersonen ermöglicht, Investmentgruppen zu bilden, die in private Finanzierungsrunden für neue Startups oder Token-Projekte investieren. Sonar (ein von Echo entwickeltes Produkt) ist eine flexible Software die Gründer nutzen können, um einen Token-Verkauf selbst zu veranstalten. Beide Produkte basieren auf der eID von Echo, einer Blockchain-basierten Bescheinigung der KYC-Informationen der Nutzer.

Diese flexiblen Plattformen für Token-Verkäufe in der Frühphase trugen zur Popularisierung einer neuen Welle von ICOs bei, indem sie Kleinanlegern die Teilnahme an kuratierten privaten Runden ermöglichten und die Hürde für Gründer, Token-Verkäufe zu starten, senkten. Zu den bemerkenswerten Errungenschaften von Echo/Sonar im Jahr 2025 gehören:

• Verkaufsserien: Echo hat seit seiner Gründung im März 2024 mehr als 300 Projekte von 85 privaten Investorengruppen mit 200 Millionen Dollar unterstützt. Sonar startete im Mai 2025 mit einem Paukenschlag und half dabei, 373 Mio. $ für Plasmas öffentlichen Verkauf von XPL und $1,39 Mrd. für MegaETHs öffentlichen Verkauf von MEGA.
• Coinbase-Übernahme: Im Oktober hat die Krypto-Börse Coinbase übernommen. Echo für 375 Millionen Dollar. Der Kauf war ein bemerkenswertes Vertrauensvotum für Echos Initial Coin Offering (ICO)-Ansatz von einer der angesehensten Krypto-Institutionen. Coinbase hat später durchgeführt. unabhängig von Echo/Sonar einen eigenen ICO für Monad durch.

📊 Polymarket

Von allen DeFi-Protokollen, die im Jahr 2025 ihren Stempel aufgedrückt haben, hat Polymarket vielleicht den tiefsten Eindruck hinterlassen. Polymarket ist die führende kryptonative Prognosemarktplattform nach Gesamtwert und die zweitgrößte Anwendung in der Polygon PoS-Kette.

Wettende auf Polymarket verwenden USDC-Stablecoins, um auf Eventkontrakte zu spekulieren, eine spezielle Art von Finanztransaktion, bei der Teilnehmer, die den Ausgang eines Ereignisses richtig vorhersagen, mit einem anteiligen Anteil an den Wetten der Verlierer in diesem Markt belohnt werden.

Polymarket gilt als führender Indikator für reale Ergebnisse. Die Quoten von Polymarket werden inzwischen häufig von Kommentatoren zitiert, die ihre Prognosen an der Marktstimmung in Echtzeit ausrichten wollen. Zu den großen Erfolgen von Polymarket im Jahr 2025 gehören:

• Mainstream-Akzeptanz: Intercontinental Exchange (ICE), die Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, diversifizierte im Oktober mit einer Investition in Polymarket in Höhe von 2 Mrd. $ bei einer Bewertung von 9 Mrd. $ nach dem Geld in die Prognosemärkte. Beide X und Google haben sich mit Polymarket zusammengetan, um ihren Zielgruppen Prognosemärkte anzubieten.
• Regulierter Wiedereintritt: Am 25. November gelang Polymarket ein entscheidender regulatorischer Durchbruch, als es erhielt die formelle Genehmigung der CFTC erhielt, wieder in den Vereinigten Staaten tätig zu werden. Diese Genehmigung folgte auf Polymarkets $112M Übernahme von QCEX, einer lizenzierten Derivatebörse, im Juli.