Bitcoin's bärischer Absturz

Die Talfahrt von Bitcoin macht wochenlange Gewinne zunichte. In der Zwischenzeit steht die gesamte Kryptomarktkapitalisierung vor dem größten Rückgang seit der Zulassung des BTC-ETFs, der sich als "Sell the News"-Ereignis erwies. Werden die Bullen zur Rettung kommen, oder wird es noch weiter abwärts gehen?

Die Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) beschleunigen sich. Gestern betrugen sie betrugen 642,5 Mio. $ und übertrafen damit den bisherigen Rekord von 640,5 Mio. $, der am 22. Januar aufgestellt wurde, was zu einem Nettoabfluss aus allen BTC-Spot-ETFs von 154,4 Mrd. $ führte.

Nach der gestrigen Performance hat GBTC nun die meisten Abflüsse aller ETFs seit den Tiefstständen des Aktienmarktes im März 2009, die im Zuge der globalen Finanzkrise erreicht wurden, zu verzeichnen - ein düsterer Leistungsrekord, den Grayscale nun umkehren möchte, indem es verspricht seine exorbitant hohen Gebühren mit der Zeit zu senken.

Der Verkaufsdruck durch diese Ströme spiegelte sich gestern in den Kryptopreisen wider, wobei Bitcoin von der Eröffnung der US-Börsen am Montag bis zum Tiefpunkt einen Rückgang von fast 9 % verzeichnete.

Neben dem Preisverfall kam es zu Liquidationen.

Insgesamt wurden in den letzten 24 Stunden fremdfinanzierte Geschäfte im Wert von 635 Mio. $ zwangsweise geschlossen, wobei 80 % davon aus dem Long-Bereich stammten, so dass Finanzierungssätze Dadurch konnten sich die Finanzierungsraten auf breiter Front wieder normalisieren und ein günstiges Umfeld für Händler schaffen, die neue Long-Positionen eingehen wollten.

Trotz des Einbruchs von BTC gibt es neue Hoffnungen für die Einführung von Kryptowährungen bei institutionellen Anlegern, nachdem ein staatlicher japanischer Pensionsfonds im Wert von 1,4 Milliarden Dollar - der größte der Welt - angekündigt hat, dass er sich über Bitcoin informieren möchte, um sein Portfolio zu diversifizieren.

Die Märkte zeigen eine starke Risikobereitschaft, was deutlich macht, dass wir uns in einem Bullenmarkt befinden. Es ist jedoch anzumerken, dass eine Standard-Bullenmarktkorrektur von 30 % den BTC auf bis zu 51.000 $ drücken würde, was Raum für weitere Abwärtsbewegungen bietet.

Die morgige Zinsentscheidung der US-Notenbank könnte ein wichtiger Volatilitätskatalysator für die Märkte sein, da die jüngsten heißen Inflationsdaten den Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) dazu veranlassen könnten, eine restriktivere Politik als in den vergangenen Monaten zu verfolgen. Dies würde die Erwartungen der Marktteilnehmer in Bezug auf Zinssenkungen verzögern und die seit Oktober letzten Jahres ununterbrochene Risiko-Rallye zunichte machen.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in diesem Monat ist auf nur noch 1 % gesunken, ein drastischer Rückgang gegenüber der 90 %igen Wahrscheinlichkeit eines Beginns im März, die die Märkte zum Jahresende eingepreist hatten.