Subscribe to Bankless or sign in
Ethereum a popularisé le concept de staking, un processus technique qui permet aux détenteurs de maintenir l'ETH déposé dans un contrat intelligent spécial pour gagner des récompenses en ETH en participant à la sécurité du réseau.
En conséquence, 
Lido est un service de staking liquide, car il simplifie le staking d'ETH à la simple détention du jeton Lido Staked ETH (stETH). Aujourd'hui, la plateforme est le plus grand protocole de staking liquide et également le plus grand projet DeFi avec +23 milliards de dollars en valeur totale bloquée (TVL).
Points clés
- Lido permet aux utilisateurs de jalonner des actifs cryptographiques sans avoir à les verrouiller et sans avoir à maintenir manuellement des nœuds de jalonnement.
- Le protocole prend en charge le liquid staking pour l'ETH et le MATIC de Polygon. La prise en charge du SOL de
Solana a été abandonnée en février 2024. - En septembre 2024, plus de 9,8 millions d'ETH, soit plus de 70 % de tous les ETH actuellement gagés, étaient gérés par le protocole de Lido.
Qu'est-ce que le Lido ?
Lido est une plateforme décentralisée de mise en jeu de liquidités qui permet aux utilisateurs de mettre en jeu des ETH et des MATIC sans les bloquer. Elle offre une solution aux barrières d'entrée élevées typiquement associées au jalonnement manuel de l'ETH, où un minimum de 32 ETH est généralement nécessaire pour faire fonctionner un nœud de validation.
En utilisant Lido, les utilisateurs peuvent miser n'importe quel montant d'ETH ou de MATIC et recevoir des stETH ou des stMATIC, c'est-à-dire des jetons ERC-20 qui représentent leurs positions mises et qui accumulent des récompenses de mise au fil du temps.
Le jeton stETH est le jeton de jalonnement liquide (LST) le plus populaire de toute la finance décentralisée (DeFi), et il peut être utilisé dans diverses applications DeFi, permettant aux utilisateurs d'obtenir des rendements supplémentaires tandis que leur ETH original reste jalonné. Cette flexibilité résout le problème d'illiquidité du staking traditionnel, permettant aux utilisateurs de bénéficier des récompenses du staking et de participer simultanément à d'autres activités onchain.
Comment fonctionne Lido ?
Lido fonctionne en regroupant les dépôts des utilisateurs et en les mettant en jeu auprès d'un réseau de validateurs professionnels.
Le protocole Lido gère le processus de mise en jeu par le biais de contrats intelligents, qui gèrent les dépôts des utilisateurs, les retraits et la distribution des récompenses de mise en jeu. Le protocole délègue les fonds mis en commun à plusieurs opérateurs de nœuds, minimisant ainsi le risque associé à un seul point de défaillance.
Cette répartition entre de nombreux validateurs renforce la sécurité et la décentralisation, car elle empêche une entité unique de prendre le contrôle d'une part importante des actifs mis en jeu.
En outre, Lido applique une commission de 10 % sur les récompenses de jalonnement, qui est répartie entre les opérateurs de nœuds et le Trésor de la DAO Lido. Cette structure de frais permet de soutenir le développement et la sécurité de la plateforme.
Les utilisateurs peuvent se défaire de leur ETH en brûlant leurs jetons stETH, ce qui déclenche un processus de retrait qui leur permet de récupérer leurs actifs originaux ainsi que toutes les récompenses accumulées.
Comment investir dans le Lido ?
Les investisseurs peuvent s'exposer à Lido par le biais de son jeton de gouvernance, LDO. Le jeton LDO permet à ses détenteurs de participer à la gouvernance du protocole, en votant sur les décisions et propositions clés qui façonnent l'avenir du Lido.
LDO peut être acquis sur divers échanges de crypto-monnaies et se négocie actuellement autour de 0,98 $ par jeton avec une capitalisation boursière de 867 millions de dollars.
Cependant, il est important de noter qu'investir dans LDO est différent de jalonner à travers Lido. Alors que le LDO représente un investissement dans le protocole lui-même, le staking via Lido implique le dépôt d'actifs supportés comme l'ETH pour gagner des récompenses de staking.
Comment miser de l'ETH sur le Lido?
Miser votre ETH sur le Lido est un processus simple qui peut être réalisé en quelques étapes. Voici un guide simple sur la façon de procéder :
- 👛 Connectez votre portefeuille: Visitez le portail de mise du Lido. Cliquez sur "Connecter le portefeuille" en haut de la page. Vous devrez connecter un portefeuille Web3, tel que MetaMask, qui contient l'ETH que vous souhaitez miser.
- 🔢 Entrez le montant à miser: Une fois que votre portefeuille est connecté, vous pouvez entrer le montant d'ETH que vous souhaitez miser dans le champ "Montant d'ETH".
- 💎 Misez votre ETH: Après avoir saisi le montant, cliquez sur le bouton "Soumettre" pour lancer le processus de mise. Vous devrez confirmer la transaction dans votre portefeuille.
- 🙌 Recevoir des stETH: Une fois la transaction confirmée, vous recevrez un montant équivalent de jetons stETH dans votre portefeuille. Le taux de change est de 1 ETH = 1 stETH. Ces jetons représentent vos ETH misés et les récompenses qu'ils permettent d'obtenir.
- 🔍 Contrôlez votre mise: Vous pouvez surveiller vos récompenses de mise et le montant total d'ETH misés avec Lido sur la même page. Le taux de pourcentage annuel (TPA) actuel pour miser des ETH sur le Lido est affiché (2,8 % actuellement), ainsi que le montant total d'ETH mis en jeu et le nombre de parieurs.
Les risques du Lido
Participer au Lido, comme à tout autre projet DeFi, comporte son lot de défis. Il est essentiel d'en être conscient avant de décider de miser votre ETH. Voici quelques-uns des risques potentiels que vous pourriez rencontrer en misant sur le Lido :
- Risque de vulnérabilité du contrat: les opérations de Lido sont basées sur des contrats intelligents. Malgré le fait que le code soit open-source, qu'il ait fait l'objet d'audits et qu'il soit protégé par un programme complet de bug bounty pour réduire les risques, la possibilité de bugs ou de vulnérabilités dans les contrats intelligents existe toujours.
- Réduction du risque de pénalité: les validateurs sur Ethereum peuvent être soumis à des pénalités s'ils ne s'acquittent pas correctement de leurs responsabilités. Lido traite ce risque en répartissant les enjeux entre plusieurs opérateurs de nœuds professionnels et dignes de confiance, avec des configurations variées. En outre, Lido maintient un fonds d'assurance, financé par ses frais, pour atténuer davantage le risque.
- Risque lié à la valeur de stETH : le prix du marché de stETH pourrait potentiellement tomber en dessous de sa valeur intrinsèque en raison des limites de retrait imposées par le Lido, ce qui pourrait entraver les activités d'arbitrage et de tenue de marché.
En savoir plus sur Lido
Profil du Lido sans banque
👉 Lido LDO Token Rating
