Talos : La maison de DeFAI sur Ethereum

Note de l'éditeur : David Hoffman a également écrit un fil de discussion ce matin sur Talos, et bien qu'une coordination n'ait pas été prévue, je voulais explicitement noter que cette couverture est organique et que personne ici n'a reçu d'allocations de la part de Talos. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter sur X.

Mercredi, le compte Twitter officiel d' Ethereum - généralement réservé aux mises à jour du protocole et aux étapes importantes de l'écosystème - a publié un post sur Talos. a reposté des informations sur Talosfaisant monter en flèche son jeton $T et attirant de nouveaux regards sur ce protocole de trésorerie soutenu par Arbitrum et alimenté par l'IA. Après une semaine où j'ai vu des agents DeFAI comme Axelrod et Mamo afficher des gains de 30 à 40 %, cette co-signature d'Ethereum m'a semblé être la validation de quelque chose de plus grand qui se préparait à cette intersection.

Récemment, dans Mindshare, j'ai souligné que l'IA, en particulier la DeFAI, offre un énorme potentiel pour améliorer la façon dont nous opérons sur la chaîne, en transformant l'agriculture de rendement d'un travail manuel en un processus à mettre en place et à oublier. Il est clair que de nombreuses entreprises comprennent les avantages qu'elles peuvent en tirer si elles sont en mesure d'offrir un véritable avantage sur la chaîne de valeur, ce qu'Arbitrum tente maintenant de faire également.

Qu'est-ce que Talos ? Le moteur d'IA au cœur du système

La première version majeure de Onchain Labsun accélérateur d'"expérience onchain" récemment créé et soutenu par Arbitrum, Talos est un système de trésorerie autonome sur Arbitrum, construit à l'aide du Empyrealet piloté par les détenteurs de jetons qui guident son moteur d'IA pour générer des rendements exceptionnels et durables.

En son cœur, Talos fonctionne comme une machine en trois parties : un moteur d'IA qui exécute des stratégies, des mécanismes DeFi qui alimentent sa croissance, et une gouvernance communautaire qui dirige l'ensemble de l'opération.

Au cœur de la machine se trouve la trésorerie, un pool partagé d'actifs - ETH, stablecoins, jetons de rendement - déployé par l'IA pour obtenir des rendements par le biais de prêts, de fourniture de liquidités et d'autres stratégies DeFi.

L'IA, qui s'exécute dans un environnement d'exécution de confiance (TEE) pour la sécurité, gère :

• Analyse en temps réel - Elle surveille les marchés en permanence et traite les sentiments afin d'adapter les stratégies et de gérer les risques en fonction de l'alignement sur les objectifs du protocole.
• Le déploiement automatisé - Les fonds sont acheminés vers les coffres de l'ERC-4626 coffres-forts ERC-4626 - des "coffres-forts numériques" normalisés pour une culture du rendement rationalisée.
• Rééquilibrage dynamique - Les positions s'ajustent automatiquement en fonction des conditions du marché.

Il est important de noter que toutes les stratégies doivent d'abord être approuvées par des intendants élus avant d'être exécutées, ce qui ajoute une couche de sécurité humaine. Le système peut même intégrer plusieurs modèles d'IA pour différentes tâches, créant ainsi un système d'intelligence modulaire.

En outre, pour alimenter la croissance de ce moteur d'IA, Talos incorpore trois mécanismes DeFi interconnectés, que certains vétérans reconnaîtront peut-être du cycle précédent.

Le carburant de la DeFi : comment Talos alimente sa croissance

Considérez ces mécanismes comme le carburant qui alimente le moteur d'IA de Talos. Chacun joue un rôle spécifique, mais ensemble, ils créent un effet de roue d'inertie.

Liquidité détenue par le protocole (POL) : Le fondement de la stabilité

Comme beaucoup l'ont fait à l'époque d' OlympusDAO (OHM), Talos contrôle directement ses propres pools d'échange de jetons $T plutôt que de dépendre de fournisseurs de liquidités externes qui pourraient se retirer en cas de baisse du marché.

Voici comment POL alimente le système :

• Croissance alimentée par le trésor - Au fur et à mesure que le trésor gagne de l'argent, il renforce les pools de liquidité, ce qui permet au jeton de mieux absorber les chocs du marché.
• Bénéfices recyclés - Les frais de transaction sont reversés au trésor, ce qui constitue une source supplémentaire de rendement et de croissance du capital.
• Rachat de jetons - Les bénéfices excédentaires permettent de racheter des jetons $T, ce qui contribue à contrôler l'offre.

En conséquence, Talos peut être considéré comme son propre teneur de marché, aidant à stabiliser ses jetons et recyclant les profits dans sa trésorerie.

Le jalonnement : La coopération comme carburant pour les fusées

Vient ensuite le jalonnement. Plutôt que de permettre aux détenteurs d'obtenir un rendement, le staking dans Talos amplifie directement les capacités de l'IA, en s'inspirant de la théorie du jeu de la "chasse au cerf". modèle de la théorie du jeu de la "chasse au cerf".Le modèle de la "chasse au cerf" est le suivant : coopérer (miser) pour obtenir d'énormes récompenses, ou agir en solo (conserver) pour obtenir des gains plus modestes.

Les mécanismes créent une boucle de rétroaction directe :

• Une participation élevée (plus de "stakers") - débloque des stratégies d'IA avancées, offrant des récompenses de "premier ordre".
• Faible participation (moins de stakers) - L'IA joue la carte de la sécurité, avec des rendements modestes.
• Agents de défense - Ils surveillent le sentiment et l'évolution des prix afin d'optimiser les taux d'émission pour assurer la résilience.

Il est important de noter que les émissions de staking ne vont qu'aux stakers et à ceux qui délèguent leur pouvoir de vote à des "stewards" enregistrés sur Twitter - des experts de la communauté qui aident à guider les décisions du protocole - garantissant que seuls les participants alignés reçoivent des récompenses et des bonus inflationnistes.

Les liens : L'accélérateur de croissance

La dernière caractéristique qui alimente la croissance de la trésorerie de Talos est le bonding - où les utilisateurs échangent des ETH contre des jetons $T à prix réduit qui s'acquièrent au fil du temps, injectant du capital frais et récompensant l'investissement à long terme.

Comment le bonding alimente le moteur :

• Entrée à prix réduit - Échangez des ETH contre des $T à des prix inférieurs à ceux du marché.
• Déploiement instantané - L'ETH cautionné est immédiatement mis à contribution dans les coffres-forts de rendement.
• Prise en compte des sentiments - Possibilité d'arrêter les obligations en cas d'instabilité ou de les augmenter pendant les phases de croissance.

Ces trois mécanismes fonctionnent ensemble pour créer un cycle d'auto-renforcement. Chaque dollar lié renforce la trésorerie, chaque staker renforce l'IA et chaque échange capture de la valeur pour l'écosystème.

Le volant : Gouvernance pilotée par la communauté

Maintenant que l'IA sert de moteur et que les mécanismes DeFi sont le carburant, la gouvernance intervient en tant que volant de Talos. Ici, le protocole mélange les mécanismes onchain avec validation sociale via Twitter.

Le flux de gouvernance fonctionne comme suit :

• Mettre en jeu ou déléguer $T à des intendants enregistrés sur Twitter
• Soumettre des propositions d'amélioration du protocole, appelées Propositions d'amélioration de Talos (TIP)
• L'examen par les stewards garantit l'alignement avant l'exécution de l'IA
• Validation par lacommunauté au moyen de sondages publics sur Twitter

Cela permet une "évolution nomique", c'est-à-dire que le protocole peut modifier ses propres règles par le biais de la gouvernance, car la communauté peut proposer des ajustements de l'IA, de nouvelles stratégies et des capacités améliorées. En outre, chacun peut apporter de nouvelles compétences, des flux de travail ou des ensembles de données. On peut se demander si les sondages sur Twitter sont idéaux pour prendre des décisions financières complexes, mais ils rendent la participation accessible.

Le résultat : Le foyer naturel de DeFAI

Bien qu'elle n'en soit qu'au premier stade de son évolution progressive (ce qui signifie que de nombreuses fonctionnalités n'ont pas encore été mises en place), la vision s'avère tout à fait convaincante.

L'écosystème Ethereum étant le plus mature et le plus éprouvé en termes de liquidités et d'opportunités de rendement, si DeFAI peut réellement fournir un avantage en matière d'allocation de capital - des agents IA travaillant 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 en tant que gestionnaires de fonds infatigables, optimisant les rendements et facturant des commissions de performance - il offre quelque chose que la finance traditionnelle a du mal à répliquer.

Non pas parce que TradFi manque d'IA ou d'algorithmes, mais parce que leurs systèmes cloisonnés et leurs contraintes réglementaires empêchent la composabilité sans permission qui permet à une IA onchain de déplacer le capital de manière transparente entre les protocoles, de rééquilibrer les positions en quelques secondes et d'accéder aux pools de liquidités mondiaux sans attendre l'approbation des intermédiaires. Comme le dit RSA, cette approche toujours active de la gestion de trésorerie "est la raison pour laquelle Ethereum gagne."

Tous ces mécanismes seront-ils réunis pour alimenter la croissance de Talos comme promis ? L'avenir nous le dira. Mais compte tenu de la position d'Ethereum en tant que chaîne institutionnelle de choix et de ses profonds réservoirs de liquidités qui attendent d'être optimisés, DeFAI semble avoir une place naturelle sur Ethereum.