Krypto-Banken vs. Geldprotokolle

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Liebe Crypto Natives,

Erinnert ihr euch an die Schlacht der 5 Heere aus dem Hobbit?

Eine Armee von Zwergen aus dem Einsamen Berg gegen die Armeen der Menschen und Elben. Drei Armeen auf dem Feld, bereit zum Kampf - Schätze und Ehre stehen auf dem Spiel. Sie waren verschiedene Stämme mit unterschiedlichen Werten, keine Chance auf Frieden.

Dann tauchte ein neuer Herausforderer auf... zwei Ork-Armeen, die von den Bergen herabströmten. Klauen, Zähne, Klingen, Wölfe - sie wollen alle töten.

Da finden die Zwerge, Menschen und Elfen plötzlich eine gemeinsame Basis. Sie verbünden sich gegen einen gemeinsamen Feind. Und die Schlacht der 5 Armeen beginnt.

Oben: Ork-Armeen, die gegen Elfen, Menschen und Zwerge antreten - oder ist das eigentlich eine Darstellung von Krypto gegen traditionelle Finanzen?

Das erinnert mich an Krypto.

Die Krypto-Banken und Geldprotokolle kämpfen um denselben Schatz. Sie bieten ähnliche Dienstleistungen an - Kredite, Zinsen, Stablecoins, Tausch, Vermögenswerte - aber mit unterschiedlichen Ansätzen. Der eine ohne Erlaubnis, der andere mit Erlaubnis. Unüberbrückbare Differenzen.

Und sie sind bereit, zu kämpfen.

Dann taucht ein neuer Herausforderer auf: die Armeen der traditionellen Finanz- und Zentralbanken.

Ergibt sich daraus ein Bild? Kontext für den heutigen Denkanstoß.

- RSA

DONNERSTAGSGEDANKEN

Kryptobanken vs. Geldprotokolle

Ich denke, dass Kryptobanken und Geldprotokolle miteinander konkurrieren werden. Sie konkurrieren jetzt schon. Und der Wettbewerb wird sich weiter verschärfen.

Banken und Protokolle?

Wenn Sie mich schon eine Weile begleiten, wissen Sie, dass ich den Begriff Kryptobanken für zentralisierte Börsen wie Binance, BitMex und Coinbase und Kreditanbieter wie BlockFi und crypto.com verwende.

Geldprotokolle - das sind Maker, Uniswap, Set, Compound, Synthetix. Sie bieten ähnliche Dienstleistungen wie die Kryptobanken, sind aber als erlaubnisfreie und programmierbare Protokolle auf Ethereum aufgebaut.

Beide verwenden Krypto als Geldschicht. Sie sind beide Teil des Krypto-Finanzsystems. Aber Krypto-Banken sind ein geschlossener Zustand und ein geschlossener Quellcode - Sie müssen um Erlaubnis bitten, um sie zu benutzen. Geldprotokolle sind offen und quelloffen - keine Erlaubnis erforderlich.

Krypto-Banken gibt es schon seit den Anfängen der Kryptowährung. Aber Geldprotokolle sind auf Ethereum entstanden. Sie brauchen Programmierbarkeit, um zu gedeihen.

Der Wettbewerb um Kapital

Die Banken und die Protokolle konkurrieren um Kapital.

• (Handel) Coinbase und Uniswap konkurrieren um Liquidität und Volumen
• (Kreditvergabe) BlockFi + Compound konkurrieren um Kreditkapital
• (Stablecoins) USDT + DAI konkurrieren um Stablecoin-Kapital
• (Derivate) BitMex + DyDx konkurrieren um Derivate
• (Investieren) Bitwise + Set konkurrieren um Indexfonds-Kapital

Das Spiel besteht darin, so viel Wert wie möglich zu erfassen. Die Währung des Web 2 sind Daten. Google, Facebook - das sind Datenaggregatoren. Aber die Währung der Kryptowährungen ist Kapital. Also echtes Geld. Um also eine erfolgreiche Bank oder ein Protokoll in der Kryptowirtschaft zu sein, muss man ein Kapitalaggregator sein.

Vorteile und Vorteile

Es ist absolut richtig, dass Krypto-Banken die Geldprotokolle in Bezug auf Nutzer und Kapital dominieren. Das ist eine große Lücke. Aber bedenken Sie, dass Geldprotokolle jung sind. Maker ist Alpha. Compound ist kaum ein Jahr alt. Und dennoch bereits ein kombinierter Kapitalpool von 500 Millionen Dollar? Das ist eigentlich ein unglaubliches Wachstum .

Krypto-Banken haben einige Vorteile gehabt:

• Benutzerfreundlichkeit (aber Wallets wie Argent schränken das Spielfeld ein)
• Liquidität (aber die Protokolle sind global und teilen die Liquidität nicht durch Geofencing auf)
• Fiat-On-Ramp (aber Wyre und andere machen On-Ramps für Protokolle verfügbar)
• Geschwindigkeit (aber es sind Technologien in Arbeit, die auch diese Lücke schließen könnten)

Und Geldprotokolle haben auch Vorteile:

• Global (sofortiger Zugang für jeden auf der Welt mit einer Ethereum-Adresse)
• Nicht-verwahrend (die Verwahrung der Vermögenswerte verbleibt im Allgemeinen beim Nutzer)
• Programmierbar (sie können wie Geldlegos kombiniert werden, um neue Produkte zu schaffen)
• Genehmigungsfrei (auf ihnen aufbauen, sie abspalten, sie verwenden - keine Genehmigung erforderlich)

Einige Geldprotokolle haben sogar einen hohen Grad an Dezentralisierung erreicht. Uniswap ist ein rein vertrauensloser Austausch - nur Sie, etwas Code und der öffentliche Ledger. Das macht ihn widerstandsfähig gegen Zensur und regulatorischen Druck. Und braucht man für unaufhaltsames Geld nicht auch ein unaufhaltsames Bankwesen?

Erinnern Sie sich an den 20 Milliarden Dollar schweren ICO-Wahnsinn? Betrug und Dummheit, ja. Aber auch ein Beispiel dafür, wie ein dummes, blindes, neutrales Geldprotokoll etwas tun kann, was die Kryptobanken nicht können. Mit ERC20 kann jeder einen Token lancieren. Genau wie jeder eine Website starten kann. Und wie uns das Internet gelehrt hat - ohne Erlaubnis ist man mächtig.

Auch wenn es heute eine Kluft zwischen Protokollen und Banken gibt, können sich die Dinge in diesem Bereich schnell ändern. Die Könige von heute können die Dinosaurier von morgen sein.

Ein Blick in die Zukunft

Kryptogeld an der Basis mit Banken und Protokollen an der Spitze - das ist alles. Das ist das Kryptogeldsystem. Es ist also wichtig, sich zu fragen, wie sich diese Bankenschicht entwickeln wird.

Hier sind einige Möglichkeiten:

Verschwommene Grenzen - wenndie Banken und Protokolle das Kapital vervollständigen, werden die Grenzen verschwimmen. Banken werden mehr wie Protokolle werden. Protokolle werden mehr wie Banken werden. Es wird Hybride geben. Startet Binance seine eigene Kette? Ein Versuch, ein Protokoll zu werden. Maker führt DAI mit mehreren Sicherheitenein - dieRisikobewertung, die für die Bewertung der Sicherheiten erforderlich ist, rückt sie ein wenig näher an die Funktion einer Bank heran - werden sie von nun an bankähnlicher werden?

Banken werden Protokolle kopieren - Financeist mein Lieblingsbeispiel für diese Strategie in Aktion. Sie lassen die Geldprotokolle Ideen testen, um dann mit genehmigten Versionen der guten Ideen nachzuziehen. Launchpad und IEOs? Ihre Version von ICOs. Binance-Kette? Ihre Version von Ethereum. BNB als Reserve-Asset für die Binance-Wirtschaft? Ihre Version von ETH. Wie lange dauert es noch, bis wir eine Binance-Version von Compound sehen?

Banken werden Protokolle integrieren - dasist eigentlich meine längerfristige Erwartung. Ich denke, Banken und Protokolle werden zusammenarbeiten. Banken werden mit Hilfe von Protokollen wie Maker Ausleihdienste anbieten. Sie werden Set-Tokens auflisten. Sie werden die Möglichkeit haben, auf Compound direkt von Coinbase aus zu leihen. Die Kryptobanken werden auf Geldprotokollen aufbauen, so wie sie auf BTC, ETH und ERC20 aufgebaut haben. Und in der Übergangsphase erwarte ich, dass Aggregatoren ohne Geldprotokolle wie InstaDapp und Zerion sich einen Platz erobern werden.

Behalten Sie die Bankenschicht genau im Auge. Sie ist wichtig. Ihre Bankwetten existieren in dieser Schicht. Und je nachdem, was hier passiert, wird entweder der BTC-Weg oder der ETH-Weg zum Geld wahrscheinlicher.

Krypto vs. die Welt

Wenn man also herauszoomt, findet der Kampf nicht wirklich zwischen Geldprotokollen und Kryptobanken statt. Diese werden zusammenwachsen, und selbst wenn sie konkurrieren, werden sie sich gegenseitig helfen.

Nein, es geht um offene Finanzen gegen traditionelle Finanzen. Krypto gegen Papiergeld. Ein System, das vollständig auf Banken angewiesen ist, gegen ein System, das mehr auf Protokolle angewiesen ist. Mehr Banken vs. mehr banklose.

Wie die Schlacht der 5 Armeen. Irgendwann werden die Orks auftauchen, und dann geht es nur noch um Kryptogeld gegen herkömmliches Finanzwesen.

Handlungsschritte

• Überlegen Sie: Wie werden Kryptobanken und Geldprotokolle konkurrieren und zusammenarbeiten?
• Wie beeinflusst diese Erkenntnis die Bewertung Ihrer "Bankwetten"?

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