L'EVM est le nouveau Microsoft Excel de Wall Street

Le thème de cette semaine était les chaînes L1 corpo annoncées par Circle et Stripe.

• La nouvelle L1 Arc de Circle est une chaîne L1 compatible EVM qui compte 20 validateurs autorisés issus d'un consortium d'institutions réglementées et de confiance.
• Stripe est en train de construire une L1 qui utilisera probablement le client RETH de Paradigm - un client Ethereum haute performance construit en utilisant Rust. Le fondateur de Paradigm, Matt Huang, siège au conseil d'administration de Stripe et contribue probablement de manière significative au développement de la chaîne Stripe, appelée Tempo.

Le discours de Twitter sur la cryptographie s'est résumé cette semaine à "Est-ce bon ou mauvais pour la cryptographie ? Et est-ce bon ou mauvais pour [mes sacs] ?"

Je trouve que les L1 autorisés sont extrêmement inintéressants. Pour moi, la valeur et "l'arc principal de l'histoire" de la crypto est le logiciel open source, et vous trouverez Ethereum au centre de cette histoire.

La construction d'une L1 autorisée est tellement éloignée de l'histoire principale des crypto-monnaies qu'elle ne semble même pas pertinente. Avec Circle et Stripe, la technologie blockchain est utilisée comme structure de base de données, mais rien de plus.

Arc et Tempo vont-ils créer des actifs L1 ?

Si c'est le cas, cela signifie qu'il y a une volonté de décentraliser le réseau, et alors ces chaînes commencent à se rapprocher des choses que je trouve intéressantes. Mais pour l'instant, en l'absence de données supplémentaires, il est raisonnable de penser qu'aucune de ces chaînes n'émettra d'actif L1 et qu'elles seront plutôt des intranets privés pour les règlements en stablecoins sur l'arrière-plan des applications frontales.

Il existe également une loi en cryptographie selon laquelle, si quelque chose peut émettre un jeton... il finira par émettre un jeton (je vous regarde, Base 👀), il est donc également naïf d'écarter cet avenir. Si ces corpo-L1 finissent par émettre des jetons, cela les rapproche de la plateforme de développeurs décentralisée open-source qui, à mon avis, est plus proche de l'arc principal de l'histoire de la crypto.

Stripe et Circle essaieront-ils d'encourager les développeurs à construire sur leurs chaînes ?

Les développeurs voudront-ils construire sur le terrain de quelqu'un d'autre, s'ils ne sont pas récompensés ou s'ils sont partiellement propriétaires de ce terrain ? Stripe dispose déjà d'une énorme communauté de développeurs... mais il s'agit d'une communauté de développeurs Web2 qui construisent des interfaces Web2 et des sites de commerce électronique. Cela se traduira-t-il par un encouragement des développeurs Web3 à construire sur Tempo ? La valeur de la construction sur Tempo est-elle plus grande que la valeur de la construction de la même chose sur Ethereum ou l'une de ses L2 ?

Peut-être que ces chaînes restent des chaînes de consortium inertes et autorisées, sans actif L1, qui ne sont que des backends de logique commerciale pour dépouiller Visa, Mastercard et Swift pour leurs propres réseaux de règlement.

Toutes ces questions sont sans réponse et inconnues, et je trouve donc prématuré de débattre de la question de savoir si c'est bon pour le BTC, l'ETH, le SOL ou les crypto-monnaies en général.

Ce qui est incontestablement vrai, c'est que ces chaînes corpo-L1 sont bonnes pour la machine virtuelle Ethereum .

J'ai commencé par la chaîne Robinhood, qui était le premier exemple d'une société TradFi construisant et possédant une instance de l'EVM. Robinhood a embauché des développeurs EVM, et la compréhension de l'EVM est désormais au cœur de l'activité de Robinhood. Nous pouvons maintenant ajouter Circle et Stripe à la liste des entreprises TradFi qui ont embauché et gèrent des talents EVM dans leur structure d'entreprise.

Voici la conclusion : Toutes les sociétés TradFi qui se lancent dans la cryptographie devront embaucher des développeurs EVM. La compréhension de l'EVM devient un enjeu de taille pour une société TradFi afin de mettre à niveau sa logique de backend dans l'avenir de la blockchain.

Tout comme Microsoft Excel fait fonctionner TradFi, la machine virtuelle Ethereum est le nouveau logiciel de grand livre que Wall Street devra doter en personnel afin de maintenir sa part de marché et de ne pas être perturbé par quelque chose sur Ethereum.

Une fois que l'on s'est suffisamment enfoncé dans le terrier d'Ethereum, on se rend compte que tous les chemins mènent à la capture de valeur pour l'ETH, et c'est l'un d'entre eux. Bien que très indirecte et douce, l'expansion de l'empire EVM est en fin de compte créatrice de valeur pour l'actif qui est au centre de l'EVM.

ETH.