Der bankenlose Leitfaden zu EigenLayer

EigenLayer wurde im Juni 2023 im Mainnet eingeführt und ist eine Sammlung von intelligenten Verträgen auf Ethereum, die es ETH-Stakern ermöglichen, zusätzliche Projekte mit ihren eingesetzten ETH zu validieren, auch bekannt als " Restaking".

Heute werden mehr als 32 Millionen ETH eingesetzt, um Ethereum zu validieren, was die Blockchain extrem kryptoökonomisch sicher macht. Die Idee von EigenLayer ist, dass Bemühungen wie Konsensnetzwerke, Datenverfügbarkeitsschichten (DA), Orakelnetzwerke und darüber hinaus die umfassende Sicherheit von Ethereum nutzen können, um zu vermeiden, dass sie ihre eigene Ketteninfrastruktur aufbauen müssen.

So können Staker in EigenLayer-Verträge einzahlen, um dem Protokoll die Möglichkeit zu geben, zusätzliche Slashing-Bedingungen für ihre eingesetzten ETH aufzuerlegen und so mehr Gebühren zusätzlich zu ihren 4-6% Einsatzrenditen aus den zusätzlichen Projekten zu verdienen, die sie helfen zu sichern.

Wie EigenLayer funktioniert

Das Herzstück von EigenLayer ist das Konzept der gepoolten Sicherheit durch Restaking, bei dem mehrere Parteien ihre eingesetzten ETH zusammenlegen, um eine größere Sicherheit zu bieten. Dieses Pooling wird auf zwei Arten erreicht: Native Restaking und Liquid Restaking.

Natives Restaking ist für fortgeschrittene Nutzer und beinhaltet den Betrieb eines eigenen Ethereum-Validators und die Einzahlung von regulären ETH in einen sogenannten EigenPod.

Im Gegensatz dazu ist das Liquid Restaking viel einfacher, da es einfach die Einzahlung von Liquid Staking Tokens (LSTs) wie Coinbase cbETH, Rocket Pool rETH, oder Lido stETH in EigenLayer.

Dementsprechend soll EigenLayer wie ein Marktplatz für die Wiederherstellung funktionieren, auf dem die Einzahler frei wählen können, welche Projekte oder Module sie unterstützen wollen. Dieser Ansatz ermöglicht es den Einlegern, Entscheidungen auf der Grundlage ihrer Interessen, ihrer Risikobereitschaft und ihrer potenziellen Gewinne zu treffen.

Der Puls von EigenLayer

Zum Zeitpunkt der letzten Aktualisierung dieses Leitfadens im Juni 2024 wurden über 5 Mio. ETH oder mehr als 20 Mrd. USD über EigenLayer zurückgegeben. Über 3,59 Mio. ETH dieser Summe werden derzeit über native Restakes generiert, während der Rest über LSTs kommt, wobei die größten Beiträge heute stETH (1,17 Mio.), swETH (132,8k) und mETH (156,5k) sind.

Wie man auf EigenLayer neu startet

1. 🪙 Bereiten Sie die LST Ihrer Wahl vor - EigenLayer unterstützt derzeit LSTs wie cbETH, rETH, stETH und viele mehr. Erwerben Sie einige der von Ihnen bevorzugten LST, falls Sie dies noch nicht getan haben, und übertragen Sie die Token in Ihre gewünschte Geldbörse, bevor Sie fortfahren.
2. 📱 Besuchen Sie die EigenLayer-App - Gehen Sie zu app.eigenlayer.xyz und verbinden Sie Ihre Wallet, dann klicken Sie auf das Asset, mit dem Sie die Wiederherstellung beginnen möchten, um fortzufahren.
3. ✅Schließen Sie Ihre Einzahlung ab - Geben Sie in der bereitgestellten Schnittstelle den Betrag ein, den Sie bei EigenLayer einzahlen möchten, und schließen Sie dann die Genehmigungstransaktion und die abschließende Autorisierungstransaktion mit Ihrer Wallet ab, um offiziell mit der Wiederaufnahme zu beginnen.

Sobald Sie angemeldet sind, können Sie alle Ihre Einzahlungen auf der Hauptseite der EigenLayer-App verfolgen. Sie können auch nach Belieben Abhebungen vornehmen, indem Sie den "Unstake"-Button in den Einzahlungsschnittstellen verwenden, aber bedenken Sie, dass EigenLayer derzeit eine 7-tägige Abhebungsverzögerung erzwingt, so dass es eine Woche dauern wird, bis Ihre Gelder in Ihrer Wallet ankommen, wie die Dinge stehen.

Delegieren von wiederhergestellter ETH auf EigenLayer

Ein Actively Validated Service (AVS) ist ein Projekt, das die Sicherheit von Ethereum über EigenLayer nutzt, um seine nativen Funktionalitäten zu untermauern.

AVSs können alles sein, von Datenverfügbarkeitslösungen bis hin zu L2s, wie z.B. optimistische oder zk-rollups, und Operators sind die Entitäten, die für den Betrieb dieser Dienste verantwortlich sind. Sie spielen eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung der Integrität und Leistung der AVS, indem sie die zugrunde liegenden Knoten und Operationen verwalten.

Als solche erweitern AVSs die Fähigkeiten von Ethereum, indem sie skalierbare und effiziente Lösungen für verschiedene Blockchain-Anwendungen bereitstellen, während die Betreiber dafür sorgen, dass diese Dienste zuverlässig und sicher sind, was sie zu einem wesentlichen Bestandteil des Vertrauens und der Funktionalität der von ihnen unterstützten AVSs macht.

Die ersten AVSs auf EigenLayer

Im April 2024 begann EigenLayer mit der schrittweisen Einführung der ersten AVSs, beginnend mit der eigenen EigenDA-Lösung. Danach acht weitere Dienste online gegangen auf der Grundlage des wiederhergestellten Protokolls. Fünf der bisher aktivsten AVSs sind:

1. EigenDA - Das neue Datenverfügbarkeitsnetzwerk EigenDA zeichnet sich durch einen hohen Durchsatz und niedrige Kosten aus und ist ideal für die Skalierung der Datenverarbeitungskapazitäten von Ethereum. Derzeitige TVL: 2,63 Mio. ETH
2. eoracle - Ein dezentralisiertes Orakelnetzwerk, das reale Daten sicher in Ethereum integriert und verschiedene dezentralisierte Anwendungen antreibt. Derzeitige TVL: 1.54M ETH
3. Witness Chain - Koordiniert dezentralisierte physische Infrastrukturnetzwerke und bietet eine neue Ebene wirtschaftlicher Aktivitäten für Blockchain-Projekte. Derzeitiges TVL: 1.52M ETH
4. Brevis coChain AVS - Dieser Dienst nutzt Zero-Knowledge-Proofs, um Smart Contracts den Zugriff auf umfangreiche historische Blockchain-Daten zu ermöglichen und diese effizient zu berechnen. Derzeitige TVL: 1.40M ETH
5. AltLayer MACH - Konzentriert sich auf die Bereitstellung einer schnellen Finalität für Transaktionen innerhalb von Rollups, wodurch die Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit von Ethereum-basierten Transaktionen verbessert wird. Derzeitige TVL: 1.06M ETH

Auswahl eines AVS und Betreibers

Bei der Auswahl eines AVS und eines Betreibers sollten Sie sich zunächst über die spezifischen Dienstleistungen und Vorteile informieren, die jeder Anbieter bietet.

Zum Beispiel ist EigenYields einer der Betreiber von EigenDA und verspricht, Airdrops mit seinen Delegatoren zu teilen. Direkte Anreize im Zusammenhang mit AVSs gibt es derzeit nur wenige, doch sollten Sie darauf achten, dass die Betreiber in Zukunft explizitere Belohnungen wie diese anbieten werden.

Während EigenLayer seine erste Welle von AVSs überprüft hat, bewegt sich das Ökosystem auf ein erlaubnisfreies Modell zu, bei dem sich die Betreiber selbst registrieren. Das bedeutet, dass die Bewertung des Risikos und des Potenzials eines jeden Betreibers mit der Zeit immer wichtiger wird.

Darüber hinaus garantiert EigenLayer nicht die Eignung eines Betreibers, und schlechte Betreiber können ihren Delegatoren bei der späteren Aktivierung dieser Funktion einen Strich durch die Rechnung machen. Dementsprechend ist es wichtig, vor der Delegierung eine Due-Diligence-Prüfung durchzuführen. Es dauert auch sieben Tage, um einen anderen Betreiber zu delegieren, also stellen Sie sicher, dass Sie zuversichtlich sind, bevor Sie loslegen.

Wie man an AVS-Betreiber delegiert

Wenn Sie bereits einige ETH oder LSTs in EigenLayer umgewandelt haben, können Sie diese Schritte befolgen, um Ihre umgewandelten ETHs an den Betreiber eines bestimmten AVS zu delegieren, das Sie sichern möchten:

1. Zugriff auf das EigenLayer AVS Dashboard - Navigieren Sie zu das AVS-Dashboard und verbinden Sie Ihre Wallet.
2. Wählen Sie einen AVS aus - Überprüfen Sie die verfügbaren AVSs und wählen Sie einen aus, der zu Ihrer Anlagestrategie und Risikotoleranz passt.
3. Wählen Sie einen Betreiber - Jedes AVS hat eine Liste von Betreibern, die Sie anklicken können. Wählen Sie einen Betreiber auf der Grundlage seiner Leistung und etwaiger zusätzlicher Anreize, die er anbietet.
4. Delegieren Sie Ihren Einsatz - Klicken Sie auf die Schaltfläche "Delegieren" neben dem von Ihnen gewählten Anbieter. Sie werden aufgefordert, die Delegation mit Ihrer Brieftasche zu bestätigen, und sobald das geschehen ist, sind Sie fertig!

Der EIGEN-Token

Die Ansprüche für den mit Spannung erwarteten EIGEN-Airdrop begannen am 10. Mai 2024 mit einer Zuteilung von 5 % des Gesamtangebots für alle Wiedereinleger, die vor dem Stichtag 15. März 2024 eingezahlt haben.

Während die meisten Token sofort beansprucht werden können, sind 10 % der Zuteilung für Nutzer reserviert, die komplexe Interaktionen mit EigenLayer in Form von Liquid Restaking Tokens (LRTs) hatten. Dieser Anteil soll später in diesem Jahr verteilt werden.

Restaker, die früher beigetreten sind, länger teilgenommen haben und ihren Anteil beibehalten haben, erhielten eine erhöhte Zuteilung. Darüber hinaus erhielten einheimische Wiedereinsteiger zusätzliche Belohnungen.

Der EIGEN-Token wird zunächst einen Nutzen bieten, indem er es den Empfängern ermöglicht, ihre Token einzusetzen, um das EigenDA-Netzwerk zu sichern. Künftige Ausschüttungen werden die gesamte Interaktionshistorie der Nutzer mit EigenLayer berücksichtigen und voraussichtlich ähnlichen Zuteilungspfaden folgen.

Zu den Hauptmerkmalen des EIGEN-Tokens gehört ein Governance-Mechanismus, der das intersubjektive Forking erleichtert und es den Token-Inhabern ermöglicht, falsches Slashing-Verhalten anzufechten. Ein signifikanter Anteil der EIGEN-Token muss als Anleihe hinterlegt werden, um einen Fork zu initiieren, und die Community wird über dessen Legitimität abstimmen.

Bei der Markteinführung wird EIGEN über ein Gesamtangebot von ca. 1,67 Milliarden Token verfügen, von denen 15 % für Stakedrops, 30 % für die Entwicklung der Community und der Rest zwischen privaten Investoren und dem Kernteam aufgeteilt werden. Um die laufenden Einlagen aufrechtzuerhalten, plant EigenLayer, in Zukunft eine inflationäre Tokenomik einzuführen, die von der Community kontrolliert wird.

Die Risiken von EigenLayer

Ethereum-Validierer, die über EigenLayer in den Genuss zusätzlicher Einsätze kommen möchten, müssen ihre Risiken sorgfältig gegen die potenziellen Gewinne abwägen. Wenn sie sich nicht an die Regeln halten, die von den Protokollen auf der EigenLayer-Ebene festgelegt wurden, riskieren sie eine Bestrafung durch die Streichung ihrer ETH. Diese Möglichkeit der Kürzung erfordert eine vorsichtige Herangehensweise bei der Untersuchung und Auswahl der Dienste, für die man sich entscheidet.

Umgekehrt sollten Projekte, die EigenLayer nutzen, so konzipiert sein, dass selbst im Falle eines vollständigen Ausfalls die Verluste auf die Validierer und Nutzer beschränkt bleiben, die sich für das Protokoll entschieden haben. Dies ist wichtig, um systemische Risiken zu vermeiden, die weitreichende Folgen für Ethereum und seine Gemeinschaft haben könnten.

Zusätzliche EigenLayer-Ressourcen

Wenn Sie daran interessiert sind, tiefer in das EigenLayer-Ökosystem einzutauchen, sollten Sie sich diese hilfreichen Ressourcen ansehen:

1. 📚 EigenLayer Docs
2. 🧠EigenLayer Whitepaper
3. 📝 EigenLayer-Blog
4. 🪙 EIGEN FAQ

Herauszoomen

Mit seinem neuartigen Ansatz für gepoolte Sicherheit und einem benutzerfreundlichen System, das sowohl natives als auch liquides Restaking unterstützt, erweitert EigenLayer die kryptoökonomische Sicherheit von Ethereum zu einem Marktplatz des dezentralen Vertrauens. EigenLayer entwickelt sich ständig weiter, unter anderem mit seiner eigenen DA-Lösungwird das Potenzial für und innovativen Projekten, die auf dieser auf dieser Infrastruktur aufzubauen, ist, gelinde gesagt, umfangreich.

Mehr über Eigenlayer

👉 Bankloses Eigenlayer-Profil
👉 $EIGEN Token Ankündigung mit Sreeram Kannan und Robert Drost
👉 Die nächste Generation von Restaking Token