Die besten Möglichkeiten, um zu verhindern, dass Kryptowährungen einen Wert von 10 Billionen Dollar erreichen

Charlie Munger pflegte zu sagen:„Kehren Sie um, kehren Sie immer um.“

Anstatt zu fragen, wie man Erfolg hat, fragen Sie, wie man scheitert.

Hier sind also ein paar zuverlässige Methoden, um sicherzustellen, dass Kryptowährungen niemals zu einem 10-Billionen-Dollar-Markt werden.

Gehen Sie davon aus, dass die Welt sich für unsere Ketten interessiert

Seit den Anfängen der Kryptowährungen dreht sich in dieser Branche alles um Ketten. Und lange Zeit war das auch richtig so. Ketten oder Blockchains sind die Grundlage, auf der alles andere läuft. Daher ist es sehr wichtig, dass wir diesen Teil richtig machen und unsere gesamte Energie, unser Talent und unser Kapital darauf verwenden, die besten Blockchains aufzubauen.

Und genau das haben wir getan.

In den ersten fünfzehn Jahren der Kryptowährung wurden Blockchains zur am stärksten finanzierten Kategorie der Branche. Die klügsten Köpfe unserer Branche, von Satoshi über Vitalik bis hin zu Anatoly, haben die Blütezeit ihres Lebens damit verbracht, Blockchains so aufzubauen, wie sie ihrer Meinung nach aufgebaut werden sollten, und sie für die Eigenschaften zu optimieren, die ihnen am wichtigsten erschienen.

Und genau diese Praxis, um Ketten herum zu bauen, hat einen enormen Einfluss darauf gehabt, wie alles andere in der Branche abläuft.

• Es ist seit langem bekannt, dass Wertzuwächse auf der Kettenebene entstehen, was durch die Fat-Protocol-These populär wurde.
• Chain-Token sind die Assets mit der besten Performance in der Geschichte der Kryptowährungen. Von ETH über SOL bis hin zu BNB haben sie den Anlegern in den letzten zehn Jahren einige der besten Renditen beschert.
• Wallets wurden zu den am weitesten verbreiteten Schnittstellen in der Branche, Tools, die in erster Linie dazu dienen, Benutzern die Interaktion mit den Vorgängen in der Blockchain zu erleichtern.
• Entwickler und Nutzer begannen, sich um Ketten herum zu organisieren, sich dem Ökosystem zuzuwenden, das ihnen zusagte, und blieben diesem über lange Zeit treu. Diese Loyalität führte zu Kundenbindung, hatte aber auch Tribalismus und Koordinationsprobleme als Nebeneffekt zur Folge.

Diese Struktur und Funktionsweise hat für uns sehr gut funktioniert. Die Branche brauchte in den Anfangsjahren der Kryptowährungen einen Anker. Sie brauchte etwas Greifbares, das den Menschen wichtig war. Die Blockchains wurden zu diesem Anker. Sie wurden zu Fahnenträgern für verschiedene Versionen des Krypto-Ethos, wobei jede für unterschiedliche Kompromisse optimiert wurde. Und die Ergebnisse sprechen für sich. Kryptowährungen sind heute ein 4-Billionen-Dollar-Markt. Der Aufbau einer Chain ist zu einem der profitabelsten Geschäfte der Branche geworden, so sehr, dass es den Krypto-Kuchen vergrößert hat, indem es Institutionen Anreize geboten hat, ihre eigenen Chains zu starten und auf diese Weise in das Ökosystem einzusteigen.

All dies machte Sinn. Aber dieser Moment sollte auch den Anfang vom Ende der Idee markieren, dass sich Kryptowährungen um Ketten drehen sollten. Denn heute beginnt genau diese Sichtweise, sich gegen uns zu richten und das Wachstum unserer Branche zu behindern.

Der einfache Grund dafür ist eigentlich nur Fragmentierung, Punkt.

Fragmentierung der Liquidität.
Fragmentierung des Kapitals.
Fragmentierung der Nutzer.
Fragmentierung von Talenten.
Fragmentierung der Aufmerksamkeit.

Unter dem „Chain-First”-Denken sind wir im Kern fragmentiert und agieren isoliert. Wir verhalten uns, als ob die Dinge in dieser Branche isoliert voneinander geschehen würden. Als ob das, was in einer Ecke der Kryptowelt geschieht, keine Auswirkungen erster und zweiter Ordnung auf alles andere hätte. In Wirklichkeit ist die Kryptowelt jedoch eine eng miteinander verbundene Ansammlung kleiner Märkte, die zusammen als ein einziger universeller Markt funktionieren – und jede Art von Fragmentierung macht das gesamte System anfälliger.

Denken Sie einen Moment über diese Frage nach, die in einem Beitrag auf dem X-Account von a16z crypto gestellt wurde:„Auf welchen Ketten bauen Sie auf?“ Sie zeigt genau, was an dieser Denkweise in Bezug auf Ketten so falsch ist.

Warum ist es wichtig, ob jemand auf Ethereum, Solana oder einer xyz-Kette aufbaut? Wichtig ist, dass sie im Kryptobereich aufbauen. Es ist ein einziger Markt.

Da wir Kryptowährungen jedoch als eine Sammlung separater Ketten betrachten, verteilen wir unsere Ressourcen entsprechend. Liquidität, Kapital, Nutzer und Entwickler sind dünn über verschiedene Umgebungen verteilt, von denen jede ihren eigenen abgeschotteten Bereich optimiert. Diese lokale Optimierung geht zu Lasten der globalen Ergebnisse.

Das ist die Umkehrung, die wir als Branche vornehmen müssen.

Wir müssen aufhören, für unsere Ketten zu entwickeln, und anfangen, für Kryptowährungen zu entwickeln. Andernfalls riskieren wir, einzelne Teile zu optimieren und gleichzeitig das Wachstum des Marktes als Ganzes zu behindern.

Die Analogie, von der wir lernen können, ist die einfachste und älteste der Menschheit – Länder.

Länder sind in Bundesstaaten unterteilt, um die lokale Umsetzung zu verbessern, aber sie konkurrieren und agieren auf der globalen Bühne als eine einzige Wirtschaft. Die Bundesstaaten arbeiten alle als geeinte Front zusammen, als ein Land – und das ist es, was wirtschaftlich am sinnvollsten ist: eine Stimme, eine Vision und ein Ziel, auf das alle hinarbeiten. Kein ernstzunehmendes Land optimiert seine Bundesstaaten auf Kosten seines nationalen Marktes.

Krypto braucht einen ähnlichen Moment der Vereinigung.

Ketten sind die Bundesstaaten. Kryptowährungen sind das Land. Wir sind alle in Bundesstaaten wie Ketten unterteilt, aber wir sind alle Teil eines großen Landes namens Kryptowährung – und wir müssen uns zu einer Einheitsfront zusammenschließen, um Kryptowährungen zu einem größeren Markt zu machen.

Märkte, nicht Ketten. Das sollte der Schlachtruf für die Zukunft von Krypto sein.

Für die Außenwelt ist dies bereits die Wahrheit darüber, wie sie Kryptowährungen sehen. Wenn Institutionen, Fintechs, Regierungen oder Verbraucherplattformen Kryptowährungen bewerten, sehen sie keine Ketten, sondern einen großen, wachsenden Markt. Mit anderen Worten: Sie sehen eine riesige Marktchance.

Wenn wir die nächste Stufe der Akzeptanz erreichen wollen, müssen wir uns dieser Realität anpassen und bereit sein, interne Anreize, Stammesloyalitäten und Vorurteile beiseite zu lassen. Das bedeutet, die Welt davon zu überzeugen, warum Kryptowährungen als Markt eine riesige Chance sind: um die Finanzschienen auf der Blockchain neu aufzubauen. Schienen, die weltweit zugänglich sind, auf transparenten öffentlichen Ledgern basieren und Werte für alle schneller und kostengünstiger transportieren. Auf diese Weise kann Krypto neue Finanzprimitive, Nutzer, Geschäftsmodelle und insgesamt mehr Wert für alle Teilnehmer des globalen Finanzsystems erschließen, und zwar auf eine Weise, die in alten Systemen strukturell unmöglich ist.

Dinge aufbauen und darauf warten, dass die Menschen kommen

Eine der fauleren Kritikpunkte an Kryptowährungen ist, dass sie nichts geschaffen haben, was die Menschen tatsächlich wollen. Das kaufe ich nicht ab.

Diese Erzählung ist mittlerweile Konsens, weil es einfach und bequem ist, Kryptowährungen dafür zu kritisieren, dass wir nichts Cooles geschaffen haben. In Wirklichkeit geht sie von falschen Erwartungen aus und wendet ein falsches Denkmodell an.

Sie geht davon aus, dass Kryptowährungen soziale Apps für Verbraucher hätten hervorbringen müssen, während sie in Wirklichkeit die Finanzwelt von Grund auf neu aufgebaut haben – daher ist es unvermeidlich, dass wir Anwendungen haben, die von Natur aus finanziell und spekulativ sind.

Vielleicht bringt Krypto irgendwann bahnbrechende soziale Anwendungen hervor. Vielleicht auch nicht. Das ist noch eine offene Frage. Wir haben Experimente wie Farcaster gesehen, das als soziales Netzwerk begann und sich in letzter Zeit mehr in Richtung einer Wallet mit Social Feed entwickelt hat. Wir haben neuere Oberflächen wie die Base App oder Zora gesehen, die die Grenze zwischen Inhalt, Identität und Geld verwischen. Aber auch hier kann eine Krypto-App nicht der Tatsache entkommen, dass Finanzen ihren Kern bilden.

Und ich denke, das ist die eigentliche Innovation von Kryptowährungen.

Krypto bietet die Möglichkeit, Werte direkt in die Internet-Ebene zu übertragen. Das hat in der Welt bisher gefehlt, und wir ändern das gerade – lassen Sie sich von niemandem etwas anderes einreden. Jede Krypto-Anwendung wird in irgendeiner Form diese Eigenschaft zum Ausdruck bringen. Etwas anderes zu behaupten, würde die bisherigen Errungenschaften dieser Branche unterschätzen.

Kryptowährungen haben viele coole Dinge hervorgebracht. Die negative Sichtweise rührt jedoch daher, dass es sich dabei ausschließlich um Finanzprimitive handelt oder diese in irgendeiner Weise mit Spekulationen verbunden sind. In diesem Zusammenhang möchte ich jedoch darauf hinweisen, dass die ganze Welt auf Spekulationen basiert und Kryptowährungen das alte Finanzsystem mit neuen Prinzipien von Grund auf neu aufbauen. Daher ist es nicht verwunderlich, dass wir Apps erhalten, die dieses Verhalten fördern.

Sicher, es ist leicht, all diese Apps als Apps abzutun, die Spekulation fördern – „Kryptowährungen sind nur ein Casino“. Aber Spekulation ist keine Besonderheit von Kryptowährungen, sondern einfach die Art und Weise, wie die Welt und die Märkte im Allgemeinen funktionieren.

Es ist also keine Überraschung, dass zu den heute am häufigsten verwendeten Krypto-Anwendungen Handelsterminals, Börsen-Frontends, Hebelplattformen und Memecoin-Märkte gehören. Von außen betrachtet sieht das wie finanzieller Nihilismus aus. In Wirklichkeit dient Krypto jedoch nur den Bedürfnissen der Welt.

Auf diese Weise haben wir völlig neue Märkte geschaffen. Memecoins verwandeln Aufmerksamkeit und Internetkultur in handelbare Vermögenswerte. Prognosemärkte bieten eine Möglichkeit, auf weltweite Ereignisse zu spekulieren. NFTs haben eine native digitale Form für Kunst und Eigentumsrechte geschaffen. DeFi hat das Kredit- und Darlehenswesen ohne Bonitätsprüfungen neu aufgebaut und die Reputation durch Sicherheiten und Mathematik ersetzt.

Die eigentliche Herausforderung für die Branche liegt jedoch nicht in der Entwicklung von Anwendungen, sondern in der Verbreitung.

Bis zu diesem Zeitpunkt konnte Krypto wachsen, indem es bessere Technologien entwickelte und davon ausging, dass sich irgendwann Nutzer finden würden. Diese Phase ist vorbei. Von nun an hängt das Wachstum davon ab, ob wir Menschen erreichen können, die sich noch nicht für Krypto interessieren.

Daher sage ich, dass Kryptowährungen von nun an vor einer Vertriebsherausforderung stehen. Unser Problem ist eigentlich ganz einfach, aber schwer zu lösen: Wie vermarkten wir uns an eine Welt, die nicht auf Crypto Twitter lebt?

Derzeit ist das Kryptomarketing überwiegend nach innen gerichtet und, entschuldigen Sie meine Ausdrucksweise, ein Circle Jerk. Wir sprechen mit Entwicklern, Händlern und Power-Usern auf Crypto Twitter und überzeugen uns selbst davon, dass wir „den Markt aufklären”. In Wirklichkeit predigen wir immer wieder vor dem gleichen Publikum. Wir wissen nicht, wie wir außerhalb der Crypto-Twitter-Blase vermarkten sollen, und ich bin Teil des Problems, ich weiß es auch nicht.

Ich denke, wir brauchen Vertriebskanäle, die bereits den Mainstream erreichen. Viele von Ihnen werden mich dafür hassen, aber zentralisierte Börsen verfügen über die Reichweite, das Vertrauen und die Bekanntheit, um Kryptowährungen in den Mainstream zu bringen, und sie könnten unsere beste Chance dafür sein:

• Sie verfügen bereits über einen hohen Bekanntheitsgrad.
• Sie verfügen über Einnahmen und Marketingbudgets, die es ihnen ermöglichen, den Mainstream anzusprechen – und nicht nur die Krypto-Natives auf Crypto Twitter.
• Sie haben Produkte, die der durchschnittliche Investor will. Sie treffen für die meisten den idealen Sweet Spot, indem sie den Menschen das bieten, was sie wollen (Krypto-Funktionen und Möglichkeiten, Geld zu verdienen), und die Bequemlichkeit, mit der sie es bekommen wollen.

Denken Sie einmal darüber nach:

Wie viele Menschen außerhalb der Kryptowelt kennen Uniswap? Sehr wenige.

Wie viele Menschen außerhalb der Kryptowelt kennen Binance / Coinbase? Sehr viele.

Vielleicht werden CEXs also zum Tor für die nächste Welle von Nutzern, aber ich weiß es nicht. Ich möchte mich auch nicht auf CEXs verlassen, um diese Aufgabe zu erfüllen, da sie ein Keil sind und selbst nicht vollständig Krypto-Natives sind.

Die Lehre, die wir aus CEXs für das Wachstum von Kryptowährungen ziehen können, ist jedoch, dass wir den Vertrieb priorisieren und Kryptowährungen der Welt in einfachen Worten näherbringen müssen. Wir müssen vertrauenswürdige Marken aufbauen und sie nicht nur dem durchschnittlichen Krypto-Bro, sondern auch dem durchschnittlichen Investor näherbringen.

Von nun an hängt der Erfolg von Kryptowährungen weniger von besseren Protokollen als vielmehr von besserer Kommunikation ab. Wir müssen wie Vermarkter denken, nicht nur wie Entwickler. Es liegt also an uns, Ihnen und mir, die Herausforderungen der Verbreitung von Kryptowährungen zu meistern und die Botschaft in die Welt hinauszutragen. Wir können nicht einfach abwarten, bis etwas passiert. Wenn wir eine breite Akzeptanz erreichen wollen, müssen wir Kryptowährungen für den Rest der Welt verständlich, begehrenswert und zugänglich machen und aktiv Nutzer gewinnen, anstatt darauf zu warten, dass sie von selbst zu uns kommen.

Verkaufen wir unsere Seele an die Anzugträger

Ein schneller Weg, um sicherzustellen, dass Kryptowährungen scheitern, ist, sich am Ende an die Anzugträger zu verkaufen.

Nachdem wir fünfzehn Jahre lang bewiesen haben, dass Kryptowährungen es verdienen, ernst genommen zu werden, wird die Versuchung groß sein, Kompromisse einzugehen, um „den Deal mit den Institutionen abzuschließen”. Um im Namen des Pragmatismus unsere Positionen aufzuweichen. Um dem Markt entgegenzukommen.

Das wäre der größte Fehler, den wir machen könnten.

Da Institutionen auf die Blockchain kommen, wird es für Kryptowährungen als Branche noch wichtiger, an den Dingen festzuhalten, die sie tatsächlich wertvoll machen: Selbstverwahrung, Zensurresistenz, genehmigungsfreier Zugang und offene Teilnahme.

Jetzt, da Kryptowährungen einen Platz am Tisch haben, wäre es das Schlimmste, was wir tun könnten, so zu tun, als seien diese Prinzipien verhandelbar.

Wenn wir das tun, werden wir verlieren. Denn wenn wir das wegnehmen, was Kryptowährungen grundsätzlich besser macht, müssen wir mit den etablierten Akteuren zu deren Bedingungen konkurrieren, und dabei werden wir verlieren.

Es gibt einige offensichtliche Möglichkeiten, wie dies schiefgehen kann.

Nehmen wir Stablecoins. Sie sind einfach eine bessere Möglichkeit, Werte über das Internet zu transferieren: schnellere Abwicklung, geringere Kosten, globale Reichweite. CBDCs als akzeptablen Ersatz zu behandeln, würde den ganzen Sinn untergraben.

Oder nehmen wir private Blockchains. Oft werden sie als vernünftiger Mittelweg angepriesen, um Institutionen für Kryptowährungen zu gewinnen, aber in Wirklichkeit sind sie nur ein Kompromiss. Es ist, als wäre man weder hier noch dort. Keine Kryptowährung, keine traditionelle Finanzwelt, sondern einfach etwas dazwischen, das offen gesagt für niemanden wirklich nützlich ist. Private Blockchains opfern Transparenz und Kombinierbarkeit – und das sind keine akzeptablen Kompromisse, die wir eingehen sollten. Wenn Institutionen in Kryptowährungen investieren wollen, sollten sie Dinge entwickeln, die mit dem Ethos der Kryptowährungen im Einklang stehen.

Kryptowährungen müssen nicht mehr beweisen, dass sie dazugehören. Diese Debatte ist vorbei.

Jetzt müssen wir die Eigenschaften bewahren, die sie überhaupt erst einführenswert gemacht haben.

Keine Kompromisse auf der Zielgeraden.

Fazit

Wenn Kryptowährungen nicht zu einem 10-Billionen-Dollar-Markt werden wollen, ist die Strategie klar:

• Sich auf Ketten statt auf Märkte zu konzentrieren – eine großartige Möglichkeit, isoliert zu bleiben.
• Sich in abgeschottete Bereiche aufteilen – ein guter Weg, um klein zu bleiben.
• Entwickeln Sie Anwendungen, ohne sich Gedanken über den Vertrieb zu machen – ein großartiger Weg, um theoretisch zu bleiben.
• Die Komplexität auf die Nutzer abwälzen – ein großartiger Weg, um sicherzustellen, dass wir keine Nutzer haben.
• Geben Sie Ihre Ethik auf – ein großartiger Weg, um Ihre Seele im Namen des Umsatzes zu verkaufen.

Anstatt diesen verbotenen Weg zu beschreiten, müssen wir die richtigen Prioritäten setzen:

• Märkte sind wichtiger als Ketten.
• Anwendungen sind wichtiger als Infrastruktur.
• Der Zugang zu Kryptowährungen als Markt ist am wichtigsten.
• Verdoppeln Sie den Einsatz auf Eigenschaften, die Kryptowährungen zu Kryptowährungen machen.

Kryptowährungen brauchen kein Wunder, um einen Wert von 10 Billionen Dollar zu erreichen. Sie müssen nur aufhören, die Dinge zu tun, die sie daran hindern, dieses Ziel zu erreichen.

Kehren Sie diese Gewohnheiten um, und der Rest erledigt sich von selbst.

Das ist in Märkten normalerweise der Fall.