Bankgeschäfte mit Memecoins: Einblicke in den Internationalen Meme-Fonds

Bei Krypto-Investitionen sind Short-Tail-Assets Blockbuster-Assets, die sehr liquide sind und regelmäßig gehandelt werden, wie BTC, ETH, SOL usw. Im Gegensatz dazu sind Long-Tail-Anlagen kleiner, weniger liquide und werden seltener gehandelt.

Wenn Sie ein degener Onchain-Händler sind, ist Ihnen das Long-Tail-Ende des Spektrums, wo Memecoins leben und sterben, nicht fremd.

Abgesehen davon ist der Memecoin-Markt derzeit größer als 69 Milliarden Dollar pro CoinGecko! Und die Meme-Vertikale auf verschiedenen Ketten, wie Base, scheinen in den kommenden Jahren noch viel mehr zu wachsen.

Stichwort: Internationaler Meme-Fonds.

Das Problem bei der Sache? Die meisten größeren DeFi-Protokolle neigen dazu, sich auf kurzlebige Onchain-Assets zu konzentrieren, da diese bewährt und liquide sind und immer nachgefragt werden.

Diese Dynamik hinterlässt eine Marktlücke für Inhaber von höherwertigen Memecoins, d.h. Inhaber, die derzeit nicht viele Möglichkeiten haben, im DeFi-Ökosystem zu leihen und zu verleihen.

Daher zielt IMF, das auf Base immer mehr Zuspruch findet, darauf ab, die "Unbankable" durch ein maßgeschneidertes Kreditprotokoll, das Kreditmärkte für übersehene Memecoins anbietet, zu "banken".

Ich habe dieses Projekt über Gami, seinen Hauptverwalter, gefunden, der eine Koryphäe der Nouns DAO- und Gnars DAO-Community ist. Ich versuche immer ein Auge darauf zu haben, woran Nouners arbeitet, und so hat IMF meine Aufmerksamkeit erregt.

Die große Idee hier? Verwenden Sie Ihre $MOG, $PEPE, $IMF und (weitere Meme werden folgen) als Sicherheiten, gegen die Sie Kredite aufnehmen können. Der wichtigste Stablecoin hier ist der $USDS von Sky Protocol, den Sie mit Ihren Memecoins beleihen können.

Das IMF-Protokoll basiert auf der Multi-Market Factory von Morpho. Mit anderen Worten, jeder Token befindet sich innerhalb eines isolierten Morpho-Marktes, d.h. wenn z.B. $ PEPE über Nacht um 50% einbricht, kann dies nicht die $MOG-Kreditgeber mit in den Abgrund reißen, usw.

IMF-Kreditnehmer können bis zu 50 % Loan-to-Value (LTV) in $USDS, dem bereits erwähnten überbesicherten Stablecoin von Sky, in Anspruch nehmen, und Liquidationen werden erst ausgelöst, wenn die Positionen 77 % Liquidateable LTV (LLTV) überschreiten. Kein schlechter Deal für volatile, risikoreichere Anlagen!

Neben der reinen Kreditvergabe gibt es hier noch ein paar weitere Vorteile, die Sie mit einem Klick nutzen können:

• Accelerate - Mit dieser Funktion können Sie Ihre Sicherheiten in eine Schleife legen und eine 150 %ige Long-Position mit einem sichereren Anfangs-LTV von 33 % eingehen, d. h. eine gemäßigte Hebelwirkung.
• Amplify - Diese Funktion leitet einseitige Token-Einlagen in einen optimierten Uniswap v3 LP um, der mit USDS für optimierte Renditen gekoppelt wird.
• Allocate - Diese Funktion lässt $IMF-Inhaber darüber abstimmen, wohin die USDS-Liquidität als nächstes fließt, um Anreize für neue Märkte zu schaffen.

Für memecoin-Projekte füllt diese Art von Kreditsystem eine strukturelle Lücke. Und die Kreditaufnahme gegen Überzeugung richtet die Anreize aus: Sie zahlen Ihre Kredite besser zurück, wenn der Preis Ihres Tokens als Sicherheit steigt. In der Zwischenzeit können Kreditgeber hier reale Renditen statt inflationärer Emissionen erwirtschaften, und die zugrunde liegenden Token selbst erhalten mehr Liquidität.

Alles in allem ist das Interessanteste am IMF für mich, was es für die Zukunft verheißt.

Wenn isolierte Morpho-Tresore und überbesicherte USDS einen $PEPE-Kreditmarkt solvent halten können, kann diese Vorlage auf Zora-Coins, Nischen-NFTs und sogar exotische Real-World-Assets (RWAs) ausgeweitet werden. Der IWF könnte zu einem Versuchsfeld für erlaubnisfreie Kreditmaschinen der nächsten Generation werden.

Mein Fazit? IMF wird nicht unbedingt dazu führen, dass Memecoins weniger volatil werden, aber es gibt ihren Gläubigern einen neuen Werkzeugkasten. Wenn die Meme-Wirtschaft reifen soll, ist die Behandlung von Überzeugungen als bankfähige Sicherheiten ein logischer nächster Schritt, den es zu beobachten gilt!