Wie man auf Uniswap Geld verdient

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Liebe Krypto-Eingeborene,

Die besten Geldprotokolle fressen Geld und spucken etwas Wertvolles aus.

Maker frisst ETH und spuckt Stabilität aus.

Compound frisst ETH und spuckt Zinsen aus.

Uniswap frisst ETH und spuckt Liquidität aus.

Vor den Geldprotokollen erfüllten nur die Banken diese Funktionen. Und sie brauchten dafür Führungskräfte, Büros und Buchhalter - den Overhead einer Firma. Uniswap wurde von einem arbeitslosen 20-Jährigen zwischen zwei Aufträgen als sein erstes Programmierprojekt entwickelt.

Aber es wäre ein Fehler, es zu unterschätzen.

Ein Jahr nach dem Start setzt Uniswap 22 Millionen Dollar pro Woche um und bündelt über 26 Millionen Dollar an Wert - mehr alsdie Hälfte davon ist ETH. Uniswap schlägt einen $150 Mio. Konkurrenten, ist der DEX mit dem höchsten Volumen und zeigt ein beeindruckendes Hockeyschläger-Wachstum.

Zum ersten Mal in der Welt kann jeder mit einer Internetverbindung:

• Handeln (einen Vermögenswert gegen einen anderen tauschen)
• Verdienen (indem er Vermögenswerte als Liquidität riskiert)
• Listing (einen neuen Markt schaffen, indem ein Vermögenswert gelistet wird)

Keine Genehmigung erforderlich.

Und da es sich um ein Protokoll auf Ethereum handelt, ist es global, es spricht mit anderen Geldrobotern und kann nicht gestoppt werden.

Wissen Sie, was das Verrückteste ist? Niemand außerhalb unserer kühnen kleinen Gemeinschaft von Mega-Nutzern weiß, wie groß das Ganze ist. Dieses Zeug ist so groß wie Steve Jobs in seiner Garage in Los Altos. Es ist wie Zuckerberg in seiner Studentenbude in Harvard (nur eben ohne das böse Zeug).

Wir sind dem Spiel einen Schritt voraus. Das ist unser asymmetrischer Vorteil.

Heute wollen wir also die Earn-Funktion von Uniswap verbessern und herausfinden, wie wir Geld verdienen können, indem wir ihn mit Geld füttern. So bringt uns dieser kleine Liquiditätsroboter dazu, ihn größer zu machen.

- RSA

TAKTIK DIENSTAG:

Taktik #15:
Wie man mit Uniswap Geld verdient

Vorbereitet mit Hilfe von: Caleb Sheridan von Blocklytics

Sie können auf Uniswap Geld verdienen, indem Sie Liquidität durch ein Paar von Vermögenswerten wie ETH und DAI bereitstellen. Uniswap nutzt diese Vermögenswerte als Liquidität für Händler. Im Gegenzug teilt es die Handelsgebühren mit Ihnen.

Hinweis: Die Bereitstellung von Vermögenswerten für Uniswap ist nicht mit einer Kreditvergabe auf Compound vergleichbar. Als Liquiditätsanbieter gehen Sie einzigartige Risiken ein - die Renditen sind nicht garantiert, und Sie könnten einen Teil Ihres Prinzips im Verhältnis zum Halten verlieren. Fügen Sie also erst dann ernsthaft Liquidität hinzu, wenn Sie diese Risiken vollständig verstehen. Fangen Sie klein an - es dauert seine Zeit, bis Sie sich mit der Materie vertraut gemacht haben.

• Ziel: Lernen Sie die Risiken der Nutzung von Uniswap kennen und erfahren Sie, wie Sie Geld verdienen können.
• Fertigkeit: Anfänger
• Aufwand: 30-60 Minuten
• RENDITE: Variiert - eine Spanne von -30% bis +30% ist nicht ungewöhnlich

Jeder kann Uniswap Liquidität zur Verfügung stellen

Uniswap ermöglicht es Benutzern, Token und ETH zu tauschen, indem sie gegen einen Pool von Vermögenswerten handeln, die in einem intelligenten Vertrag gehalten werden. Bei Uniswap gibt es keine Orderbücher, die den Tauschkurs festlegen. Stattdessen basiert der Kurs auf dem Verhältnis von Ether und Token, die in jedem Pool gehalten werden. Und die Tiefe eines jeden Pools bestimmt, wie viel Handel er ermöglichen kann. Tiefere Pools ermöglichen größere Geschäfte und mehr Handel.

Diese Pools werden nicht von einem Unternehmen wie Uniswap, Inc. gefüllt. Stattdessen kann jeder Vermögenswerte zu einem Pool hinzufügen und einen Anteil an den Handelsgebühren verdienen. Die Liquiditätsanbieter erhalten Gebühren in Token und Ether, die sich nach ihrem Anteil am Pool richten. Die Gebühren werden nach jedem einzelnen Handel eingezogen und die Liquiditätsanbieter haben sofortigen Zugriff auf ihre Einnahmen.

Dieses Modell schafft einen positiven Kreislauf für nachgefragte Token: Je mehr Liquidität zu einem Pool hinzugefügt wird, desto mehr Handel wird ermöglicht, desto mehr Gebühren werden eingenommen und desto mehr Liquidität wird angezogen.

Gewinne und unbeständige Verluste

Jeder Pool in Uniswap ist ein Paar von Vermögenswerten. Um ein Liquiditätsanbieter zu sein und eine Rendite zu erzielen, müssen Sie beide Seiten des Paares bereitstellen - um $100 in das ETH/SAI-Paar zu investieren, müssen Sie $50 in ETH und $50 in DAI investieren.

Ihre Rendite für den Beitrag zum Pool wächst mit dem Handelsvolumen. Jeder Handel kostet die Händler eine Gebühr von 0,3 %. Sie verdienen diese Gebühr. Sie wird Ihnen proportional zu dem Betrag zugewiesen, den Sie dem Pool hinzugefügt haben.

Mehr Handel bedeutet mehr Gewinne. Macht das so weit Sinn?

Jetzt kommt der schwierige Teil. Sie verlieren Geld, wenn die prozentuale Veränderung zwischen den Vermögenswerten zunimmt - die Veränderung kann in beide Richtungen gehen, ob nach oben oder nach unten, spielt keine Rolle. Jede Änderung des Preisverhältnisses zwischen dem Zeitpunkt, an dem Sie die Vermögenswerte in den Pool einbringen, und dem Zeitpunkt, an dem Sie sie entnehmen, führt zu einem unbeständigen Verlust:

• Eine 1,25-fache Preisänderung ist ein Verlust von 0,6 %.
• Eine 1,50-fache Preisänderung bedeutet einen Verlust von 2,0 %.
• Eine dreifache Preisänderung bedeutet einen Verlust von 13,4%.
• Die fünffache Preisänderung entspricht einem Verlust von 25,5 %.

Man spricht von einem permanenten Verlust, weil der Verlust nicht realisiert wird, wenn das Verhältnis wieder zu dem Wert zurückkehrt, den es bei der ersten Hinzufügung der Vermögenswerte hatte. Mehr dazu hier.

Ihre Nettogewinne sind die Handelsgebühren abzüglich des unbeständigen Verlusts, wenn Sie sich zurückziehen.

Die höchsten Renditen erzielen Sie, wenn das Handelsvolumen hoch ist und sich der Preis des Paares nur geringfügig ändert (z. B. ETH $150, wenn Sie beginnen, und $152, wenn Sie abheben). Oder wenn der Preis volatil ist, aber zu dem Verhältnis zurückgeht, mit dem Sie begonnen haben. Die geringsten Renditen erzielen Sie, wenn das Handelsvolumen gering ist und der Preis sich stark ändert.

Es ist schon schwierig genug, dies beim ETH/DAI-Paar zu durchschauen, wo ETH zu Schwankungen neigt, DAI aber stabil bleibt. Noch schwieriger wird es bei der Bereitstellung von Liquidität für Paare wie ETH/MKR, die beide sehr volatil sind.

🔨Pools.fyi ist ein nützliches Tool, um die Nettorenditen im Laufe der Zeit zu sehen. Hier ist zum Beispiel ETH/SAI. Die Registerkarte Pool-Rendite zeigt die Rendite im Vergleich zum Halten des 50/50-Paares. Die ETH-Rendite zeigt Ihnen die Rendite im Vergleich zum Halten von 100% ETH. Sehen Sie sich die 7-, 30- und 90-Tage-Renditen an.

Die Zeit im Pool gibt Ihnen mehr Zeit, um Gebühren anzusammeln, um einen unbeständigen Verlust auszugleichen. Wenn die ETH von heute 150 $ auf 750 $ in 12 Monaten verfünffacht wird, könnten Sie 25,5 % Verlust erleiden, aber wenn Sie 40 % an Gebühren gewonnen haben, würden Sie immer noch 14,5 % gewinnen.

Kurzfristig sind die Renditen sehr unterschiedlich, aber längerfristig sind diese Pools in der Regel ziemlich gut - sie sind eher eine Wette auf das Handelsvolumen als auf Preisänderungen. Und angesichts des bisherigen Wachstums wäre es nicht überraschend, wenn das Handelsvolumen in einigen der größeren Uniswap-Pools in einem Jahr oder so um das 5- bis 10-fache ansteigen würde.

Erwirtschaftung von Renditen mit Ihrer ETH

Eine zusätzliche Überlegung - wenn Sie das Kryptogeld-Portfolio verfolgen, werden Sie Ihre Renditen möglicherweise in ETH angeben. Die Bereitstellung von Liquidität auf einem ETH/DAI-Paar könnte also erfordern, dass Sie die Hälfte Ihres ETH-Engagements gegen DAI tauschen, um daran teilzunehmen.

Lohnt es sich, 50 % einer ETH-Position aufzugeben, um in einen DAI-Pool einzusteigen?

Die Wette ist, dass das Wachstum des Pools durch die Handelsgebühren Ihr reduziertes ETH-Engagement aufwiegen wird. Das folgende Diagramm von Understanding Uniswap Returnsbietet eine übersichtliche Visualisierung verschiedener Wachstumsszenarien im ETH/DAI-Pool im Vergleich zum Halten von Ether.

(Oben) Halten von ETH vs. Nutzung der ETH zur Versorgung eines ETH/DAI-Liquiditätspools

Gehen wir die obige Grafiknoch einmal durch - nehmen wir an,Sie haben 1 ETH, die Sie in einen ETH/DAI-Liquiditätspool einzahlen möchten. Ihre Alternative zur Einzahlung in den Pool ist, die ETH zu halten, aber Sie fragen sich, ob der Pool eine Rendite für Ihre ETH im Vergleich zum Halten bieten könnte - abgesehen von unvorhergesehenen Verlusten.

Schauen wir mal.

Die blaue Linie steht für das Halten von ETH. Sie können sehen, dass sie wie erwartet linear mit dem Preis wächst und fällt. Wenn der Preis von ETH um 50% steigt, haben Sie 150% an Wert gewonnen. Wenn der Preis um 50 % sinkt, haben Sie 50 % weniger und so weiter.

Wenn Sie Ihre 1 ETH nehmen und in den ETH/DAI-Liquiditätspool einbringen, müssen Sie 50 % davon in DAI umwandeln. Das sind Opportunitätskosten - Sie verlieren das Aufwärtspotenzial eines Teils Ihrer ETH gegenüber dem bloßen Halten der ETH. Das gilt in beide Richtungen - Sie vermeiden auch das Abwärtsrisiko von ETH.

Die rote Linie stellt einen hypothetischen ETH/DAI-Liquiditätspool dar, der überhaupt nicht wächst. Die Auswirkungen von ETH-Preissteigerungen und -senkungen werden hier gedämpft. Der Slop erhöht sich in der blauen Linie, wenn die Rendite 11 % beträgt, und in der grünen Linie, wenn sie 22 % beträgt.

Wenn Sie ETH nur zur Finanzierung des ETH/DAI-Pools verwenden, verringert sich Ihr Engagement in ETH, während Sie gleichzeitig Einnahmen aus Liquiditätsgebühren erzielen - eine gute Taktik, wenn Sie ETH weniger positiv gegenüberstehen. (Berücksichtigen Sie bei der Analyse dieses Ansatzes unbedingt die Steuern und Handelsgebühren).

Auswahl eines Pools

Wir haben Beispiele aus dem ETH/DAI-Pool verwendet, aber Uniswap hat viele Pools, die Sie ausprobieren können. Grob gesagt gibt es drei Arten von Pools, die Sie in Betracht ziehen können:

Stabile Pools

• Geringes Risiko/geringe Belohnung
• z.B. ETH-sETH
• Diese Pools sind für Token, die an ETH gekoppelt sind, was bedeutet, dass Sie das volle Engagement in ETH beibehalten und gleichzeitig Handelsgebühren kassieren. Es besteht das Risiko eines Zusammenbruchs der Bindung, und in der Vergangenheit haben diese Pools nicht viel an Gebühren eingebracht.

Stablecoin-Pools

• Hohes Risiko/hoher Ertrag
• z.B. ETH-SAI
• Diese Pools sind historisch gesehen bei Händlern beliebt und bringen oft hohe Gebühren ein. Es besteht das Risiko, dass ETH-Renditen ausbleiben, wenn der Preis deutlich nach oben ausbricht.

Standard-Token-Pools

• Für bestehende Token-Inhaber
• z.B. ETH-MKR
• Wenn Sie bereits mit Token und Rebalancing vertraut sind, kann es nicht schaden, etablierten Pools Liquidität zuzuführen.

Wenn Sie gerade erst als Liquiditätsanbieter anfangen, sollten Sie sich an etablierte Pools halten, die eine hohe Liquidität, ein hohes Handelsvolumen und viele andere Liquiditätsanbieter haben.

Vermeiden Sie Pools mit geringer Liquidität. Es gibt keine vernünftige Gewinnerwartung, wenn Sie einen neuen Pool gründen oder als Einzelperson zu einem Pool mit geringer Liquidität beitragen.

Seien Sie auch vorsichtig, wenn Sie mit Pools interagieren, deren Token hoch spezialisiert sind. So können beispielsweise deflationäre Mechanismen zur Bereitstellung von Token die Rendite stark beeinträchtigen.

👉Fangen Sie an - der beste Weg, um zu lernen, wie man auf Uniswap verdient, ist, es auszuprobieren. Zuerst nur einen kleinen Betrag. Das dauert weniger als 10 Minuten. Schließen Sie die wöchentliche Aufgabe von Market Monday ab und zapfen Sie etwas Liquidität zu Uniswap

Abschließende Überlegungen

Das Verdienen auf Uniswap ist eine andere Form von Risiko und Belohnung, als es die Leute von LongETH gewohnt sind. Kurz- bis mittelfristig ist es eher eine Wette darauf, dass es keine dauerhaften Änderungen im Preisverhältnis des Paares geben wird. Längerfristig ist es eher eine Wette auf das Handelsvolumen des Uniswap-Pools selbst.

Die Auswahl der richtigen Pools, das Verständnis für unbeständige Verluste und die Messung Ihrer Rendite - das sind die ersten Schritte, um mit Uniswap Geld zu verdienen.

Handlungsschritte

• Vergleichen Sie die Renditen der Uniswap-Pools auf pools.fyi und wählen Sie einen Pool zum Ausprobieren aus.
• Schließen Sie die wöchentliche Aufgabe ab: Zappen Sie Liquidität zu Uniswap

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Ausfüllen des Kompetenzwürfels

Uniswap ist eines der interessantesten Liquiditätsgeldprotokolle, die wir bisher gesehen haben. Heute sind Sie auf der Protokollebene des Skill Cube aufgestiegen. Gute Arbeit.

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