Wie Bitcoin DeFi aufbaut

Liebe banklose Nation,

Bitcoin hat eine Marktkapitalisierung von ~ 400 Milliarden Dollar.

Als der Grandaddy unter den Kryptowährungen ist das eine beachtliche Leistung.

Das einfache Design von Bitcoin hat ein sicheres, dezentralisiertes und zensurresistentes Netzwerk hervorgebracht, dem die breite Masse vertraut.

Leider hat dieses Design auch einen Nachteil: Das Netzwerk hat keine Smart-Contract-Funktionen auf der Basisschicht.

Das bedeutet, dass ein Großteil des Wertes von Bitcoin, abgesehen von seiner Funktion als Inflationsschutz, derzeit ungenutztes Kapital ist. Im Gegensatz zu Netzwerken mit intelligenten Verträgen kann das Kapital übertragen und auf kreative Weise genutzt werden.

Aber genau wie Oger, Zwiebeln und jede andere Blockchain hat auch Bitcoin Schichten.

Dort werden DeFi und Smart Contracts aufgebaut.

Lightning Network, Stacks, RSK und Liquid sind nur einige der ersten Beispiele dafür.

Muneeb Ali von Stacks & Trust Machines gibt uns einen Überblick über die heutige Bitcoin-DeFi-Landschaft.

- Bankless-Team

SCHRIFTSTELLER-MITTWOCH

Gastautor: Muneeb Ali, Gründer von Stacks

Es ist Zeit für Bitcoin-Layer

Bitcoin hat sich als Wertaufbewahrungsmittel in der Kryptoindustrie etabliert.

Allerdings wird Bitcoin hauptsächlich passiv in Wallets und Cold Storage gehalten. Er wird nicht als produktiver Vermögenswert betrachtet.

Derzeit erfolgt jede aktive Nutzung von Bitcoin für den Handel oder die Kreditvergabe in erster Linie durch zentralisierte Unternehmen wie Coinbase oder BlockFi.

Es besteht eine enorme Chance, endlich dezentralisierte Anwendungsfälle für Bitcoin zu ermöglichen, die ihn zu einem produktiven Vermögenswert machen können, indem BTC aktiv in Smart Contracts eingesetzt wird.

Während des letzten Bullenmarktes sahen wir den Aufstieg von web3 - DeFi, NFTs und anderen Anwendungsfällen. Die meisten dieser Experimente finden derzeit auf Ethereum und neueren L1s wie Solana und Avalanche statt.

Damit bleibt das Entwickler- und App-Ökosystem auf der Bitcoin-Seite im Vergleich zu Ethereum relativ klein. Das liegt daran, dass die Bitcoin-Basisschicht einfach ist und keine komplexen Anwendungen unterstützt. Bitcoin folgt einer einfachen Designarchitektur, um die Basisschicht sicher, unveränderlich und dauerhaft zu halten.

Trotz seiner Einfachheit bleibt Bitcoin die größte Anlageklasse in der Branche. Sogar in der heutigen Baisse gibt es 400 Milliarden Dollar an Kapital, das nur darauf wartet, von Entwicklern in neuen Anwendungsfällen und Applikationen freigesetzt zu werden.

In diesem Artikel diskutieren wir die Zukunft von Bitcoin, wie dieses Ökosystem aufgebaut wird, und heben einige Projekte hervor, die neue Anwendungsfälle in das Bitcoin-Ökosystem bringen.

Dies alles geschieht durch Bitcoin-Layer, die eine neue Welle von Innovationen freisetzen werden, die die Bitcoin-Wirtschaft massiv erweitern können.

DeFi kommt heute zu Bitcoin.

Hier ist wie.

Die Rolle der Bitcoin-Layer

Bitcoin wurde entwickelt, um in Schichten zu skalieren.

Satoshi Nakamoto schrieb über diese Möglichkeit im Jahr 2010:

Bitcoin L1 ist für die Abwicklung, nicht für Zahlungen.

Zum Beispiel können Zahlungen auf schnelleren, billigeren Layern wie Lightning stattfinden und dann zurück auf L1 abgerechnet werden.

In ähnlicher Weise führen andere Bitcoin-Schichten wie RSK oder Stacks intelligente Verträge(vollständige Ausführungsumgebungen) ein, ohne die Basisschicht zu verändern.

Es gibt eine klare Trennung zwischen den Rollen von Bitcoin und seinen Schichten.

Experimente finden auf höheren Schichten statt. Die Basisschicht ist auf Dezentralisierung und Beständigkeit optimiert; sie konzentriert sich darauf, ein Wertaufbewahrungsmittel zu sein.

Bitcoin wird auf den höheren Schichten produktiver, ohne die Dezentralisierung und andere wertvolle Eigenschaften(wie Zensurresistenz) auf L1 zu opfern.

Welche Bitcoin-Ebenen gibt es heute?

Heute gibt es vier Haupt-Bitcoin-Schichten: Lightning, Stacks, RSK, und Liquid.

Jede Schicht befindet sich in verschiedenen Stadien der Reife und des Fortschritts. Dieser Forschungsbericht von The Block, der im Juni 2022 veröffentlicht wurde, gibt einen Überblick über den aktuellen Stand der Bitcoin-Layer.

1. Lightning Netzwerk

Lightning ist eine Schicht für die Skalierung von Zahlungen auf Bitcoin.

Lightning konzentriert sich auf schnellere und billigere Zahlungen auf eine vertrauensminimierte Weise. Zahlungen erfolgen außerhalb der Bitcoin-Kette über spezielle Kanäle, die schließlich die endgültige Abrechnung auf der Bitcoin-Hauptkette vornehmen.

Lightning verfügt nicht über eine Ausführungsumgebung oder ein globales Ledger; es ist ein Peer-to-Peer-Design, das sich auf Zahlungen konzentriert. Heute hat die Channel-Kapazität des Lightning-Netzwerks kürzlich die 100-Millionen-Dollar-Marke überschritten, mit mehr als 17.000 aktiven Nodes und Millionen von verarbeiteten Zahlungen.

2. Stacks

Stacks ist eine Bitcoin-Schicht für intelligente Verträge.

Sie verfügt über eine vollständige Ausführungsumgebung, und jede Anwendung, die auf Chains wie Ethereum oder Solana aufgebaut werden kann, kann auf der Stacks-Schicht aufgebaut werden.

Transaktionen auf Stacks werden bei jedem Bitcoin-Block automatisch in Bitcoin abgerechnet.

Verträge auf der Stacks-Schicht können Bitcoin-Transaktionen lesen und darauf reagieren, und es wird daran gearbeitet, BTC auf einfache und vertrauenswürdige Weise in und aus der Stacks-Schicht zu bewegen. Die Entwickler haben kürzlich mehr als 5.000 Verträge auf Stacks veröffentlicht, und die Verträge(z.B. Stacking) haben ein Kapital von mehr als 150 Mio. $ und verdienen damit BTC-Belohnungen.

3. RSK

RSK ist eine Bitcoin-Schicht, die mit Bitcoin gemined wird(gleichzeitiges Mining von RSK-Blöcken zusammen mit Bitcoin-Blöcken) und EVM-kompatible Smart Contracts bringt.

RSK verwendet eine Föderation von Hardware-Wallets, um einen Ein- und Ausstieg von BTC zu RSK zu ermöglichen.

4. Liquid

Liquid ist eine föderierte Schicht mit Bitcoin-Peg-In- und Out-Funktionalität, die von der Föderation verwaltet wird. Liquid verfügt derzeit über Funktionen zur Ausgabe von Vermögenswerten, aber noch nicht über eine vollständige Ausführungsumgebung(im Gegensatz zu Stacks und RSK).

Verbesserung der Bitcoin-Schichten

Abgesehen von den oben erwähnten Bitcoin-Schichten können einige Skripte auf der Bitcoin-Hauptkette, wie DLCs (Discreet Log Contracts) und Taproot, begrenzte Programmierfähigkeiten direkt auf der Bitcoin-Basisschicht ermöglichen (z.B. Atomic Finance).

Taproot und DLCs können auch die Funktionalität der Bitcoin-Schichten erhöhen, indem sie die Interaktion zwischen der Basisschicht und den verschiedenen Bitcoin-Schichten verbessern.

Taproot oder DLCs sollten nicht mit vollständigen Ausführungsumgebungen wie EVM verwechselt werden; sie haben einen anderen Anwendungsbereich, sind aber komplementär zu Bitcoin-Schichten wie Stacks und RSK, die über vollständige Ausführungsumgebungen verfügen(EVM für RSK und Clarity VM für Stacks).

Warum das solide Fundament von Bitcoin wichtig ist

Bitcoin konzentriert sich auf Beständigkeit und Dezentralisierung. Benutzer können Bitcoin-Software aus dem Jahr 2013 nehmen und sie unverändert mit der aktuellen Kette verwenden.

Darüber hinaus können normale Nutzer mit Laptops und Heim-Internetanschlüssen volle Bitcoin-Knoten ausführen, im Gegensatz zu vielen neuen L1s, bei denen dies aufgrund hoher Hardware- oder Bandbreitenanforderungen für volle Knoten nicht möglich ist.

Bitcoin hat eine Graswurzelbewegung, und seine Kultur lehnt jeden Punkt der Zentralisierung im Ökosystem ab - zumindest auf der Basisschicht. Die Bitcoin-Gemeinschaft hat einen vorsichtigen und risikoaversen Ansatz für Netzwerk-Upgrades, und Änderungen an der Code-Basis erfolgen langsam und vorsichtig.

Bitcoin hat die größte Krypto-Kapitalbasis, den größten Markennamen und die größte Gemeinschaft. Bitcoin ist am längsten im Umlauf und wird aufgrund des Lindy-Effekts höchstwahrscheinlich noch Jahrzehnte lang überleben.

Bitcoin hat ein Maß an Dezentralisierung und Sicherheitsbudget erreicht, das es jedem Akteur sehr schwer macht, das Netzwerk abzuschalten oder bedeutende Angriffe darauf zu starten. Auf die Bitcoin-Codebasis gibt es die größte lebende Bug-Bounty der Welt; jeder auf der Welt kann einen Exploit entdecken, um Geld zu stehlen, und dennoch haben wir seit über 10 Jahren keine Exploits oder Hacks im lebenden Netzwerk gesehen.

Herausforderungen und Möglichkeiten, auf Bitcoin aufzubauen

Meiner Meinung nach werden erfolgreiche Experimente und wertvolle Anwendungen im Bereich der Kryptowährungen letztendlich dazu tendieren, BTC-Kapital zu nutzen und von der Sicherheit der Bitcoin-Abwicklung zu profitieren.

Es gibt einige Anzeichen dafür, dass dies bereits geschieht, z. B. wurden nach der Popularität von .eth-Namen vor kurzem 100.000 .btc-Namen auf Bitcoin über die Stacks-Ebene registriert, wobei der Handel auf dem Sekundärmarkt auf Bitcoin-NFT-Börsen wie Gamma stattfindet.

Außerdem bringt Zest Protocol On-Chain-Bitcoin-Darlehen gegen Unternehmensbilanzen in das Bitcoin-Ökosystem, ähnlich wie Maple Finance diese Funktionalität in Ethereum eingeführt hat.

Oft sind Entwickler interessiert und begeistert von der Idee, auf Bitcoin zu bauen.

Sie stellen jedoch schnell fest, dass die Entwicklungswerkzeuge und die Infrastruktur mehr Arbeit benötigen und dass Geschwindigkeits- und Leistungsprobleme sehr real sind und weiter ausgereift werden müssen.

Es gibt komplexe technische Herausforderungen, wie z.B. ein Bitcoin-Peg aus mehreren Schichten, die gelöst werden müssen, bevor wir erfolgreiche Krypto-Apps in großem Umfang implementieren und eine breite Akzeptanz bei den Nutzern erreichen können.

Zweifellos hat Ethereum die größte Entwicklergemeinschaft im Kryptobereich, und neuere L1s wie Solana und Avalanche ziehen mehr Entwickler an als Bitcoin.

Wir haben jedoch auch gesehen, wie Entwickler und Kapital schnell von einer Kette zur anderen wechseln können. Die Entwickler- und Nutzererfahrung auf den verschiedenen Bitcoin-Layern ist noch nicht ausgereift, und in letzter Zeit gab es erhebliche Kapitalspritzen für Unternehmen, die auf Bitcoin aufbauen - Trust Machines hat eine 150-Millionen-Dollar-Runde aufgenommen, und LightSpark hat im Jahr 2022 eine große Runde aufgenommen.

Bitcoin ist kein Stein, sondern ein programmierbares Wertaufbewahrungsmittel und wird durch die Einführung von Bitcoin-Schichten noch wertvoller werden.

Es liegt zwar noch ein langer Weg vor uns, aber DeFi auf Bitcoin wird schon heute entwickelt.

Sie können es selbst ausprobieren. Sehen Sie sich unseren Leitfaden zu Bitcoin DeFi an.

Handlungsschritte

• 📚 Lesen Sie den gestern veröffentlichten Leitfaden zu Bitcoin DeFi

Autor Bio

Muneeb Ali ist Mitbegründer von Stacks, einer Bitcoin-Schicht für intelligente Verträge. Er ist der CEO von Trust Machines, einem Startup, das Bitcoin-Anwendungen entwickelt. Er promovierte in verteilten Systemen in Princeton. Ein ausführlicherer Lebenslauf findet sich hier.