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gm Nación sin bancos,
Las criptomonedas no sólo están acelerando el pasado de las finanzas, sino que lo están reescribiendo con matemáticas en lugar de abogados.
El artículo de hoy de David Hoffman se sumerge en el mundo de la liquidación y autorización de transacciones, y cómo podría ser la futura relación entre DeFi, 
Ethereum L2s y la L1.
Desplácese hacia abajo para ver nuestro resumen de enlaces a actualizaciones en Ethereum y el último episodio de Rollup.
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Las criptomonedas están acelerando la historia del dinero y las finanzas.
Este es un tropo que hemos utilizado en Bankless ad infinitum. Es un modelo sólido para ilustrar por qué las cosas se han sentido previamente primitivas, mientras que simultáneamente están llenas de potencial.
- En primer lugar, creamos commodities-monedas nativas de Internet para reflejar el oro, la plata y otros metales duros ➡️ BTC y ETH.
- Después, creamos pagarés sintéticos respaldados por depósitos que reflejaban los primeros billetes de banco del renacimiento ➡️ DAI de MakerDAO, bitUSD de Bitshares, LUSD de Liquity, frxUSD de
Frax y, más recientemente, GHO de Aave. - DeFi produjo los primeros mercados e instituciones de crédito ➡️ Uniswap, Aave, Fluid,
dYdX y, más recientemente, Hyperliquid.
Hemos recreado muchos de los bloques de construcción básicos de un sistema financiero robusto, excepto que esta vez todos los componentes están construidos sobre pruebas criptográficas y garantías criptoeconómicas, en lugar de estar respaldados por tribunales, sistemas legales y, en última instancia, un monopolio de la violencia.
En el mundo TradFi, no existe una verdadera noción de "firmeza de liquidación". En TradFi, no existe ninguna transacción que no pueda deshacerse.
La "finalidad", en el sentido de TradFi, se produce mediante garantías legales. Se dice que, si se hacen las cosas legalmente, los tribunales defenderán y protegerán la legitimidad de la transacción, pero los tribunales son en sí mismos poco flexibles y subjetivos. Los abogados competentes y bien pagados pueden aprovecharse de este hecho. Las leyes pueden cambiar. Los seres humanos somos desordenados, y todo lo que viene después de los seres humanos tiende a encarnar nuestra desorden.
En consecuencia, ninguna transacción realizada en TradFi es segura. Todo puede deshacerse si se ejerce la presión adecuada en el lugar adecuado.
El sistema financiero TradFi se construye en torno a esta verdad, pero el ecosistema DeFi tiene esta propiedad completamente despojada de sus cimientos.
En DeFi, la criptografía ha sustituido a la ley; de ahí la noción de que "el código es ley".
- Las leyes no son permanentes. Son subjetivas, blandas y están sujetas a cambios.
- Las matemáticas son eternas. Son objetivas, duras e infinitas.
Un sistema financiero basado en las matemáticas es fundamentalmente más escalable y fiable que un sistema financiero basado en el ordenamiento jurídico de un país concreto, por muy fiable y reputado que sea ese ordenamiento jurídico.
Cómo encajan las L2 en las finanzas basadas en las matemáticas
Todo este montaje está pensado para ofrecer un chiste sobre cómo encajan las L2 en este modelo de "criptoaceleración de la historia del dinero y las finanzas... pero con matemáticas en lugar de leyes"
Pero, antes de intentar hacer el chiste... ¡más contexto!
La gente tiende a pensar que Visa es una "red de pagos".
Visa no es una red de pagos. Visa no toca el dinero. Ningún dinero cambia de manos cuando usted pasa su tarjeta de crédito Visa.
Visa es una red de autorización.
Cuando un cliente pasa su tarjeta de crédito, el terminal del punto de venta del comercio recoge los datos de su tarjeta y los detalles de la transacción, los codifica y los envía al banco del comercio. A continuación, el banco del comercio toma esta información y la empaqueta a través de VisaNet, la red de comunicación de Visa. Visa envía esta información al banco del cliente, y éste la consulta: ¿Es válida esta tarjeta? ¿Tiene la tarjeta crédito suficiente? ¿La transacción cumple nuestras normas antifraude? Tras estas consultas, el banco del cliente emite una respuesta de aprobación o rechazo, que vuelve a través de VisaNet al banco del comercio y, por último, al terminal de punto de venta del comercio. Todo esto ocurre en 1-3 segundos.
No se ha movido ningún dinero.
A continuación, cada establecimiento y cada cliente del sistema Visa agrupa sus transacciones diarias. Envían sus lotes a su banco, que los devuelve a Visa. Visa agrega todos los lotes de todos los bancos y los compensa. Una vez realizada la compensación, Visa ordena las transferencias reales de dinero.
Esto ocurre en redes de liquidación como Fedwire, ACH o equivalentes locales.
El dinero se mueve a través de Fedwire u otros niveles de liquidación inferiores.
La fuerza de Visa radica en sus garantías de que las transacciones aprobadas son realmente aprobadas y es improbable que se impugnen posteriormente en los tribunales. Esa es una de las principales propuestas de valor del producto de Visa. Para lograrlo, Visa dispone de capas y capas de comprobaciones y normas para optimizar el proceso de aprobación o rechazo, de modo que nunca haya que recurrir al mucho más caro sistema judicial.
Hay muchas redes de autorización como Visa (Mastercard, Amex, Discover, Paypal, Venmo, Zelle, Alipay, WeChat Pay, Apple y Google Pay), y todas ellas siguen el mismo patrón de pasar y agregar autorizaciones para dejarlas listas para la liquidación final.
En última instancia, sin embargo, todas ellas están respaldadas por tribunales y leyes.
Las L2 como redes de autorización
Las L2 son redes de autorización sobre sus respectivas L1.
Cada L2 tiene su puente canónico, que proporciona autorizaciones objetivas y verificables basadas en criptografía que el L1 puede comprobar trivialmente para ver si son válidas.
El problema actual de las L2 es que existen tantas normas diferentes para las autorizaciones L2 que, aunque todas son objetivas, hay una proliferación de normas que dificulta la interoperabilidad.
Mastercard, Visa y Apple Pay son todas redes aisladas, porque sólo agregan sus propias autorizaciones.
OP Stack Rollups, 
Arbitrum Orbit Rollups, zkSync ZK-Stack chains, o cualquier otro marco L2 es su propio estándar para autorizaciones. Dado que todas ellas se liquidan en la misma capa de liquidación (Ethereum), tienen la capacidad de ingerir las autorizaciones y el estado de otras cadenas, pero no obstante representan un problema de estandarización para la compensación de autorizaciones L2 agregadas.
La vía de Ethereum para mejorar la experiencia del usuario
Esto es lo que pretende solucionar Ethereum en su hoja de ruta "Mejorar la experiencia del usuario".
Imagina, por un momento, que todos los L2 de Ethereum pudieran agregar todas las transacciones de los demás, y que la compensación pudiera hacerse en red.
Todos los L2 compensando con todos los demás L2.
Esto es en parte un reto técnico y de ingeniería, pero es sobre todo un reto de coordinación social. ¿Cómo definimos lo que es estándar?
Una vez establecido, construido y adoptado este estándar, Ethereum habrá construido una red de autorización asíncrona infinitamente escalable sobre su capa de liquidación final, a través de la cual las transacciones pueden permear a través de todas las redes de autorización colectivas de Ethereum.
El propio Ethereum puede ayudar a aumentar la capacidad de su red de autorización con tiempos de bloque más rápidos, una finalidad más rápida y más escala L1 tanto en blob como en espacio de bloques, ¡algo que ya está haciendo!
Con la hoja de ruta de interoperabilidad, la humanidad dispondrá por primera vez de redes de autorización asíncronas conscientes e interoperables entre sí.
Imaginemos un mundo en el que todas las instituciones financieras se instalan en la misma capa y tienen una línea directa de comunicación con todas las demás instituciones financieras. Un mundo en el que esa capa es masivamente escalable, basada en la criptografía en lugar de en leyes, y libremente desplegable por cualquiera, instituciones o particulares por igual.
Ése es el mundo que Ethereum intenta traer.
¿Qué hay en la L1 de Ethereum?
Hace poco vimos que 
Aave V4 insinuar que va a ser la liquidación de las implementaciones no rentables de Aave en cadenas de baja actividad.
Esta es una señal de lo que está por venir, especialmente a medida que avanza la hoja de ruta de Ethereumpara mejorar la experiencia del usuario.
Aave no tiene nada que hacer en una red de autorización. Aave debería construir instituciones financieras en redes de liquidación.
Sí, es cierto que todas las cadenas de bloques son fundamentalmente redes de autorización y redes de liquidación, pero no obstante creo que seguiremos viendo especializaciones en este frente.
Una de las razones por las que las L2 de Ethereum también actúan como redes de liquidación es porque Ethereum no ha avanzado lo suficiente en su hoja de ruta como para desempeñar un papel importante como capa de liquidación.
Pero en el Endgame de Ethereum, en el que la L1 se escala masivamente, las L2 son infinitamente escalables, y la interoperabilidad es un problema resuelto, entonces espero que el número de implementaciones de Aave a través de las redes se acerque al número mágico:
Uno.
Sólo un Aave.
Sólo un Sky.
Sólo un Uniswap.
Sólo un Morpho, Fluid, Aerodrome, Curve, o cualquier otra aplicación DeFi.
Las aplicaciones DeFi basadas en depósitos encontrarán liquidez en la L1. Las cadenas basadas en pagos y autorizaciones aprovecharán libremente los productos y servicios de estas aplicaciones a través de autorizaciones escalables, y podrán extender el valor de estos productos a sus respectivas redes de autorización. Pero, el estado de estas apps DeFi basadas en depósitos se concentrará en la L1.
Esta hoja de ruta es la razón por la que Ethereum es la capa de liquidación nativa de Internet.
📈 El Activo
- Los ETF de ETH al contado han superado los 200.000 millones de dólares de volumen acumulado
- El volumen de USDC en la red principal de Ethereum ha alcanzado un máximo histórico
- Etherealize publicó su último informe, Wall Street Needs a Blockchain
PayPal añade soporte para pagos P2P ETH- SharpLink recompró 1M de acciones de $SBET
- Stablecoins han superado los 171.000 millones de dólares circulando sobre Ethereum
- La Máquina Ether ha presentado una S-4 ante la SEC, con la intención de cotizar en bolsa
🏛️ El protocolo
- All Core Devs Consensus Call #165 Anunciado el objetivo del 3 de diciembre para el lanzamiento de Fusaka mainnet
- Vitalik compartió la hoja de ruta actualizada en EDCON, centrándose en el límite de gas L1, ZK-EVMs, y la descentralización
- Ethereum celebró el tercer aniversario de The Merge
- Los blobs de Ethereum están casi llenos
- La Fundación Ethereum lanza un nuevo grupo de IA, el equipo dAIy un concurso de auditoría Fusaka en Sherlock
- Los administradores de la privacidad de Ethereum han anunciado sus nuevos planes para la hoja de ruta
📱 Las aplicaciones
- American Express introdujo sellos de pasaporte en la aplicación Base
- Aragón anunció el Distribuidor de Capital para automatizar los incentivos onchain
- Bloques de Arte acogió el lanzamiento de Gas Wars de Jack Butcher
Coinbase y Stargate se unieron a Open Intents Framework para mejorar la ejecución basada en intenciones- EFP está estudiando la creación de un nuevo mercado de ENS, Grails
- Gauntlet lanzó una miniaplicación en Base, que ofrece acceso a tres cámaras acorazadas DeFi
- L2BEAT Páginas del ecosistema desveladas
MetaMask lanza su stablecoin mUSD- Morpho Préstamos USDC integrados con hasta un 10% de rentabilidad en la aplicación Coinbase
- Párrafo fusiona la plataforma de publicación de Mirror con la suya propia
- SyndicateLanzamiento del token SYND en Aerodrome, convirtiéndose en el 2º token de mayor volumen de
Base por detrás de WETH
🐸 La Cultura
- Base está explorando un token de red
- Mteam.eth publicó un hilo, Ethereum programable
- ETHGlobal ha preparado una bolsa de premios de 200.000 dólares para su próximo hackathon
La tecnología
- Boundless lanzó la mainnet de su red de pruebas
- Iniciar sesión con Ethereum ahora es más fácil de integrar
- Erigon ha lanzado su actualización 3.1, que reduce los nodos de archivo de Ethereum de 1,9 TB a 1,6 TB.
- Google colaboró con EF, Coinbase y otros para llevar los pagos criptográficos a su nuevo Protocolo de Pagos de Agente.
- Manto actualizó un rollup de validez ZK a través de la tecnología OP
Succinct* de Succinct
En este Rollup Semanal, discutimos las implicaciones de los recientes recortes de tipos de la Reserva Federal en los cripto mercados, explorando sus beneficios potenciales para Bitcoin y Ethereum.
Destacamos la flexibilización por parte de la SEC de las normativas sobre ETF de criptomonedas, la nueva stablecoin compatible de 
Tether y la visión del presidente de la SEC, Paul Atkins, de unas normativas más claras. Por último, hablamos de cómo las finanzas mundiales se están adaptando a las innovaciones criptográficas en Ghana y Nepal.
¡Sintoniza el Rollup de esta semana! 👇
