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Querida Nación sin Bancos,
Ha sido una batalla cuesta arriba conseguir que el establishment abrace las criptomonedas, pero a pesar de un rocoso 2022, está claro que la clase de activos se ha vuelto demasiado grande para ignorarla.
Para obtener una comprensión más profunda de cómo los asesores financieros de Estados Unidos están pensando en cripto en 2023, después de que el contagio de FTX causara estragos el año pasado, aprovechamos a nuestros amigos de Bitwise para desempacar su último informe sobre el tema, realizado en colaboración con VettaFi.
A continuación, profundizan en 6 hallazgos clave de la encuesta sobre las actitudes de los asesores financieros hacia los criptoactivos.
Equipo de Bankless
Las decisiones de asignación de capital de los asesores financieros estadounidenses son fundamentales para una clase de activos emergentes como las criptomonedas.
Los asesores financieros controlan más de 20 billones de dólares en riqueza -aproximadamente la mitad de toda la riqueza en Estados Unidos- y desempeñan un papel clave en la educación de los consumidores y las instituciones sobre el mercado.
La encuesta anual de Bitwise/VettaFi desempeña un papel vital en el descubrimiento de cómo los asesores están evolucionando en su comprensión y actitudes hacia las criptomonedas. Ahora en su quinto año, la encuesta revela tendencias importantes en la forma en que los asesores se involucran con el cripto, tanto individualmente como con sus clientes, y cómo están dando forma al panorama de la inversión en cripto.
Entonces, ¿cómo están pensando los asesores sobre el cripto hoy? A pesar de la volatilidad del mercado, los asesores financieros son alcistas a largo plazo en cripto. Tanto los asesores como sus clientes siguen interesados en las criptomonedas y continúan invirtiendo en ellas a niveles casi sin precedentes. Al mismo tiempo, el acceso limitado, la incertidumbre regulatoria y la volatilidad siguen siendo importantes barreras de entrada.
Las siguientes son las 6 conclusiones clave de la Encuesta de Referencia Bitwise/VettaFi 2023 sobre las Actitudes de los Asesores Financieros hacia los Criptoactivos:
#1: La asignación a cripto se mantuvo estable, a pesar de la volatilidad del mercado y otras barreras.
Impresionantemente, dadas las condiciones del mercado, el porcentaje de asesores que asignan a cripto en cuentas de clientes se mantuvo prácticamente estable en 2022, con un 15% de los encuestados informando de asignaciones gestionadas por asesores para clientes. Eso es más o menos igual que el año pasado (16%) y sustancialmente por encima de 2021 (9%) y 2020 (6%).
En parte, el lento ascenso se debe a que el acceso es una barrera para la adopción: solo el 29% de los asesores dijeron que pueden comprar cripto en cuentas de clientes. Sin embargo, entre ese grupo, el 52% asigna actualmente en nombre de los clientes, lo que demuestra lo importante que es el acceso.
🗣️Do ¿actualmente asigna a cripto en cuentas de clientes?
#2: Una vez que inviertes, tiendes a permanecer invertido (o a invertir más).
Otro hallazgo revelador fue la diferencia de actitud entre los asesores que ya han asignado criptomonedas a las cuentas de sus clientes y los que no. De los asesores que aún tienen que asignar para los clientes, el 74% no están planeando añadir la exposición en 2023 o todavía están sopesando los méritos.
Por otro lado, el 78% de los asesores que ya han asignado a cripto en cuentas de clientes planean mantener o aumentar la exposición. Esto sugiere que los asesores que ya tienen exposición pueden estar más informados y cómodos con las oportunidades y riesgos de crypto, mientras que los que no lo hacen pueden haber sido repelidos por el criptoinvierno de 2022.
🗣️If actualmente asigna a cripto en cuentas de clientes, ¿tiene previsto aumentar, mantener, disminuir o eliminar su asignación en 2023?
#3: El interés de los clientes sigue siendo fuerte.
Con una abundancia de titulares sobre cripto durante el año pasado, la curiosidad de los clientes siguió siendo alta, y fue un factor significativo detrás del interés de los asesores en cripto. El 90% de los asesores recibió una pregunta sobre cripto de los clientes el año pasado. Aunque eso fue ligeramente inferior al 94% en 2021, fue superior al 81% en 2020 y al 76% en 2019.
Cuando se preguntó a los asesores qué pregunta recibían más de los clientes, más de la mitad (56%) seleccionó: "¿Debería considerar una inversión en cripto?"
🗣️What porcentaje de clientes han hecho preguntas sobre cripto en los últimos 12 meses?
#4: Los clientes están invirtiendo en cripto por su cuenta.
Según los encuestados, el 59% de los clientes estaban invirtiendo en cripto fuera de su relación de asesoramiento en 2022, en comparación con el 68% en 2021.
De los clientes que invertían por su cuenta, el 75% obtenía exposición a través de plataformas de criptomonedas centralizadas como Coinbase, mientras que el 41% lo hacía directamente desde sus propias criptocarteras. Curiosamente, sólo el 18% estaba obteniendo exposición a través de cuentas de corretaje que gestionan por su cuenta, prefiriendo enfoques más cripto-nativos.
🗣️Do ¿sus clientes invierten en cripto por su cuenta?
#5: Bajista a corto plazo, alcista a largo plazo.
Históricamente, uno de los temas más fascinantes de la encuesta ha sido su indicador de las expectativas de los inversores en torno al precio del bitcoin, el mayor y más utilizado criptoactivo. Aquí los resultados reflejaron un sesgo bajista a corto plazo.
Menos de la mitad (37%) de los encuestados cree que el precio del bitcoin será superior al actual en el próximo año. Pero los mismos asesores confían en sus perspectivas a largo plazo: El 60% cree que el bitcoin se revalorizará en los próximos cinco años.
Source: Bitwise Asset Management y VettaFi.
#6: La incertidumbre regulatoria y la volatilidad son las principales preocupaciones.
Los principales puntos débiles de las criptomonedas en 2022 (quiebras de empresas, grandes oscilaciones de precios y falta de claridad regulatoria) se reflejaron alto y claro como obstáculos que impidieron a los asesores iniciar o aumentar su exposición a las criptomonedas.
La principal preocupación (la incertidumbre regulatoria) siguió siendo una fuente perenne de aprensión. Sesenta y cinco por ciento de los asesores afirmaron que esto era un obstáculo para una mayor adopción de cripto, más alto que en 2021 (60%), 2020 (52%) y 2019 (56%). Un hallazgo alentador, sin embargo, es que la confianza de los asesores en su conocimiento de cripto parece estar creciendo: Menos asesores seleccionaron "falta de comprensión" (25%) o "falta de confianza para hablar sobre cripto" (16%) como obstáculos en 2022.
🗣️ ¿Qué le está impidiendo aumentar su inversión en criptoactivos o hacer su primera asignación?
Nota: Las opciones proporcionadas en encuestas anteriores eran ligeramente diferentes. Las cifras pueden no sumar el 100% debido al redondeo y/o al diseño de la encuesta.
Pensamientos-concluyentes
Los resultados de la encuesta confirman lo que hemos escuchado en nuestras conversaciones diarias con miles de profesionales financieros de todo el país a lo largo de 2022: mientras que fracasos como FTX y la fuerte volatilidad del mercado son motivo de preocupación, los asesores y sus clientes siguen asignando a cripto, y los niveles de interés siguen siendo altos.
Aún así, los inversores institucionales no se encogen de hombros fácilmente ante los problemas de 2022, y los temores al contagio crediticio de las criptomonedas todavía persisten.
El mes pasado, el colapso de FTX y la agitación resultante se cobraron otra víctima cuando Genesis Global, el mayor prestamista de criptomonedas, se declaró en quiebra. La compañía se enfrenta a miles de millones en pérdidas potenciales, y su quiebra ha enredado a Gemini, que tiene cientos de millones de dólares de activos de clientes inmovilizados en Genesis; ambas compañías se enfrentan a una demanda de la SEC como resultado. Mientras tanto, el gigante de la criptobanca Silvergate vio una clásica "corrida bancaria" en el cuarto trimestre, con clientes que retiraron el 68% de todos los depósitos mientras la gente se preocupaba por su futuro. También están surgiendo cuestiones regulatorias.
Y luego hay otros riesgos idiosincrásicos para 2023. La gente está preocupada por las explosiones en instituciones no reguladas como 
Tether y Binance; existe la preocupación de que podamos ver una venta significativa de bitcoin si la quiebra de 
Mt. Gox se procesa finalmente este año como estaba previsto; y muchos comparten preocupaciones similares sobre las presiones de precios en 
Ethereum después de una actualización tecnológica prevista (bifurcación de Shanghái) que permitirá que el ETH apostado comience a ser retirado y vendido a finales del primer trimestre.
En este contexto, la Fed sigue subiendo los tipos de interés, y los temores de recesión persisten. Así que es seguro decir que hay mucho de qué preocuparse este año.
Y sin embargo... estamos convencidos de que los toros ganarán.
Puede que no en línea recta -hay demasiado riesgo como para esperar que los precios marchen al alza sin interrupción. Pero a medida que observamos los datos, confiamos cada vez más en la trayectoria a largo plazo de las criptomonedas.
Para un análisis más profundo, puede acceder a la encuesta completa Bitwise/VettaFi 2023 Benchmark Survey of Financial Advisor Attitudes Toward Crypto Assets aquí. 👈
Pasos a seguir
Biografía del autor
Ryan Rasmussen es analista de investigación de criptomonedas en Bitwise Asset Management, uno de los gestores de criptoactivos más grandes y de más rápido crecimiento del mundo. Antes de unirse a Bitwise, Ryan dirigió Financial Planning and Analytics (FP&A) en Cetera Financial Group y fue analista de negocios en Oakley, Inc.
📝 Metodología de la encuesta, notas y divulgaciones
- Metodología: El objetivo de la encuesta Bitwise/VettaFi 2023 Benchmark Survey of Financial Advisor Attitudes Toward Crypto Assets es evaluar cómo los asesores financieros con sede en Estados Unidos están pensando en el mercado de criptomonedas, incluyendo si creen o no que es apropiado asignar activos de clientes al espacio. Nuestra encuesta tuvo como objetivo tomar una muestra cruzada de diferentes tipos de asesores de todo el país, incluidos asesores de inversión registrados independientes (RIA), representantes de corredores de bolsa, planificadores financieros, representantes de wirehouse e inversores institucionales. La divulgación tuvo lugar del 25 de noviembre de 2022 al 6 de enero de 2023.
- Divulgación: Las inversiones en criptoactivos son inherentemente arriesgadas e incluyen la posible pérdida del capital. Nada en este artículo es o debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender valores. El rendimiento pasado no es un indicador del rendimiento futuro.
