Los cinco protocolos DeFi más populares de 2025

En 2025, las criptomonedas no se definieron por ciclos tranquilos o narrativas predecibles.

La volatilidad alcanzó nuevos extremos, las instituciones se apilaron más rápido de lo que nadie esperaba y el capital rebotó por las cadenas a medida que surgían nuevas primitivas en tiempo real. En medio de ese caos, un grupo de aplicaciones se elevó por encima del ruido, influyendo de manera fundamental en la dirección de DeFi.

Hoy presentamos los cinco protocolos DeFi más influyentes de 2025. 👇

Ethena

Ethena sintetiza dólares que producen rendimiento nativo de criptoactivos volátiles, como ETH y BTC. Al mantener la exposición a cripto al contado y acortar un valor igual de futuros perpetuos, Ethena puede estabilizar el valor de su cartera de cripto en términos de dólares mientras (normalmente) gana pagos de financiación en su posición corta perpetua.

Aunque Ethena todavía se está recuperando de las secuelas de la crisis de liquidación de criptomonedas del 10 de octubre -el protocolo ha perdido de forma constante más de la mitad de sus depósitos en medio de bajas tasas de financiación y preocupaciones de solvencia de fondos de rendimiento no específicos en las semanas posteriores a la mayor liquidación en la historia de cripto - no hay duda de que se clasifica como una de las aplicaciones DeFi más influyentes de 2025.

En su marcha hacia la cima este año, Ethena anotó una serie de logros históricos que subrayaron su rápida evolución hacia una piedra angular de la criptoeconomía. Los hitos clave de Ethena en 2025 incluyen:

• Récord de reservas: Inmediatamente antes de que comenzara su más reciente caída de depósitos el 10 de octubre, Ethena alcanzó un total de reservas de casi 15.000 millones de dólares, una tasa de crecimiento impresionante para un protocolo DeFi que contaba con poco menos de 2.500 millones de dólares el año anterior.
• Locura por el crédito: El rendimiento nativo de Ethena encaprichó a los mercados de criptocréditos en 2025. En septiembre, Aave mantenía 8.500 millones de dólares de activos de Ethena como garantía, la mitad de los cuales en forma de tokens principales Pendle rehipotecados.
• Expansión del ecosistema: Ethena fue seleccionada para reservar otras stablecoins de marca privada, como Jupiter's JupUSD y MegaETH MegaUSDy recientemente integrado por UR Global, un neobanco respaldado por Mantle disponible en más de 45 países.

💱 Hyperliquid

Hyperliquid es el principal centro de negociación de perps onchain por volumen, facultando a los especuladores con un apalancamiento de hasta 40x en una amplia gama de activos cripto-nativos.

En febrero de 2025, Hyperliquid lanzó HyperEVM, una cadena de bloques de uso general que alberga la bolsa Hyperliquid y permite la composibilidad DeFi. En octubre, la actualización HIP-3 que permite a la comunidad Hyperliquid crear mercados personalizados.

A pesar de la creciente competencia de imitadores de perp DEX como Aster y Lighter, Hyperliquid sigue ocupando el tercer lugar entre los criptoproyectos por ingresos en el último año, solo por detrás de Tether y Circle. Los logros notables de Hyperliquid en 2025 incluyen:

• Flipping TradFi: Hyperliquid fue un fenómeno de ingresos en 2025. La bolsa ha generado más de 1 millón de dólares en comisiones cada día desde julio, lo que sitúa su cuenta de resultados al mismo nivel que la de NASDAQ, un competidor de TradFi con más de 800 veces más empleados.
• Dominio de los derivados: Durante el primer semestre de 2025, Hyperliquid representó mucho más del 90% del interés abierto en perps onchain. Aunque el dominio de Hyperliquid, antes incontestable, ha disminuido en los últimos meses, la bolsa de criptoderivados sigue controlando la mitad del mercado de perps onchain.
• Integración de interfaces: Los perpetuos de Hyperliquid recibieron una colocación premium en Phantom, MetaMask y Rabby a medida que los proveedores de billeteras criptográficas buscaban capitalizar el entusiasmo por el comercio de apalancamiento criptográfico. Estas integraciones han generado casi 50 millones de dólares en comisiones y 158.000 millones de dólares en volumen de operaciones.

👻 Aave

Aave es el mayor protocolo basado en blockchain que existe, al que se le han confiado más de 50.000 millones de dólares de activos de usuariosla mitad de los cuales se prestados en la criptoeconomía.

La DAO de Aave (un colectivo de gobierno que toma decisiones basadas en votaciones ponderadas por tokens) es responsable de todas las decisiones de gestión de riesgos, controlando contra qué activos se puede pedir prestado y la cantidad máxima de apalancamiento que se puede obtener. Aunque esta configuración impide que los usuarios finales gestionen su propio riesgo al depositar en Aave, el diseño proporciona rendimientos relativamente seguros con un mínimo de conocimiento o supervisión por parte del depositante.

En un año definido por el apalancamiento, Aave se situó en el centro de todo, con sus mercados de préstamos suministrando la liquidez necesaria para sobrealimentar los mercados de criptocréditos. Los principales logros de Aave en 2025 incluyen:

• Récord de depósitos: Inmediatamente antes de que los mercados de criptocréditos colapsaran el 10 de octubre, Aave registró depósitos récord de 75.000 millones de dólares, situando a el prestamista cripto competitivamente con el 35º banco más grande de Estados Unidos asegurado por la FDIC por activos netos.
• Euforia etíope: Aave promocionó con frecuencia el éxito de sus operaciones de préstamo de stablecoin de dólares sintéticos Ethena a lo largo de 2025, etiquetándolo como "una de las asociaciones DeFi más exitosas de este año." En el punto álgido de la asociación, Aave poseía 8.500 millones de dólares de activos Ethena como garantía.

🔊 Echo/Sonar

Aplicaciones gemelas de recaudación de fondos de criptomonedas, Echo y Sonar hacen que el proceso de recaudación e inversión de capital sea más accesible para todos los involucrados.

Echo es una plataforma de inversión en etapas tempranas que permite a los individuos formar grupos de inversión, que invierten en rondas de financiación privadas para nuevas startups o proyectos de tokens. Sonar (un producto creado por Echo) es un software flexible que los fundadores pueden utilizar para autoorganizar una venta de tokens. Ambos productos se basan en el eID de Echo, una certificación basada en blockchain de la información KYC de los usuarios.

Estas plataformas flexibles de venta de tokens en fases iniciales ayudaron a popularizar una nueva oleada de ICO al permitir a los inversores minoristas participar en rondas privadas y reducir la barrera para que los fundadores lancen ventas de tokens. Entre los logros destacados de Echo/Sonar en 2025 se incluyen:

• Series de ventas: Echo ha ayudado a recaudar 200 millones de dólares para más de 300 proyectos de 85 grupos de inversión privada desde su creación en marzo de 2024. Sonar se lanzó con fuerza en mayo de 2025, ayudando a asegurar 373 millones de dólares para la venta pública de XPL de Plasma. la venta pública de Plasma XPL y 1.390 millones de dólares para MEGA de MegaETH..
• Adquisición de Coinbase: En octubre, la criptobolsa Coinbase adquirió Echo por 375 millones de dólares. La compra supuso un notable voto de confianza en el enfoque de la oferta inicial de monedas (ICO) de Echo por parte de una de las instituciones más respetadas en el ámbito de las criptomonedas. Posteriormente, Coinbase llevó a cabo su propia ICO para Monad, independiente de Echo/Sonar.

📊 Polimercado

De todos los protocolos DeFi que dejaron su huella en 2025, Polymarket dejó quizás la impresión más profunda. Polymarket es la plataforma de mercado de predicción cripto-nativa líder por valor total bloqueado y la segunda aplicación más grande en la cadena Polygon PoS.

Los apostantes en Polymarket utilizan stablecoins USDC para especular en contratos de eventos, un tipo específico de transacción financiera en la que los participantes que predicen correctamente el resultado de un evento son recompensados con una parte prorrateada de las apuestas realizadas por los perdedores en ese mercado.

Polymarket se percibe como un indicador adelantado de los resultados del mundo real. Sus pronósticos son citados con frecuencia por comentaristas que buscan anclar sus previsiones en el sentimiento del mercado en tiempo real. Las grandes victorias de Polymarket en 2025 incluyen

• Aceptación generalizada: Intercontinental Exchange (ICE), empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, diversificó en los mercados de predicción con una inversión de 2.000 millones de dólares en Polymarket a una valoración de 9.000 millones de dólares. Tanto X y Google se asociaron con Polymarket para llevar las probabilidades de los mercados de predicción a sus audiencias.
• Reentrada regulada: El 25 de noviembre, Polymarket logró un avance normativo fundamental cuando recibió aprobación formal de la CFTC para operar de nuevo en Estados Unidos. Esta aprobación se produjo tras la adquisición de Polymarket por 112 millones de dólares. de Polymarket de QCEX, una bolsa de derivados autorizada, en julio.