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Querida Nación sin Bancos,
Blackrock posee más de 8,5T$ en Activos Bajo Gestión (AUM). Mientras tanto, competidores como Vanguard y Fidelity poseen 6,7 y 5 millones de dólares, respectivamente.
Estas empresas de gestión de inversiones no son peces pequeños. En conjunto, representan decenas de billones de dólares de capital, mientras que sus principales productos basados en índices siguen devorando cuota de mercado de renta variable.
Para que sirva de referencia, en EE.UU., los índices representan una clase de activos de 4 billones de dólares por capitalización bursátil, lo que supone el 14% del mercado de valores estadounidense.
Estos productos son una pieza crucial para el sistema financiero, ya que hacen que la inversión minorista sea fiable y accesible. Los índices ofrecen a los inversores un mecanismo pasivo para obtener exposición a sectores específicos sin tener que preocuparse por elegir ganadores o profundizar en cada empresa e inversión. Simplemente se obtiene una exposición de inversión diversificada en un único activo.
Por lo tanto, con el objetivo de DeFi de mejorar nuestro sistema financiero actual utilizando una infraestructura descentralizada, este mercado no debe ser ignorado. Incluso dentro de las criptomonedas, proporcionar acceso a los índices podría ser una fuerza impulsora detrás de la adopción de DeFi. Un índice DeFi permite a cualquier nuevo inversor en criptomonedas exponerse fácilmente a la innovación en este sector, sin necesidad de profundizar en todas esas métricas DeFi como TVL, ingresos, ratios P/S, etc.
Lo mejor de todo es que todo esto se mantiene en cuentas abiertas en Internet accesibles desde cualquier lugar del mundo, sin necesidad de cuentas de corretaje. Son las finanzas sin bancos en su máxima expresión.
Con esto en mente, vamos a sumergirnos en cómo la Index Coop está tratando de abordar esta área exacta.
Están tratando de construir un Blackrock descentralizado.
Vamos a explorar hoy.
- Lucas
WRITER WEDNESDAY
Escritor invitado: DevOnDeFi, colaborador principal de Index Coop.
¿WTF is the Index Coop?
Como lector de bankless, probablemente hayas oído hablar de The DeFi Pulse Index (DPI), uno de los principales índices DeFi que se utiliza cada vez más como proxy para obtener exposición a la innovación en finanzas descentralizadas. Es similar al S&P500 para las acciones de EE.UU.
The Index Cooperative es una Organización Autónoma Descentralizada (DAO) detrás del DPI. Crean y mantienen productos de índices criptográficos totalmente colateralizados construidos sobre la infraestructura V2 probada en batalla de Set Protocol. Las metodologías de los productos provienen de miembros expertos de la comunidad y de líderes de opinión del sector como CoinShares y DeFi Pulse.
Piénsalo como un gestor emergente de mega-activos para criptomonedas, algo así como Blackrock.
Como gestor de activos descentralizado y autónomo, The Index Coop está gobernado, mantenido y actualizado por su comunidad activa de poseedores del token INDEX. En pocas palabras, el token INDEX es la columna vertebral de la DAO, ya que actúa como la capa de incentivación que permite a la organización crecer y operar.
La visión de The Coop
The Index Coop aspira a convertirse en un Blackrock o Vanguard descentralizado, con la ambición de igualar o superar a estos venerables nombres de las finanzas tradicionales tanto en términos de Activos Bajo Gestión (AUM) como en calidad de producto.
👉 Felix Feng, cofundador y consejero delegado de Set Protocol, expuso su punto de vista sobre cómo podría desarrollarse here.
La misión principal de la Coop es crear una gama complementaria de productos de índices que permita a los particulares obtener fácilmente exposición a temas de inversión en criptomonedas sin tener que preocuparse por elegir ganadores, conocer en profundidad el sector, asumir los costes del gas o reequilibrar.
Así que con >6 billones de dólares de activos mantenidos en productos de índice en las finanzas tradicionales, sabemos que no hay escasez de un mercado abordable para la Index Coop.
Desarrollo impulsado por la comunidad
Los miembros de la comunidad se autodenominan Búhos, por el icono de la marca The Index Coop, y en el momento de escribir estas líneas, hay aproximadamente 2.750 miembros en Discord de The Index Coop, 430 en foro, y 13.2k seguidores en Twitter.
Dentro de esta amplia comunidad, hay un grupo central de colaboradores activos que incluye a miembros del equipo de Set (más adelante) y colaboradores del "Búho Dorado" como BigSky_7, DarkForestCap, JDCook, LemonadeAlpha, Matthew Graham, OverAnalyser, Regan Bozman, y Verto0912, a quienes verás ocupados en Discord y en Twitter. También hay regimientos de búhos de plata, búhos de bronce y búhos en general que impulsan este proyecto impulsado por la comunidad, en el que todas las contribuciones tangibles se financian con la tesorería de la comunidad.
🧠 Puedes obtener más información sobre los conceptos básicos y las recompensas de la tesorería de la comunidad de Index Coop aquí.
Esta es la parte más interesante de Index Coop. No está dirigida por un único equipo de desarrolladores centralizado. En su lugar, está dirigido por un grupo descentralizado de colaboradores principales, compuesto por diferentes grupos de trabajo, ¡donde cualquiera puede participar y contribuir si tiene el interés y la motivación para hacerlo!
La relación con Set Protocol
Set, el proveedor líder de herramientas e infraestructura de gestión de criptoactivos, lanzó Index Coop en septiembre de 2020 en asociación con el proveedor líder de datos, DeFi Pulse -de ahí que DPI sea el primer producto-. Esta es también la razón por la que al equipo de Set se le concedió una asignación de la distribución de tokens INDEX (más detalles aquí).
Set continúa ayudando a The Index Coop con recursos tecnológicos, de ingeniería y de producto, mientras trabaja en la contratación de un equipo de ingeniería de la comunidad y un CTO.
⚒️ Los ingenieros interesados deberían unirse a Discord y buscar el canal 'dev' para aprender más sobre algunos de los roles de ingeniería abiertos dentro de The Coop y la criptografía en general
Dado su papel en la concepción de The Index Coop, su valor añadido tecnológico y su pasión por el proyecto, Set siempre será un colaborador y socio clave.
El creciente número de productos de índices lanzados y gestionados por The Index Coop se ejecutarán principalmente en los raíles de Set y el amplio ejército de búhos de la comunidad ayudará a promover y distribuir dichos productos.
Puesto de otra manera, la tecnología de Set Protocol* actuará en gran medida como el back-end fundacional a medida que el proyecto descentraliza las funciones clave de gobierno, tesorería, ingeniería, producto, metodólogo, desarrollo empresarial, ventas, marketing, investigación, contenido, diseño, comunidad, etc.
Los productos actuales de The Index Coop
DeFi Pulse Index (DPI)
El primer y más conocido producto de The Index Coop es el DeFi Pulse Index (DPI), un token ERC-20 que es un índice ponderado por capitalización de mercado que sigue el rendimiento de los tokens DeFi en el mercado en general. La metodología completa se explica aquí, pero la historia corta es que el índice tiene la docena de tokens DeFi (tenencias sujetas a cambios) de proyectos establecidos, con comunidades vibrantes y suficiente liquidez para que el índice compre y venda.
En el momento de escribir esto, el DPI tiene 133 millones de dólares en AUM y está en manos de más de 13.000 direcciones. Tal vez lo más importante es que más del 70% de este AUM no está incentivado, lo que significa que no está ganando recompensas en tokens INDEX por proporcionar liquidez. Es importante destacar que esta propiedad de AUM no incentivado es mayor que todos los demás productos de índice DeFi de la competencia.
Un informe reciente de Coingecko mostró que el AUM de DPI sigue empequeñeciendo a la competencia, ¡que está más incentivada con recompensas de minería de liquidez!
En la era de Internet y los efectos de red, este producto de inversión digital se está convirtiendo rápidamente en el líder del sector. Y con un mercado alcista en marcha, The Index Coop espera que el DeFi Pulse Index alcance los 1.000 millones de dólares de capitalización antes de que finalice el año
👀 Dato divertido: Lucas hizo esta predicción de que el DPI alcanzaría los 1.000 millones de dólares de capitalización de mercado antes de fin de año en Predicciones de Bankless 2021.
Índice de Oro y Criptoactivos de coinshares (CGI)
En colaboración con CoinShares, el mayor gestor de activos digitales de Europa con casi 5.000 millones de dólares en activos activos, The Index Coop lanzó el CGI, un índice de baja volatilidad que ofrece exposición al oro, BTC y ETH.
The Index Coop es la primera DAO criptográfica en asociarse con una empresa pública para crear un producto de índice, una credencial impresionante a los pocos meses de la creación de la Coop.
CGI utiliza el concepto de cosecha de volatilidad a través de (a) la formación de una cesta de criptoactivos (BTC y ETH) con la misma ponderación y (b) la combinación con oro utilizando una contribución de riesgo ponderado como mecanismo de reequilibrio mensual. Al disminuir los niveles de volatilidad, el CGI busca obtener una rentabilidad superior ajustada al riesgo en comparación con una serie de estrategias alternativas, incluida la tenencia de criptoactivos o de oro en solitario.
🤓 Puede leer la metodología completa en el CGI aquí. El índice fue desarrollado por la investigación académica e industrial líder de CoinShares y el Imperial College de Londres, ¡una de las mejores universidades del mundo!
A los Búhos Comunitarios les gusta pensar en el CGI como el mejor activo de tesorería del mundo. Tradicionalmente, el oro ha actuado como componente esencial de una sólida cartera de inversión, actuando como activo de baja correlación y como cobertura frente a calamidades financieras. Aunque el oro se ha enfrentado a una seria oposición por parte de los inversores en criptoactivos, ofrece una valiosa estrategia de inversión para aquellos que buscan fortalecer su cartera contra las caídas del mercado y mejorar los rendimientos ajustados al riesgo.
Al emparejar bitcoin y ether contra un activo no correlacionado (es decir, oro), el CGI disminuye en última instancia la volatilidad y ofrece un perfil de riesgo y rentabilidad superior a la tenencia de oro o criptoactivos por sí solos.
Particularmente adecuado para inversores institucionales, particulares con grandes patrimonios y fondos de tesorería DAO, el CGI ofrece una nueva herramienta de gestión del riesgo que podría actuar como puerta de entrada para nuevos participantes en el mercado institucional que busquen exponerse a las criptomonedas. Esto podría dar lugar a grandes flujos de entrada en CGI y otros productos de Index Coop.
Flexible Leverage Index (FLI)
FLI es una posición apalancada 2x en ETH que te permite "apalancar una deuda colateralizada sin tener que gestionar una deuda colateralizada, abstrayendo la gestión de la deuda colateralizada en un índice simple, reproducible por un token ERC20 construido sobre Set Protocol".
¡Al igual que el DPI, DeFi Pulse es una vez más el Metodólogo detrás de este índice!
Si eso es un poco técnico, FLI permite a los inversores crypto evitar:
- Monitorear su préstamo apalancado 24/7, teniendo que estar siempre listo para actuar
- Altas comisiones, transacciones que no se incluyen lo suficientemente rápido o las UI relativas que no responden durante los momentos de alta volatilidad
- Pagar por stablecoins sobrevaloradas para desapalancarse a tiempo u operaciones de pánico para salvar sus posiciones
- Ser liquidado y tener que pagar la penalización
FLI tiene varias ventajas clave sobre los tokens apalancados heredados:
- Cero deslizamiento a través de la entrada y salida componibles
- Un algoritmo de índice único reduce las necesidades de reequilibrio en un orden de magnitud
- Es posible el desapalancamiento de emergencia durante eventos de cisne negro para una seguridad adicional del fondo
Probablemente haya oído hablar del "Metaverso" a través de los líderes del pensamiento criptográfico o del gran Fondo de inversión de Bankless .ghost.io/">Boletín Metaversal Según el foro más reciente post, MVI busca recompensar la inversión a largo plazo en un futuro descentralizado y virtual. Los titulares de MVI opinan que el futuro del entretenimiento, los deportes y los negocios se trasladará a un entorno virtual y que las transacciones tendrán lugar en la blockchain de Después de pasar todos los procesos de gobernanza de la Index Coop, el MVI se lanza hoy, ¡miércoles 7 de abril! Esta fue la propuesta ganadora del concurso del logotipo del Índice Metaverso de @ralefram. Bonito, ¿verdad? Propuesto como producto por el equipo de Token Terminal, el TTI superó la Puerta de Decisión 1. Sin embargo, recientemente no superó la Puerta de Decisión 2. Sin embargo, recientemente no ha superado la segunda, por lo que aún se encuentra en fase de estudio y perfeccionamiento. En cualquier caso, el TTI propone una alternativa interesante al DPI. A diferencia de los índices tradicionales basados en la capitalización bursátil, los índices smart beta emplean reglas alternativas de construcción de índices con el objetivo de mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de una cartera. Estos índices buscan combinar los beneficios de la inversión pasiva y las ventajas de las estrategias de inversión activa y los factores. El TTI utiliza un conjunto de reglas basadas en los fundamentales para la construcción de su índice: los activos incluidos en el TTI se eligen principalmente en función de su relación precio/ventas. Si es un lector recurrente de Bankless, probablemente esté familiarizado con la relación P/S. Pero para recapitular brevemente, la relación precio/ventas compara la capitalización bursátil de un protocolo con sus ingresos. Un ratio bajo podría implicar que el protocolo está infravalorado y viceversa. El ratio precio/ventas es un método de valoración ideal especialmente para los protocolos en fase inicial, que a menudo tienen pocos o ningún ingreso neto. Dado lo incipiente del mercado de criptomonedas, el equipo de Token Terminal cree que la relación precio/ventas ofrece una herramienta importante para el análisis relativo entre diferentes criptoprotocolos. 🚀 Si está interesado en mantenerse al día con el desarrollo de la TTI, únase al Discord o echa un ojo a The Index Coop perfil de twitter para más actualizaciones. Algunos de vosotros habréis oído hablar de el meme BED de LemonadeAlpha, que esencialmente dice que puedes "descansar tranquilo en BED", manteniendo Bitcoin, Ether y DPI en una asignación perfectamente equilibrada del 33%/33%/33%. BED pretende ser la cartera de criptomonedas fácil y que lo cubra todo. Los chicos de Bankless también son grandes fans y han propuesto construirla con The Index Coop. El objetivo aquí es que The Index Coop pueda tener pronto un único token que permita a cualquier nuevo criptoinversor comprar BED de la forma más eficiente y elegante. Configúralo y olvídate, puedes estar tranquilo con el índice BED. 🏴 Puedes leer la discusión detallada sobre el Índice BED sin bancos en el foro. Como habrás podido deducir más arriba, los Metodologistas juegan un papel importante en la Index Coop. Como tal, la DAO implementó un marco de recompensas de tokens para atraer a los mejores Metodólogos en cripto para que vengan y lancen sus productos de índices en asociación. A partir de dos meses después del lanzamiento de The Index Coop (septiembre de 2020), se distribuye una recompensa de Metodólogo que comprende el 7,5% de todos los tokens INDEX durante un período de 18 meses a todos los Metodólogos que publiquen datos para los Índices activos de Index Coop. Se trata de una recompensa bastante jugosa, que finaliza en abril de 2022, así que si tienes una idea para un producto de criptoíndice genial, lee más información para Metodólogos aquí! Como se ha explicado anteriormente, también hay Metodólogos externos y de la comunidad en The Index Coop. Por ejemplo, MVI es un índice gestionado por miembros de la comunidad, mientras que CGI está gestionado por Metodólogos externos (Coinshares). Como se mencionó al principio, en el centro de The Index Coop está el token INDEX. El token nativo de The Coop recompensa a los búhos contribuyentes, representa una tesis de inversión específica y se utiliza en la gobernanza de la DAO y para los tokens de los productos indexados que gestiona The Index Coop (como los tokens DeFi dentro de la DPI). La tesis detrás de INDEX ha sido descrita como: Prominente miembro de la comunidad Ethereum, DCInvestor, describe así el potencial de The Index Coop: 📚 Lectura de bonificación: Aquí hay un gran hilo de Twitter sobre el caso alcista para $INDEX por Golden Owl, Lemonade Alpha así como un interesante debate en un foro sobre la gestión eficaz de la tesorería/captación de valor. Más allá de la captación de valor, también hay un interesante poder de gobernanza detrás del token INDEX, similar a cómo los enormes gestores de índices TradFi poseen un gran número de acciones constituyentes y votan en los asuntos internos de esas empresas. Este es un ejemplo reciente de la participación de The Index Coop en el gobierno del token DeFi Compound (¡note los otros venerables votantes principales!). Es importante destacar que la escala de la participación de la gobernanza de The Index Coop en DeFi solo está destinada a aumentar a medida que crece el DPI. Esperamos que este post te haya dado una cobertura profunda y amplia de The Index Coop, la DAO de gestión de activos líder en cripto y cómo estamos tratando de construir un conjunto de cripto productos para rivalizar con los gustos de Blackrock, Vanguard, y otras grandes instituciones TradFi No pierdas de vista The Index Coop: podríamos estar asistiendo a las primeras etapas de la aparición de un cripto Blackrock 👀 Sumérgete en la misión de Index Coop Consulta la propuesta de Bankless para lanzar el índice DPI! Lee recursos de Bankless sobre el DPI y otros índices DevOnDeFi es uno de los principales colaboradores de The Index Coop. Es un experimentado profesional de la industria de criptomonedas y servicios financieros y ayuda a Coop con el diseño, el crecimiento y el marketing. DevOnDeFi. Índice Metaverso (MVI)
"Bienvenidos al metaverso, realidades digitales alternativas donde la gente trabaja, juega y socializa. Puedes llamarlo metaverso, mundo espejo, nube de realidad aumentada, Magicverse, Internet espacial o Live Maps, pero una cosa es segura: está llegando y es algo grande".
Ethereum dentro de este metaverso. Entre los metodólogos que están detrás de este índice se encuentran los miembros de la comunidad DarkForestCap y Verto0912, junto con el excelente Mason Nystrom de Messari.
Mirando al futuro: Futuros productos del Índice
Token Terminal Index (TTI)
Índice de CAMA de Bankless
Programa-metodologista
El papel de INDEX
Aunque no hay nada concreto a día de hoy, los posibles mecanismos de captura de valor para el token INDEX en el futuro pueden incluir:
Por ejemplo, DPI genera un cargo por streaming del 0.6%/año - aplique esto a una serie de productos, grandes AuM, y muchos años, y los ingresos se vuelven muy interesantes
Quizás aún más impactante que las comisiones de streaming, The Index Coop puede utilizar productivamente los activos mantenidos en sus productos de índice para obtener conservadoramente rendimientos en DeFi - una oportunidad de ingresos potencialmente dos o tres veces mayor que las comisiones de streaming. Si esta ingeniería financiera le preocupa, esta estrategia exacta está apalancada en TradFi sobre una base Delta Neutral (destinada a estar libre de riesgo)Un paso hacia la descentralización de Blackrock
Si desea obtener más información, aquí hay algunos enlaces útiles:Action steps
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