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Es un mercado aburrido. Los precios han oscilado durante los últimos tres meses y la liquidez ha ido desapareciendo poco a poco de la criptoeconomía. Aparte de la manía ocasional y efímera del memecoin, los mercados están bastante aburridos ahora mismo.
Sin embargo, si eres como yo, siempre tienes que rascarte esa picazón degenerativa. La cartera debe ponerse a trabajar.
La negociación en estas condiciones de mal humor es traicionera. La naturaleza global y sin permisos de DeFi permite a los traders poner sus activos a trabajar de diferentes maneras, pero es muy fácil hacerse pedazos sobreoperando en un rango minúsculo.
Puedes copiar "estrategias de trading" de influencers turbios en Twitter... pero nada supera saber cómo hacer la operación tú mismo. A continuación, vamos a repasar algunas de las mejores estrategias de trading y formas en las que puedes ganar algo de rendimiento para ayudar a crecer tu pila.
Te daremos las dos primeras gratis - pero para todas las alfa, tendrás que ser un suscriptor premium de Bankless. ¿A qué esperas?
1. Apuesta apalancada
- Dificultad: Fácil
- Calificación de Riesgo: Medio
- Oportunidades potenciales: icETH, InstaDapp, Brahma Finance
⛰️ Descripción general de la estrategia:
La apuesta apalancada es una estrategia que puede emplearse para obtener un mayor rendimiento de la apuesta (asumiendo al mismo tiempo una cantidad proporcional de riesgo).
Esta estrategia consiste en apalancarse recursivamente en un derivado líquido de apuestas (LSD) tomando prestado ETH "en bruto" contra él en un mercado monetario con el fin de capturar el diferencial entre el rendimiento de las apuestas apalancadas y el coste del préstamo.
O en términos sencillos: Pedir prestado ETH, intercambiarlo de nuevo al LSD y luego volver a depositar el LSD para pedir prestado más ETH.
Este requisito de doble protocolo significa que, por ahora, la estrategia se limita principalmente al stETH de 
Lido y al rETH de Rocket Pool.
Aunque esto se puede hacer manualmente, hay muchas bóvedas automatizadas, como las ofrecidas por InstaDapp y Brahma, así como tokens negociables como icETH de Index Coop que automatizan las estrategias, la ejecución y la gestión de riesgos.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Bajo el capó, el staking apalancado funciona de la siguiente manera:
- Compra un LSD o apuesta ETH con uno
- Depósito de tu LSD en un mercado monetario respaldado
- Préstamo de ETH contra tu LSD (¡Ten en cuenta tu factor de salud!)
- Cambia la ETH prestada por más LSD
- Repite los pasos 2-4
- Captura el diferencial entre la tasa de apuesta de ETH y el coste del préstamo de ETH
⚠️ Riesgos:
Las estrategias de apuesta con apalancamiento conllevan muchos riesgos, entre los que se incluyen:
- Riesgo de liquidación por la caída del precio del LSD en relación con el ETH
- Riesgo de deuda incobrable del mercado monetario
- Riesgo de tipo de interés y de rendimiento de la apuesta que puede erosionar el diferencial
- Riesgo individual del LSD
- Riesgo de contrato inteligente para el LSD, el mercado monetario y el proveedor de la estrategia automatizada
2. Basis Trade
- Dificultad: Difícil
- Calificación de Riesgo: Alto
⛰️ Descripción general de la estrategia:
Un basis trade es una estrategia que busca capturar el rendimiento de contratos de futuros perpetuos. Los perpetuos son contratos de futuros que se renuevan continuamente y son el derivado más negociado en criptomonedas.
Para vincular el precio de un contrato de perps al precio al contado del activo subyacente que está siguiendo, los operadores realizarán pagos continuos de intereses a un tipo conocido como tipo de financiación.
Con una operación base, uno busca obtener el rendimiento de la financiación mientras cubre su exposición al precio del activo subyacente.
Para ello, un operador debe construir lo que se conoce como una posición delta-neutral, que se refiere a una posición plana sin exposición al precio en cualquier dirección.
Las operaciones base se ejecutan más fácilmente cuando las tasas de financiación son positivas, lo que significa que las posiciones largas están pagando a las cortas que están tomando el otro lado de la operación.
Se pueden ejecutar en bolsas descentralizadas como dYdX, así como en bolsas centralizadas como Binance. Para obtener una lista de las plataformas de negociación perpetua más candentes, consulte Las ventajas de las Perps descentralizadas en el boletín Bankless.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Para ejecutar la estrategia, tendrás que hacer lo siguiente (supondremos que la financiación es positiva):
(Para esta, y siguientes estrategias usaremos ETH como activo en nuestros ejemplos. Esta estrategia puede aplicarse a otros activos que no sean ETH.)
- Tome una posición larga de ETH al contado
- Abra una posición corta de ETH perps de igual tamaño para cubrir la exposición al precio
- Gane pagos de financiación
⚠️ Riesgos:
Las operaciones de base vienen con una variedad de diferentes factores de riesgo, incluyendo:
- Riesgo de liquidación en la posición corta de perpetuos
- Riesgo de tipo de interés por un aumento de los tipos de financiación
- Riesgo de contrato inteligente y de oráculo en los intercambios descentralizados de perpetuos
- Riesgo de custodia en los intercambios centralizados
3. Riesgo de liquidez. Depositar en el fondo de estabilidad de Liquity
- Dificultad: Fácil
- Calificación de Riesgo: Bajo
⛰️ Descripción general de la estrategia:
El Fondo de Estabilidad de 
Liquity permite a los usuarios DCA en ETH comprando liquidaciones.
Liquity es un protocolo de préstamo en el que los usuarios pueden acuñar una stablecoin, LUSD, utilizando ETH como garantía. Cuando la posición de un usuario cae por debajo de un ratio de colateralización del 110%, es elegible para ser liquidada.
Estas liquidaciones se llevan a cabo a través de lo que se conoce como el fondo de estabilidad, que es un fondo de liquidez donde los titulares de LUSD pueden depositar sus stablecoins a cambio del derecho a llevar a cabo estas liquidaciones.
Cuando se produce una, los depositantes en el fondo de estabilidad esencialmente estarán intercambiando una parte de sus LUSD a cambio del ETH liquidado.
Dado que las liquidaciones a menudo ocurren durante períodos en los que los precios están cayendo drásticamente, esta estrategia puede ser efectivamente una forma de DCA de stablecoins a ETH durante momentos de debilidad aguda del mercado.
Como ventaja adicional, también puede ganar recompensas LQTY, el token de gobierno de Liquity, al depositar en el fondo común.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Ejecutar esta estrategia es sencillo. Para ello, lo único que tiene que hacer el usuario es:
- Depósito de LUSD en el fondo de estabilidad
- Clamación de recompensas de ETH y LQTY
- Reembolso de su parte de LUSD restante cuando desee salir
⚠️ Riesgos:
A pesar de su simplicidad, los depósitos del Fondo de Estabilidad asumen una serie de riesgos, entre los que se incluyen:
- Riesgo de deuda incobrable debido a la imposibilidad de liquidar posiciones sumergidas
- Riesgo de depreciación al alza del LUSD, en el que liquidar posiciones no resulta rentable
- Riesgo de contrato inteligente
4. Riesgo de depreciación al alza del LUSD, en el que liquidar posiciones no resulta rentable. Delta Neutral Staking
- Dificultad: Media
- Calificación del riesgo: Alto
- Oportunidades Potenciales: ETH, SOL, AXS, SNX, GMX
⛰️ Visión general de la estrategia:
La estaca Delta Neutral es similar a una operación de base en el sentido de que implica la utilización de perps para construir una posición plana con el fin de capturar una fuente de rendimiento.
Sin embargo, esta estrategia es diferente en que en lugar de aislar la tasa de financiación, se centra en obtener un rendimiento de estaca. Esto significa que la estrategia puede aplicarse a L1s, así como a programas de staking unilateral para tokens de gobernanza con perps como CVX, SNX, AXS y otros.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Un trader puede ejecutar esta estrategia a través del siguiente proceso:
- Tomar una posición larga de ETH al contado
- Tomar dicho ETH en un protocolo de staking líquido
- Abrir una posición corta de ETH de igual tamaño en una bolsa de perpetuals para cubrir el riesgo de precio
- Cobrar el rendimiento neto entre el rendimiento del staking y la tasa de financiación de la posición corta
⚠️ Riesgos:
Los riesgos de esta estrategia son similares a los de una operación de base. Entre ellos se incluyen:
- Riesgo de liquidación en la posición corta de perpetuos
- Riesgo de ruptura y/o de contrato inteligente
- Riesgo de tipo de interés por la compresión de los rendimientos de las apuestas y/o la subida de los tipos de financiación
- Dificultad: Media
- Calificación de Riesgo: Media
- Seleccione un rango de precios para entrar/salir de su posición actual
- Introduzca el activo que desea intercambiar
- Retire sus fondos si ha intercambiado completamente su posición
- Si no ha salido completamente de su posición, ajuste su rango en consecuencia
- Riesgo de contrato inteligente
- Riesgo de pérdida permanente
- MEV y riesgo de mercado por tener intenciones públicamente visibles en la cadena
- Dificultad: Fácil
- Calificación de Riesgo: Alto
- Oportunidades Potenciales: Y2K Finance
- Depósito de stablecoins en el Hedge Pool
- Toma tu token LP del Hedge Pool para ganar recompensas de cultivo
- Cobra los depósitos del Risk Pool en caso de que se produzca un de-peg de stablecoins
- Riesgo de las primas de los hedge pools, ya que los usuarios perderán su depósito si no se produce un de-peg
- Riesgo de los contratos inteligentes
- Dificultad: Fácil
- Calificación del riesgo: Medio
- Oportunidades potenciales: Gearbox Finance, Sturdy Finance
- Depósito de ETH u otro activo en un mercado monetario con programas activos de minería de liquidez
- Préstamo del mismo activo
- Repetición del paso 1 & 2
- Riesgo de liquidación
- Riesgo de tasa de interés y precio de token de incentivo, que puede comprimir los rendimientos
- Riesgo de deuda incobrable del mercado monetario
- Riesgo de contrato inteligente tanto para el mercado monetario como de cualquier proveedor de estrategias automatizadas
- Dificultad: Fácil
- Riesgo: Medio
- Depósito de ETH como garantía en un mercado monetario o CEX
- Apertura de una posición corta de BTC perps, o préstamo de BTC en un mercado monetario
- Cierre la posición (neta de intereses o financiación) cuando desee salir de la operación
- Riesgo de liquidación
- Riesgo de tipo de interés o de financiación
- Riesgo de contrato inteligente si utiliza DeFi
- Riesgo de custodia si utiliza un CEX
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5. LPing unilateral en Uniswap. Single Sided LPing on 
Uniswap V3
⛰️ Descripción general de la estrategia:
La provisión de liquidez unilateral en Uniswap V3 es una forma en la que un operador puede entrar o salir de una posición con un deslizamiento mínimo mientras gana comisiones LP.
Con esta estrategia, un operador depositará un único token, en lugar de dos, en un fondo de liquidez de Uniswap a un rango de precios que esté por encima o por debajo del precio actual del otro token del fondo.
Esta estrategia funciona de forma similar a una orden limitada, ya que cuando el precio empieza a caer dentro de su rango, el operador verá cómo el activo que depositó se intercambia gradualmente por el otro activo del pool.
Esto puede parecer abstracto, así que veamos un ejemplo.
Digamos que ETH cotiza a 1500 $ y usted desea obtener beneficios en USDC entre 1800 y 2000 $.
Para ello, depositaría ETH en el fondo común ETH/USDC y seleccionaría un rango de 1800-2000 $.
Ahora, digamos que ETH alcanza los 1800 $ y sigue subiendo. Una vez que llegue a $1800, su LP de ETH de un solo lado comenzará a venderse en USDC.
Dado que usted está proporcionando liquidez en Uniswap, también podrá ganar comisiones de swap mientras esto ocurre.
Sin embargo, supongamos que $ETH alcanza un máximo de $1700. En este caso, debido a que su posición está fuera de rango, su LP permanecería enteramente en ETH y ninguno de ellos se vendería en USDC.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Esta estrategia puede ejecutarse siguiendo los siguientes pasos:
⚠️ Riesgos:
Hay una variedad de riesgos asociados con el LPing de un solo lado, incluyendo:
6. Cobertura de Stablecoin. Stablecoin Hedging
⛰️ Descripción general de la estrategia:
La cobertura de stablecoin es una forma tanto de proteger su cartera como de generar rendimientos anticíclicos al actuar como un seguro durante los periodos de volatilidad del mercado.
La cobertura de stablecoin puede realizarse a través de protocolos de bonos de catástrofe como Y2K Finance, donde los LP pueden suscribir el riesgo de de-peg en lo que se conoce como el "Pool de Riesgo" para ganar primas de las contrapartes que toman el otro lado de la operación para cubrir su propia exposición a stablecoin o especular con la desaparición de una sola en el "Pool de Cobertura"."
Para un desglose completo sobre el efecto 2000, consulte nuestra táctica anterior aquí.
Aunque los depositantes del Hedge Pool perderán sus primas en el Risk Pool durante los periodos de estabilidad, el pago puede ser inmenso en caso de una de-peg, ya que el Hedge Pool ganará todos los depósitos en el Risk Pool. Esto podría ayudar potencialmente a compensar una parte de las pérdidas de otros activos en la cartera de un operador o la pérdida de valor de su posición de "efectivo".
🧰 Ejecución de la estrategia:
⚠️ Riesgos:
7. Préstamos apalancados
⛰️ Strategy Overview:
Los préstamos apalancados son similares a las apuestas apalancadas, pero con algunas diferencias claras.
Aunque ambos implican una estrategia recursiva de préstamo, el principal diferenciador entre los dos es su forma de obtener rendimiento.
La estaca apalancada se centra en la captura de un rendimiento de estaca, pero el préstamo apalancado se centra en obtener rendimiento de los pagos de intereses.
Esta estrategia es especialmente lucrativa en los protocolos que cuentan con incentivos activos de minería de liquidez, ya que estas recompensas de tokens pueden tanto aumentar los rendimientos de los préstamos como compensar los costes, o incluso hacer que sea rentable, pedir prestado.
Si bien estos rendimientos basados en incentivos son mucho más volátiles y menos predecibles que los que se pueden obtener de la estaca, pueden ser muy lucrativos durante períodos cortos de tiempo, especialmente para los degens astutos que pueden entrar en las piscinas temprano y rápidamente.
Este plan de juego puede ser ejecutado a mano en los mercados más pequeños y automatizado en los más grandes como 
Aave y Compound a través de protocolos como Gearbox.
🧰Ejecución de la estrategia:
Así es como funciona una estrategia de préstamos apalancados detrás de la cortina:
⚠️ Riesgos:
Hay una variedad de riesgos con el staking apalancado, incluyendo:
8. ETH/BTC Pair Trading
⛰️ Descripción general de la estrategia:
El trading de pares es una forma de apostar a que el precio de un activo suba o baje en relación con otro sin expresar necesariamente una opinión general sobre el mercado en sí.
Una operación de pares se puede poner con cualquier dúo de activos, pero en cripto se hace más comúnmente para apostar a la relación favorita de todos: ETH/BTC.
Con esta estrategia, un operador está apostando a que el precio de ETH aumente o disminuya en relación con BTC, y viceversa.
Esto se puede implementar en intercambios centralizados que aceptan garantías que no sean stablecoin, así como en DeFi a través de mercados monetarios.
🧰 Ejecución de la estrategia:
Una estrategia larga de ETH/BTC puede ejecutarse de la siguiente manera:
⚠️ Riesgos:
Las operaciones con pares tienen una plétora de riesgos diferentes que incluyen:
