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Purgatorio de carteras. Los activos de riesgo cayeron esta mañana tras la publicación de unos datos de inflación del mes de marzo por encima de lo esperado. ¿Cuándo se producirán los recortes de tipos y qué impacto tendrán en sus carteras?
Los inversores se han entusiasmado en los últimos meses con la probabilidad de que los inevitables recortes de tipos alivien las condiciones económicas en el futuro y proporcionen combustible a los activos de riesgo, pero la Reserva Federal estadounidense mantiene desde hace tiempo que mantendrá los tipos de interés altos para combatir la inflación.
Las elevadas cifras de inflación de hoy, que se situaron ligeramente por encima de las expectativas de los analistas, parecen haber llevado a los inversores a cuestionar estos supuestos...
Los participantes en el mercado ya han descartado el recorte de tipos de junio, reduciendo a dos el número total de recortes previstos para 2024. Los rendimientos de la nota a 10 años de EE.UU. se dispararon a máximos de 2024, ya que los operadores comenzaron a digerir el hecho de que los recortes de tipos podrían llegar más tarde de lo esperado.
BREAKING: El rendimiento de la nota a 10 años está oficialmente de nuevo por encima del 4,50% por primera vez desde noviembre de 2023.
- The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 10 de abril de 2024
Los mercados han descontado otro recorte de tipos, mostrando sólo 2 recortes en 2024.
El caso base ha eliminado todos los recortes de tipos hasta el segundo trimestre de 2024.
Una vez más, los llamamientos a un "pivote de la Fed" fueron... pic.twitter.com/z63tiVDuwX
Los futuros del mercado amplio S&P 500 comenzaron a cotizar a la baja inmediatamente después de la publicación de los datos de inflación a las 8:30 EST, lo que provocó que los mercados al contado abrieran un 1% por debajo del cierre de ayer.
Sorprendentemente, los criptoactivos también se vieron afectados por la publicación de los datos, con su mayor volatilidad en comparación con las acciones, ya que los tokens populares experimentaron una caída más pronunciada y una recuperación más pronunciada.
Las expectativas de recorte de tipos pueden haberse retrasado ligeramente, pero incluso el presidente Biden confía en que se produzcan en algún momento de 2024.
A pesar de que las fuentes de datos oficiales del gobierno siguen sugiriendo que la inflación está demasiado alta, el servicio de datos descentralizado Truflation indica que el aumento porcentual interanual se ha mantenido por debajo del objetivo del 2% de la Fed durante todo el mes de abril, lo que da credibilidad a la afirmación de POTUS.
Aunque el sentimiento predominante mantiene que los recortes de tipos serán inequívocamente alcistas, queda por ver si esta vez serán diferentes y realmente podrán combatir un deterioro económico que lleve a su utilización, teniendo en cuenta su de minimis impacto en recesiones pasadas...
🔴 BIDEN: INFLATION NEWS MAY DELAY RATE CUT, BUT I DON'T KNOW WHAT FED WILL DO, BUT THERE WILL BE RATE CUT BEFORE THE END OF THE YEAR.
- FinancialJuice (@financialjuice) 10 de abril de 2024