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Querida Nación sin Bancos,
Si este es tu primer mercado bajista, probablemente estés luchando contra el impulso de enterrar la cabeza en la arena y desear que todo desaparezca.
¡No hagas eso!
Hay mucho que ganar de la participación en Web3 en tiempos como estos - sólo tienes que ajustar tu perspectiva.
Hoy, Frogmonkee ofrece estrategias para operadores de criptomonedas principiantes, intermedios y avanzados que te tendrán mejor posicionado para el próximo mercado alcista.
También tenemos algunas palabras de sabiduría sobre cómo mantener tu mente enfocada.
Recuerda: Para vencer al oso, tienes que pensar como el oso.
Hagámoslo juntos.
- Bankless
Cómo sobrevivir a un mercado bajista de criptomonedas
Primero lo primero: ¿estamos en un mercado bajista?
Alineemos nuestras definiciones básicas. Consideremos la definición ofrecida por nuestro viejo amigo Investopedia:
"Un mercado bajista es cuando un mercado experimenta caídas de precios prolongadas. Normalmente describe una condición en la que los precios de los valores caen un 20% o más desde los máximos recientes en medio de un pesimismo generalizado y un sentimiento negativo de los inversores." - Investopedia
Bien, tenemos preguntas: ¿Qué son "caídas prolongadas de los precios"? Cómo se define "pesimismo y sentimiento inventor negativo"? ¿"Caídas del 20%"? Eso es un mal martes en cripto. En 2018, el mercado experimentó retrocesos del 80% o más. De acuerdo, intentémoslo de otra manera...
David lo expresó bien cuando escribió:
"En lugar de tratar de categorizar la reciente acción del precio como un mercado bajista o no, pregúntate, ¿se siente esto como un mercado bajista? Si es así, actúe en consecuencia. Si no, actúe en consecuencia". - 5 razones para entusiasmarse con el mercado bajista
En mi nicho degenero de cripto, he notado una retracción tangible en el entusiasmo. Menos personas están apeando en nuevos proyectos de NFT o arriesgándose con tokens de pequeña capitalización, mientras que más están convirtiendo sus tokens en ETH/BTC o estables.
Una mirada rápida al mercado muestra que estamos muy, muy por debajo de los ATH. Según CMC, la capitalización del mercado de criptomonedas alcanzó su punto máximo a principios de noviembre con algo menos de 3T$. En el momento de escribir estas líneas, el cripto se sitúa en aproximadamente 1,25 millones de dólares. Esto supone una caída del 58% en 7 meses. Incluso después de tener en cuenta la volatilidad de las criptomonedas, todavía estamos viendo tres veces la reducción de la heurística del 20%.
Entonces, ¿estamos en un mercado bajista? Yo diría que sí. Pero no me corresponde a mí decidirlo. Depende de usted y de cómo decida interpretar el sentimiento del mercado.
Enmarcando sus intenciones
Por el bien de este artículo, supongamos que está sintiendo el sentimiento conservador característico de un mercado bajista. ¿Qué debe hacer?
En un mercado bajista, las condiciones del mercado permanecen deprimidas, ya que los inversores, las instituciones y las personas son menos propensos a asumir riesgos. Los mercados bajistas también son peligrosos desde otro punto de vista: juegan con las emociones. Es fácil perder la fe, desarrollar una visión de túnel a corto plazo, anclarse en puntos de compra anteriores y dejarse llevar por el miedo. Todo esto puede dar lugar a decisiones impulsivas que pueden costarle caro.
Por eso primero debemos enmarcar nuestra intención. ¿Cuál es nuestro objetivo? ¿En qué principios nos basaremos? ¿Cuál es nuestra estrategia de gestión de cartera en un mercado bajista?
He aquí algunos principios rectores:
- Los mercados bajistas son oportunidades. Nadie quiere un mercado bajista, pero si juegas bien tus cartas, te beneficiarás. No quiero repetir todas las 5 razones de David para entusiasmarse con el mercado bajista, pero una conclusión importante es que los inversores inteligentes pueden acumular activos de forma constante en los mercados bajistas que les proporcionarán rendimientos superiores durante la próxima fase alcista.
- Sobrevivir. Este es su objetivo. En un mercado alcista, su objetivo es crear riqueza y obtener beneficios. En un mercado bajista, su objetivo es sobrevivir para el próximo mercado alcista mientras pierde lo menos posible de su cartera. Si te centras en tratar de hacer crecer tu bolsa durante un mercado bajista, te espera una batalla cuesta arriba. No es fácil, pero tampoco imposible. De lo contrario, le sugiero que se centre en conservar su patrimonio neto y salir airoso del siguiente ciclo alcista. No es sexy, pero tampoco lo es la estrategia de inversión del multimillonario Warren Buffet.
- KISS. Keep it simple, stupid. En medio de la euforia de un mercado alcista, es fácil parecer un genio de las finanzas. En un mercado bajista, sus estrategias se pondrán a prueba. Así que manténgalo sencillo y confíe en el horizonte temporal a largo plazo de su estrategia.
Evaluando su perfil de riesgo
Antes de sumergirnos en cualquier estrategia, quiero hablar primero de los perfiles de riesgo. Un perfil de riesgo es una herramienta que los inversores utilizan para identificar si una inversión concreta se ajusta a su apetito por el riesgo. He aquí algunos ejemplos de alto nivel:
Perfil de riesgo agresivo
- Mayoritariamente tokens de pequeña capitalización, algo de BTC y ETH, nada de estables.
- Dispuesto a utilizar protocolos que no han sido auditados
- Invierte a través de docenas de proyectos diferentes
Perfil de Riesgo Moderado
- Mayoría BTC y ETH, algunas stablecoins, y algunos tokens de pequeña capitalización
- Participa en pools de mayor rendimiento, pero está decidido a entender el protocolo primero
- Usa un pequeño porcentaje de la cartera para apear en proyectos
Perfil de riesgo conservador
- Entre BTC, ETH, y estables
- Los estables están aparcados en un mercado Compuesto ganando rendimientos bajos de un solo dígito
- No mantiene más del 5-10% del patrimonio neto en cripto
Tener un perfil de riesgo en mente enmarcará qué tipos de inversiones persigue en general. Para un mercado bajista, recomendaría entre un perfil de riesgo conservador y moderado ya que los perfiles de riesgo más agresivos se benefician de las manías de mercado indicativas de los mercados alcistas.
Recuerda: En un mercado bajista, nuestro objetivo es llegar al siguiente toro con nuestra cartera intacta.
Muy bien, ¡ahora pasemos a las estrategias!
Estrategias para sobrevivir a un mercado bajista
Principiante - DCA & Hold
- Primer mercado bajista
- Nuevo en inversión & mercados financieros
- Tiene un trabajo a tiempo completo no relacionado con cripto
La premisa de la estrategia de principiante es simple: Elija una asignación de cartera de activos de bajo riesgo, invierta regularmente una cantidad presupuestada y olvídese de todo lo demás hasta que el mercado se caliente.
Esta estrategia tiene dos pasos:
- Identifique qué activos quiere poseer
- Promedie el coste en dólares en esos activos y manténgalos
Asset Allocation
El primer paso en esta estrategia es identificar qué activos quiere poseer. Estos activos serán el pan y la mantequilla de su cartera hasta que los mercados empiecen a calentarse.
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Ayuda tener un perfil de riesgo en mente cuando haga esta selección. Idealmente, usted asignará una gran parte de su cartera a activos de primera clase que usted sabe a ciencia cierta que subirán durante la próxima carrera alcista - ¡como Ether y Bitcoin!
The DeFi Edge tiene algunos ejemplos de asignaciones de activos para diferentes perfiles de riesgo
🚨 DISCLAIMER: Este hilo NO es un respaldo de Bankless. Se incluye sólo con fines educativos-el contenido está desactualizado con respecto al UST Meltdown.
Dollar Cost Average
Una vez que haya decidido la asignación de su cartera, el siguiente paso es presupuestar una cantidad que desee invertir periódicamente en esos activos. Esta estrategia es una de las estrategias de inversión más básicas llamada Promedio del coste en dólares (DCA), sobre la que ya hemos escrito anteriormente.
La belleza del DCA es que elimina la carga cognitiva de sincronizar el mercado. La premisa es simple: Compre a la misma hora cada periodo (como una vez al mes). Ignore el precio, sólo compre.
¡Ya está! Sólo tienes que configurar y olvidar, comprobar de nuevo durante la próxima carrera alcista, y cosechar las recompensas de la acumulación constante de activos de capital de primera clase.
Intermedio - Índices & Rotación Sectorial
- Ha jugado con múltiples protocolos DeFi
- Es ligeramente más arriesgado
- Tiene tiempo para observar los mercados
La intención detrás de esta estrategia es diversificar sus posiciones como cobertura contra la volatilidad del mercado y aprovechar las pequeñas burbujas alcistas a lo largo de la tendencia bajista.
Diversificación
Cualquier consejo de inversión razonable comienza siempre con la diversificación como medio para repartir el riesgo por toda la cartera y limitar la exposición a cualquier tipo de activo. El tweet de DeFi Edge anterior es un ejemplo de diversificación, pero ¿podemos ir un paso más allá?
Una cosa es diversificar en un token específico. Pero, ¿qué pasa con un índice? Los índices son una cesta de tokens, lo que significa que representan un microcosmos de la propia diversificación. Por ejemplo, DPI token de Index Coop reúne tokens DeFi de primera clase en una única cesta de tokens, repartiendo el riesgo y el rendimiento de los protocolos DeFi probados en batalla entre una multitud de tokens.
Si está pensando en diversificar su cartera, considere los índices en lugar de los tokens individuales. Index Coop tiene un montón de productos diferentes, pero puede encontrar muchos otros índices en TokenSets, o incluso crear los suyos propios.
Una vez que haya seleccionado sus índices preferidos, puede DCA en ellos.
Sectores
Verás que muchos índices se dividen en sectores, que representan una cesta de tokens para un nicho de mercado concreto:
En todo tipo de mercados, algunos sectores superarán a otros. Por ejemplo, al comparar MVI, DPI y ETH, podemos ver que ETH se comportó mejor a largo plazo. En otros periodos como de septiembre a diciembre, MVI salió por delante de ETH y DPI:
Este es el primer mercado bajista con tal amplitud de sectores de criptomonedas. Allá por 2018-2020, no había DeFi ni Metaverse para segmentar el mercado. Debido a eso, tampoco hay datos sobre qué sectores tendrán un buen rendimiento frente al rendimiento promedio de todo el mercado.
Una táctica intermedia detallada acomodará cómo invertir con rotación sectorial, incluyendo qué tokens considerar dentro de un sector, qué métricas seguir, cómo establecer stop losses & alertas, y cuándo rotar están fuera del alcance de este artículo. Pero si tiene tiempo para observar los mercados, rotar dentro y fuera de sectores estables a lo largo del mercado bajista es una buena manera de mantenerse a flote, si no incluso de obtener un pequeño beneficio.
PS. Si está interesado en una táctica sobre rotación de sectores, ¡deje un comentario a continuación!
Advanced - Defensive Options Trading
- Tiene formación en finanzas o es autodidacta
- Familiarizado con opciones
- Veterano en mercados bajistas
En general, no recomiendo operar activamente durante los mercados bajistas. Intentar obtener beneficios en un mercado bajista es mucho más arriesgado que hacerlo en un mercado alcista. Sin embargo, dado que nuestro objetivo es llegar al siguiente mercado alcista, me centraré en estrategias de inversión defensivas. El trading defensivo es un conjunto de principios para operar en el mercado centrados en limitar las pérdidas y la volatilidad. Entre las tácticas más comunes se incluyen la diversificación, la rotación sectorial, el DCA y el hodling.
Para utilizar cualquiera de estas estrategias, tendrá que encontrar una bolsa de opciones que admita los activos contra los que desea crear una posición. ¡Algunas de las bolsas de opciones DeFi-nativas más populares son:
Como siempre, DYOR!
Protective Puts
Comprar opciones de venta protectoras es una estrategia de cobertura que utiliza opciones para limitar el riesgo a la baja mientras se está largo en activos.
Al comprar una opción de venta sobre el activo subyacente que posee, está comprando efectivamente una póliza de seguro que establece un precio mínimo más allá del cual no perderá más dinero, incluso si el activo subyacente sigue bajando de precio.
Covered Calls
Las llamadas cubiertas
Las llamadas cubiertas requieren que usted sea propietario del activo subyacente y venda una opción de compra para adquirir ese activo a un precio establecido. En un mercado bajista, esto juega a su favor, ya que los precios de los activos pueden permanecer estables durante la vida de la opción, lo que le permite obtener ingresos a través de las primas ganadas por la venta de la opción de compra.
Sin embargo, la contrapartida es que su potencial de ganancias está limitado si el activo subyacente se aprecia por encima del precio de ejercicio.
Bear Spreads
Operaciones con spreads es una estrategia de opciones común que limita sus ganancias y pérdidas dentro de un rango delimitado. Funcionan comprando un valor a un precio de ejercicio y vendiendo un valor relacionado a otro.
Existen dos tipos de spreads bajistas: Bear Put Spread y Bear Call Spread. Ambas estrategias funcionan de la misma manera: comprando opciones a un precio de ejercicio y vendiendo un número equivalente de opciones a un precio de ejercicio inferior. De este modo, estos diferenciales crean estrategias de negociación con pérdidas y beneficios limitados para inversores moderadamente bajistas.
Palabras finales de sabiduría
Si este es tu primer mercado bajista, estas son algunas de las lecciones aprendidas entre 2018 y 2020 del equipo Bankless:
- Construye para el largo plazo. Deja de mirar los mercados todos los días. Por el bien de tu salud mental, elige una estrategia, síguela y olvídate de los números. A la larga dará sus frutos.
- Recuerda tu objetivo. Hablando de toros, recuerda el mantra: sobrevivir. Si estás experimentando FUD, recuerda que todo el mundo siente FUD durante un oso. Déjelo a un lado, manténgase conservador y espere al toro. Llegará, como ocurre en todos los mercados con el tiempo.
- Invierte tu tiempo. Los especuladores y los turistas se van durante los mercados bajistas, pero los constructores se quedan. Si dispone de tiempo para contribuir a los proyectos, es probable que establezca contactos significativos e incluso que consiga una ventaja antes del próximo ciclo alcista. Este es el momento de educarse, subir de nivel y...
- Convertirse en un criptousuario. Convertirse en un usuario genuino de cripto es una de las mejores cosas que puede hacer. Preste, pida prestado, apueste, gane, intercambie, simplemente empiece a utilizar productos criptográficos. Las personas que comerciaron en Uniswap, registraron nombres ENS, donaron a Gitcoin, todos ganaron recompensas considerables de airdrops. Usted puede obtener algunos de los mejores rendimientos del mundo y ganar propiedad en protocolos clave mientras lo hace. Al convertirse en un usuario de criptomonedas, se está posicionando para el futuro mercado alcista.
- Haga amigos. Los mercados alcistas son el momento en el que la comunidad cripto se acurruca para mantenerse caliente durante los cripto inviernos. Este es el momento de encontrar su tribu y vibrar. Estas relaciones darán sus frutos de todas las maneras posibles en el futuro: es posible que viajes por todo el mundo con ellos, que asistas a sus bodas o que trabajen juntos. El verdadero valor del viaje criptográfico son los amigos que haces por el camino :)
¡Nos vemos en el toro!
Pasos de acción
- 🐻 Comprende tu posición y establece tu estrategia con los consejos anteriores
- 📖 Lee el artículo de David "5 Razones para emocionarse por un mercado bajista"
