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Querida Nación Bankless,

Las guerras de protocolos están aquí.

Uniswap vs. Sushiswap, YFI vs. YFII, Swerve vs. Curve: es imposible seguir el ritmo.

Los forks toman el código de un protocolo padre y lo redistribuyen, a veces con retoques. Un fork puede añadir un token, dirigirse a un nuevo mercado o cambiar las asignaciones de los inversores. Y a veces un fork es sólo un intento de sacar provecho del trabajo de otra persona...

Pero resulta que la liquidez no es el foso que algunos pensaban que sería. Los agricultores son salvajes sin emociones, ávidos de rendimiento, que ponen su capital a trabajar en la oportunidad de mayor rentabilidad. En su lugar, los protocolos tienen que competir por la comunidad, por la confianza, por la adopción de palabras reales, por cosas que realmente generen valor. Y los fundadores tienen que reconocer que su protocolo va a ser bifurcado sin cesar.

Así que la pregunta ahora es: ¿cómo puede un protocolo defenderse de una bifurcación?

Ian explora hoy algunas estrategias.

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WRITER WEDNESDAY

Escritor invitado: Ian Lee, Director General de IDEO CoLab Ventures

Estrategias-de-defensa-de-horquillas-en-defi

Desde que publiqué "Fast Follower Forks in DeFi" hace unas semanas, he hablado con muchos fundadores e inversores sobre las implicaciones y cómo diseñar protocolos resistentes a los tenedores (o abrazadores). Más equipos se están preparando para lanzar bifurcaciones rápidas de seguidores en los próximos días, y los proyectos existentes que aún no han lanzado un token están hablando con sus inversores sobre la reestructuración de sus tablas de topes de tokens para hacerlas más "justas" (y por lo tanto más resistentes a las bifurcaciones, o al menos esa es la esperanza).

Las guerras de protocolos están oficialmente sobre nosotros, marcando una nueva era de cripto donde el posicionamiento competitivo y la estrategia importan tanto como la composibilidad y la colaboración.

Como antiguo consultor centrado en estrategia competitiva, encuentro esto divertido, familiar e increíblemente fascinante.

Pero es algo más que intelectualmente interesante: la estrategia competitiva es ahora crítica para los criptoproyectos y fundadores que aspiran a construir algo valioso, defendible y duradero en nuestro espacio.

No todas las bifurcaciones son iguales

En primer lugar, hay que darse cuenta de que no todas las bifurcaciones son iguales. Cada una tiene un resultado, un enfoque y una estrategia diferentes. Desde el "ataque vampiro" de Sushiswap a Uniswap hace dos semanas, hemos visto múltiples arquetipos de bifurcaciones, algunas de las cuales ya se habían previsto, y otras que todavía son nuevas y están surgiendo.

De "Fast Follower Forks in DeFi":

• Pump & Dump Forks: Forks cuyo propósito principal es hacer que unas pocas personas ganen mucho dinero, conseguir que un montón de gente REKT, y luego pasar a la siguiente. Últimamente ha habido muchos de estos, particularmente bifurcaciones de YFI, bifurcaciones de Sushiswap (a su vez una bifurcación de Uniswap) y bifurcaciones de YAM.
• Bifurcaciones de seguidores rápidos: Forks que intentan desbancar un protocolo original o hacer algo un poco mejor-ya sea la distribución de tokens, el diseño de incentivos o una funcionalidad clave. Los ejemplos incluyen YAM (AMPL), YFII (YFI), Sushiswap (Uniswap), Hotdog (Uniswap), Kimchi (Sushiswap), C.R.E.A.M. (Compound), Swerve (Curve), y muchos más.
• Homologated Forks: Forks que homologan el protocolo, la interfaz, la marca y la mensajería a una geografía, región, cliente o segmento concreto. Estas bifurcaciones intentan aprovechar el mayor conocimiento e intimidad del cliente. Por ejemplo, YFII (YFI) tiene traducciones al chino, japonés, coreano y tailandés para conectar con los usuarios de esos mercados.
• Grandes bifurcaciones de protocolo: Forks de protocolos existentes y bien establecidos para aumentar sus capacidades y/u ofertas a los usuarios existentes. Aún no los hemos visto, pero están al caer.

Arquetipos de bifurcaciones nuevos y emergentes:

• Bifurcaciones de gobernanza: Protocolos que intentan acumular poder de gobernanza en una o varias redes introduciendo un token de metagobernanza. Algunos ejemplos son Unipool (Uniswap), PowerPool Concentrated Voting Power (Compound, Synthetix, Curve, YFI, etc.), y otros.
• Forks de interfaz: Forks de una interfaz de uso común pero con nuevas funciones, integraciones y experiencias que animan a los usuarios a abandonar la original. Esto incluirá agregadores, cuadros de mando y monederos. Una vez que consigan la tracción suficiente, podrán cambiar algunos de los protocolos subyacentes.
• Forks de cadenas cruzadas: Forks que toman un protocolo DeFi existente basado en Ethereum y lo llevan a una nueva cadena o cadena cruzada. Mi apuesta es que vamos a ver muchos de estos en Layer 1s como NEAR, Polkadot, Cosmos, Tezos, y Tron. Algunos de ellos pueden ser creados por los propios equipos de la Capa 1 para arrancar sus ecosistemas DeFi.
• Nuevas horquillas de aplicaciones: Forks que toman un protocolo o primitiva existente para crear una nueva aplicación para un nuevo conjunto de usuarios. Podría decirse que este tipo de bifurcación tiene una intención muy diferente: en lugar de competir por los mismos usuarios o mercados, está creando un nuevo mercado, caso de uso y conjunto de usuarios.

Al identificar los diferentes arquetipos de bifurcación, los equipos pueden defenderse mejor contra los que presentan el mayor riesgo para su protocolo. Por ejemplo, algunas bifurcaciones se dirigen a los mismos usuarios e introducen un producto/protocolo similar, mientras que otras se dirigen a nuevos usuarios con nuevos productos/protocolos.

Como era de esperar, la dinámica competitiva y las formas de defenderse de una bifurcación son diferentes según el arquetipo de bifurcación. No funcionará un enfoque único para las bifurcaciones. Es probable que los protocolos tengan que desarrollar múltiples estrategias.

Acepta que serás bifurcado infinitamente

Nos guste o no, tenemos que aceptar que ser bifurcado infinitamente (por equipos cada vez más inteligentes y avanzados) es inevitable-es la sombra que viene con la luz del software de código abierto.

Entonces, si asumimos que las bifurcaciones de todo tipo de un protocolo ocurrirán en el futuro, ¿qué pueden hacer los fundadores de DeFi para hacer su protocolo más defendible y resistente a las bifurcaciones en el futuro?

¿Pueden los protocolos ser diseñados para convertir las bifurcaciones de un juego de suma cero a uno de suma positiva que beneficie tanto a la bifurcación como al protocolo original?

1. Bifurcaciones rápidas. Bifurcaciones rápidas: Deepen Moat and Out Innovate

Las "bifurcaciones rápidas" son el tipo de bifurcación más común hoy en día, en parte porque son relativamente fáciles de ejecutar. Sin embargo, las estrategias para defenderse de los Fast Forks no se conocen muy bien. Como han demostrado Sushiswap, Swerve y tantos otros, la liquidez por sí sola no es un foso: los proveedores de liquidez se moverán de forma impasible de un protocolo a otro en busca de los mayores rendimientos como maximalistas de beneficios.

Para defenderse de los "Fast Forks" de equipos nuevos y existentes (por ejemplo, grandes protocolos) por igual, los protocolos deben profundizar su foso en formas distintas de la liquidez, así como organizarse para superar continuamente la innovación de la competencia actual y futura.

Fuertes defensas económicas

Minimizar la cantidad de propiedad de VC y el exceso en su tabla de capitalización de tokens para maximizar las distribuciones a los usuarios (para defenderse contra las bifurcaciones de lanzamiento justo), así como crear más flexibilidad. Diseña en tu protocolo incentivos de retención/crecimiento de liquidez, y potencialmente considera desincentivos de migración de liquidez o incentivos de remigración para prevenir y/o atacar futuras bifurcaciones. En 2018, Simon de la Rouviere esbozó algunos diseños para esto.

Experiencia del usuario (UX)

Diseña y ofrece la mejor experiencia de usuario que exista, no solo para tu protocolo, sino también para los flujos hacia otros protocolos con los que está integrado. Si ofreces la mejor experiencia, ganarás y mantendrás usuarios. Cree experiencias de usuario que no estén disponibles en las bifurcaciones (por ejemplo, salas de chat autorizadas por token a través de Collab.Land) y diseñe la mejor experiencia holística para los miembros de la comunidad, desde la interfaz principal hasta las comunicaciones y los foros, pasando por las herramientas y experiencias de gobierno (por ejemplo, Collab.Land), a través de plataformas como Boardroom).

Unforkable crypto social networks

Centrarse en la adquisición y bloqueo de la más alta calidad, el mayor valor de vida (LTV) de los usuarios en su protocolo. Podrían ser líderes de opinión clave en cripto (por ejemplo, fundadores de cripto, inversores en cripto), instituciones de confianza (por ejemplo, mesas OTC, intercambios), o comunidades DeFi particulares que no cambiarán cuando salgan al mercado bifurcaciones de mayor rendimiento. Hacer aflorar estas conexiones y perfiles en la cadena a través de cosas como tablas de clasificación, motores de reputación seudónimos portátiles (por ejemplo, 3Box), o nuevas experiencias sociales (por ejemplo, token permissioned chat rooms) que permiten a la gente ver y sentir de forma tangible la comunidad que se ha creado en torno a tu protocolo.

Adopción e integraciones en el mundo real

Consigue que tu protocolo sea adoptado e integrado con negocios y sistemas no criptográficos. Haga el trabajo duro que los equipos que bifurcan no harán porque es demasiado esfuerzo. Incorpore instituciones de confianza con una sólida reputación como usuarios de su protocolo y délo a conocer al mundo. Esto será especialmente importante a medida que nuevos actores institucionales y minoristas entren en DeFi.

Composabilidad e integraciones de DeFi

Consiga que su protocolo sea adoptado, integrado y incluido en la lista blanca de otros protocolos DeFi importantes. Asegúrese de que sus activos son componibles y se utilizan como garantía en otros proyectos DeFi importantes, aprovechando y sumándose a los efectos de red positivos de otros protocolos.

Recursos para la innovación continua

Asegúrese de que su protocolo tiene acceso a suficiente capital (por ejemplo, tesorería, fundación, capital de riesgo) para seguir innovando su protocolo más rápido que futuras bifurcaciones. Como se suele decir, "innovar o morir"-así que ya sea a través de algo de dinero VC o una fundación inversa en el caso de un lanzamiento justo, no dé el 100% de la red a los agricultores de rendimiento a corto plazo, porque no serán capaces de ayudar al protocolo a seguir siendo competitivo a largo plazo.

Marca, equipo y contratos de confianza

Construya una marca duradera que sea reconocida, respetada y de confianza a nivel mundial. Bajo un fuerte liderazgo, cultivar un equipo altamente alineado que sea coherente en sus comunicaciones y de principios en sus acciones. Planifique para todos los escenarios. Haga auditar sus contratos y comunique algo más que "Auditado por XYZ". Detalle lo que se ha auditado y las pruebas que se han realizado. Publique públicamente partes del informe de auditoría.

2. Metahorquillas: Fast Follow y Partner

Los metaforks son interesantes porque a menudo no está claro si su objetivo es apoyar o atacar el protocolo subyacente, a través de alguna forma de gobernanza o abstracción UI/UX. En estos casos, lo mejor que puedes hacer es ponerte en contacto con el equipo, suponer que es bueno y construir una relación de trabajo colaborativa con ellos.

Porque quién sabe, si realmente están tratando de apoyar mejor tu protocolo y tu comunidad, entonces será genial trabajar con ellos como verdaderos socios. Si el proyecto, sin embargo, resulta ser un tipo de meta bifurcación, aquí hay dos estrategias a considerar emplear:

Siga rápidamente las bifurcaciones

Siga el libro de jugadas de la "bifurcación rápida" aprovechando su marca existente y su base de usuarios para seguir rápidamente la meta bifurcación. Replica los nuevos productos y características de la bifurcación y añádelos a tu experiencia existente o como un proyecto independiente. ¿Preocupado por un token de metagobierno? Crea otro sobre él. ¿Te preocupa una nueva bifurcación de tu interfaz? Síguelo y añade rápidamente sus funciones a las tuyas. Deje que las bifurcaciones hagan el R&D para hacer su producto/protocolo mejor.

DeFi co-creation partnerships

Asóciese con otros protocolos DeFi no sólo para seguirlos rápidamente, sino también para co-crear rápidamente nuevas características, integraciones y experiencias a través de múltiples protocolos DeFi que actualmente no están disponibles con la Meta Bifurcación. Al asociarse, podrán hacer más juntos de lo que ustedes o las bifurcaciones pueden hacer solos, mientras atraen y retienen usuarios en el proceso.

3. Nuevas bifurcaciones de mercado: Incentivize and Aggregate

Las bifurcaciones que llevan tu protocolo a nuevos mercados y usuarios pueden ser ignoradas o aceptadas.

En mi opinión, es más poderoso e interesante pensar en maneras en las que tu protocolo puede aceptar este tipo de bifurcaciones, encontrando formas de incentivar y, en última instancia, agregar la bifurcación homologada o entre cadenas a tu protocolo de una manera que beneficie tanto a la bifurcación como a tu protocolo.

Agregar los tokens de las bifurcaciones

Diseña mecanismos en tu protocolo para utilizar los tokens de las bifurcaciones, incentivando y aportando liquidez a tu propia red. Por ejemplo, combina los tokens de los forks con los tokens de tu protocolo para crear un activo completamente nuevo o más raro utilizando curvas de unión de tokens.

Colateralize and bootstrap forks

Diseñe mecanismos que incentiven el uso del token de su protocolo para ayudar a colateralizar e impulsar nuevas bifurcaciones, permitiendo así a las bifurcaciones beneficiarse y crecer a partir de su liquidez (y en el proceso, aumentar el uso del token de su protocolo). Incentive aún más la integración de la bifurcación con su protocolo, permitiendo que la bifurcación acceda y se beneficie de la red de usuarios, herramientas, experiencias, etc. de su protocolo.

Incentivos de integración de bifurcaciones

Diseñe incentivos que recompensen a las bifurcaciones que se integren con su protocolo, aportando las redes de usuarios, herramientas y experiencias de las bifurcaciones a su protocolo, y viceversa. Considera también la posibilidad de contratar gestores de integraciones para dar soporte a los forks.

Infraestructura compartida

Crea infraestructura utilizada por tu protocolo y ofrécela a los forks (quizás a cambio de integrarse) como rampas de entrada y salida de fiat compartidas, monederos, perfiles de usuario, gráficos sociales, bibliotecas y documentación, etc.

Fondo del ecosistema para forks

Apartar tokens a través de una tesorería, fundación o DAO gestionado por la comunidad para apoyar la creación, crecimiento e integración de forks en su protocolo.

4. Forks de nueva aplicación: Invest and Integrate

Hay que invertir e integrar, cuando proceda, los trabajos que lleven tu protocolo o tus primitivas a encontrar nuevas aplicaciones y usuarios.

Para ello, es probable que los protocolos necesiten crear un ecosistema o un fondo de desarrollo comunitario para perseguir este tipo de inversiones. Por ejemplo, muchos fundadores de DeFi están haciendo esto hoy en día a través de inversiones ángeles.

Esto puede ser más estructurado, sin embargo, mediante la creación para el protocolo del equivalente a un brazo de capital de riesgo corporativo. Las inversiones en nuevas aplicaciones también ayudarán a su protocolo a identificar nuevos mercados, productos, servicios y protocolos fuera de sus áreas centrales que pueden conducir a nuevas oportunidades para un crecimiento significativo.

Las bifurcaciones pueden hacer cosas que DeFi necesita

A pesar de todas las ideas enumeradas anteriormente, todavía estamos en las primeras etapas y sólo hemos visto la punta del iceberg en términos de las bifurcaciones que están por venir, así como las estrategias para defenderse de ellas y adoptarlas.

Sin embargo, es de esperar que estos marcos ayuden a servir como un mapa para que los equipos piensen en la gama de posibles bifurcaciones, las posibles respuestas y estrategias, y nuevas formas para que el ecosistema criptográfico convierta las bifurcaciones -que hoy en día son juegos de suma cero- en un juego de suma positiva, mediante la búsqueda de nuevas formas para que las bifurcaciones sean aditivas y aceptadas, ya que las bifurcaciones pueden ayudar a descentralizar rápidamente un protocolo y proliferarlo a nuevos mercados, usuarios y aplicaciones de una manera que sólo las bifurcaciones pueden hacer.

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Si estás trabajando en una bifurcación o en un proyecto que explora estrategias de defensa (o adopción) de bifurcaciones, ponte en contacto. Me encantaría saber más.

Gracias a los muchos fundadores, incluyendo Kevin Nielsen, Alexander Angel, Blake West, y James Duncan, y a nuestros amigos de Delphi Digital, entre ellos Anil Lulla y Medio Demarco, y a mis colegas de IDEO por sus comentarios iniciales sobre este post.

Action steps

Biografía del autor

Ian Lee es director general de IDEO CoLab Ventures, una empresa de riesgo centrada en las criptomonedas y respaldada por IDEO que invierte y ayuda a incubar proyectos y protocolos de criptomonedas en fase inicial. Antes de IDEO, Ian fue director de Citi Ventures, la rama de capital riesgo y emprendimiento de Citigroup, donde dirigió la red de Citi de R&D Labs, un fondo de R&D en fase inicial, y cripto en toda la empresa de 2014 a 2017.

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