Escucha "ETH está infravalorado"

Queridos cripto-nativos,

Los periódicos están casi muertos. Los que sobrevivieron se han transformado.

Pero seguimos recibiendo noticias.

¿Bancos?

Aún necesitamos la banca-pero ¿necesitamos bancos?

Seguro... pero no en su forma actual. Algunos morirán en la revolución DeFi-y los que sobrevivan se transformarán por completo.

Ese es el argumento que Nemil esgrime hoy.

Que DeFi está a punto de hacer con los bancos lo que Internet hizo con los periódicos. 🔥

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WRITERS CORNER

Post by: Nemil Dalal, Producto en Coinbase y antiguo alumno de Y Combinator

DeFi hará a los bancos lo que Internet hizo a los periódicos

Los primeros días de la World Wide Web fueron una época embriagadora para los periódicos.

En los años anteriores, los periódicos habían sido fantásticamente rentables con mercados locales monopolísticos, integración vertical y un amplio número de lectores.

Entonces Internet llegó con fuerza de vendaval. En primer lugar, Craigslist trastornó el modelo de anuncios clasificados, minando una fuente de ingresos fiable. Después, las plataformas de anuncios y los motores de búsqueda empezaron a desviar los ingresos publicitarios y, más tarde, robaron el contenido. Las redes sociales aceleraron la tendencia, dando lugar a una competencia por las noticias de última hora. El "modelo álbum" de los periódicos se desmoronó y pasaron a dominar los artículos sueltos y la publicidad engañosa.

La carnicería tardó casi hasta 2020 en estabilizarse. Los servicios de suscripción mensual se afianzaron poco a poco, pero sólo para los periódicos nacionales más respetados. Para entonces, el 60% de los puestos de trabajo de los periódicos habían desaparecido y el proceso de elaboración de noticias se había transformado.

En 2020, el objetivo no es otro que una columna vertebral fundamental de nuestra vida cotidiana: los bancos.

El humilde banco en la era de las criptomonedas

Los bancos estadounidenses han cambiado radicalmente en la era de Internet.

La banca móvil se ha convertido en la norma. Ahora los cheques se escanean, en lugar de depositarse físicamente. Los Neobancos -Monzo, Chime, Revolut-están en alza, con un enfoque de banca móvil y continuas innovaciones (¡pagos dos días antes! ¡cambio de dinero gratis! ¡cajeros automáticos sin comisiones!). En ciertas redes de pagos, las transferencias bancarias pueden producirse en tiempo real. Y, sin embargo, persisten algunas características curiosas.

(Arriba) Carrera en el Banco de la Unión Americana (1931) (Fuente: Wikimedia)

El horario bancario sigue siendo de 9 a 5 los días laborables. Las sucursales bancarias físicas -83.000+ en EE.UU. según el último recuento - siguen siendo fundamentales para captar depósitos minoristas. Las transferencias bancarias siguen tardando días (al menos en Estados Unidos). La normativa protege los fondos de los usuarios, pero también dificulta la creación de un banco. Las transferencias bancarias siguen teniendo comisiones elevadas y un proceso engorroso para enviar fondos (¿ruta?, ¿cuenta?, ¿nombre del receptor?, ¿dirección?, ¿dirección bancaria?).

Incluso la simple apertura de una cuenta bancaria lleva entre 2 y 36 días:

Source: Built for Mars, "Abrir una cuenta"

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Compuesto: El antibanco

Con sólo 117 millones de dólares en depósitos (JP Morgan tiene 1 TN+), Compound parece ser un curioso contrincante bancario.

El protocolo vive exclusivamente en código de contrato inteligente en la blockchain de Ethereum:

pragma solidity ^0.5.16;pragma experimental ABIEncoderV2;contract Comp { /// @notice EIP-20 token name for this token string public constant name = "Compound"; /// @notice EIP-20 token symbol for this token string public constant symbol = "COMP"; /// @notice EIP-20 token decimals for this token uint8 public constant decimals = 18;

En el último recuento, sólo unos pocos millones de usuarios en el mundo han descubierto cómo acceder a las redes blockchain. Pero Compound augura un cambio sísmico para la banca.

En esencia, un banco es una bestia sorprendentemente simple. Los ahorradores depositan fondos a un tipo de interés bajo. El banco gana dinero con el diferencial o margen de interés neto y se asegura de que los prestatarios lo devuelvan. Tanto el banco como el gobierno pretenden asegurarse de que los prestatarios no acudan todos a la vez, evitando así una crisis de liquidez.

Por esa definición, Compound es un banco. Los ahorradores depositan criptoactivos para obtener un rendimiento. Los prestatarios piden prestados estos tokens, pero también ofrecen garantías. Compound gana dinero con el diferencial. Pero Compound tiene algunos superpoderes que los bancos no tienen.

Hablemos de tres:

1. Compound es global. El compuesto es global

Cualquier persona del mundo puede acceder a él. Antes de que se derogara la Legislación Glass-Steagall en 1999, los bancos no podían cruzar las fronteras estatales. Hoy en día, hay pocos bancos en todo el mundo.

Los contratos inteligentes y el blockchain hacen que los bancos mundiales no sólo sean posibles, sino triviales.

2. Compound está regulado por código, no por personas

Los bancos están muy regulados porque controlan tu dinero, y pueden huir con él o prestarlo mal. Los exámenes bancarios regulares protegen los fondos de los usuarios, pero también limitan quién puede fundar bancos, reduciendo la competencia.

Compound promulga su propia regulación: sus desarrolladores escriben el protocolo -la versión de una constitución del programador de contratos inteligentes- y reservan la mayoría de los derechos a sus usuarios o votantes. No estar sometido a la regulación tradicional es un poder fantástico para un challenger bancario. Esto no significa que Compound esté libre de riesgos -los prestatarios pueden incumplir y el código puede tener errores-, pero el propietario de Compound no puede huir con los fondos.

3. El blockchain -como Internet- es 24/7 y a la velocidad del rayo

Compound puede aprovechar las transferencias globales que se mueven en cuestión de minutos o incluso segundos. Se pueden enviar mil millones de dólares por 0,50 dólares. En comparación, el sistema bancario estadounidense está improvisado a partir de mainframes COBOL de los años setenta, cosidos tras la consolidación de Glass-Steagall.

El futuro de los servicios financieros

En lugar de dejar de ser un banco, yo diría que simplemente estamos redefiniendo el banco. Al fin y al cabo, en el siglo XXI hemos redefinido la forma de obtener noticias a través de la información en tiempo real, las redes sociales y los agregadores de noticias.

El banco no se reinventará de la noche a la mañana. Los periódicos tardaron 20 años en sentir toda la fuerza de Internet. Los usuarios tendrán que poder acceder a la blockchain. Los contratos inteligentes tendrán que debatirse como antes se debatieron las constituciones o las cartas bancarias. La gestión de riesgos tendrá que convertirse en la norma. Pero el futuro ya está aquí.

La dislocación no se detendrá en los bancos, sino que afectará a gran parte de Wall Street. Desde el lanzamiento de Bitcoin en 2009, los intercambios de criptodivisas han proliferado, creando un verdadero sistema financiero alternativo con comercio de activos 24/7 en todo el mundo. Proyectos de contratos inteligentes como dYdX hacen que la venta en corto sea trivial y líquida. Bolsas como Uniswap y Kyber permiten el comercio mundial de cualquier activo a cualquier volumen.

Aunque la innovación fintech se ha acelerado en la última década, la verdadera disrupción financiera no ha hecho más que empezar.

Biografía del autor

Post by: Nemil Dalal, Product at Coinbase and former Y Combinator Alum

Action steps

• Recapitulación: ¿cuál es la diferencia entre los protocolos DeFi frente a los bancos tradicionales?
• ¿Las criptomonedas perturbarán a los bancos como Internet perturbó a los periódicos?

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