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Estados Unidos va a por CZ

Los reguladores estadounidenses están dispuestos a entrar en guerra con Binance.
Estados Unidos va a por CZ
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Querida Nación Bankless,

Bienvenidos de nuevo, esperamos que no estéis demasiado salados después de nuestra broma del Día de los Inocentes del sábado, no os preocupéis Ryan y David no se van a separar pronto 😆

Hoy, volvemos a las cosas serias - el equipo de Bankless está investigando una demanda presentada contra Binance Binance que contiene mensajes internos que no pintan un retrato particularmente brillante de los líderes de la bolsa. ¿Cuánto daño podría causar esta demanda a CZ CZ y compañía? Echemos un vistazo.

-Equipo Bankless


Recién Coinbase Coinbase recibió un aviso de Wells, Binance y su fundador CZ han encontrado su camino en el punto de mira de los reguladores.

El 27 de marzo, la CFTC presentó una denuncia contra CZ, Binance Chief Compliance Officer (CCO) Samuel Lim, y múltiples entidades asociadas a Binance por numerosas presuntas violaciones de la Commodity Exchange Act y CFTC Regulations. Poco después, la adquisición contemplada de Binance.US fue suspendida.

Este caso se ve feo para Binance.

Hay un nivel bananero de detalles y chismes en esta demanda y estamos golpeando en todos los puntos destacados a continuación:

💣 Binance Bomb

La CFTC está lanzando algunas acusaciones fuertes en su demanda.

Gretchen Lowe, de la CFTC, aleged that "Binance's compliance efforts have been a sham and Binance deliberately chose - over and over - to place profits over following the law," and further claims that Binance, "flout[ed] and actively attempt[ed] to circumvent CFTC regulatory requirements."

While not a surprise to many on CT, a serious US regulatory threat is mounting against Binance and the evidence is damning. Chats muy jugosos de la compañía en la popular "aplicación de mensajería cifrada de extremo a extremo" Signal han sido recogidos en los archivos de la CFTC, lo que significa una de dos cosas.

🎯 Targeting Americans

Como regulador estadounidense, la CFTC tiene jurisdicción sobre las empresas que violan las leyes estadounidenses. Establecer que la rama no estadounidense de Binance incorporó a sabiendas a personas y entidades estadounidenses es clave para el establecimiento de jurisdicción. Desafortunadamente para Binance & Co, hay pruebas abrumadoras que sugieren que este es el caso.

Después de una ausencia de prohibiciones contra el comercio estadounidense durante los primeros dos años de operaciones, Binance finalmente implementó controles, actualizando los términos de servicio en 2019 para prohibir a los consumidores estadounidenses, al tiempo que restringía las IP estadounidenses para acceder a la plataforma en septiembre de 2019. A pesar de esta "prohibición", los informes internos de Binance continuaron reflejando concentraciones de usuarios e ingresos estadounidenses.

En enero de 2020, el 19,9% de los clientes de Binance eran estadounidenses, reduciéndose al 17,8% en junio de 2020, casi un año después de actualizar sus términos de servicio para restringir a los estadounidenses del uso de la plataforma. Los informes de ingresos de septiembre de 2020, un año completo después de que Binance restringiera el acceso a IP estadounidenses, muestran que 2,51M de clientes se encontraban en los Estados Unidos. Después de que la CFTC anunciara su investigación de 2021 sobre Arthur Hayes Arthur Hayes y la brigada BitMEX, CZ ordenó al personal de Binance que sustituyera "US" en ciertos campos de datos internos por "UNKNWN"

En la denuncia de la CFTC se hace referencia a cuatro empresas de trading, todas ellas constituidas en Estados Unidos y con una presencia significativa en el país. Las personas jurídicas de las dos empresas de intermediación que figuran en la denuncia están domiciliadas en las Islas Vírgenes Británicas y Malta, aunque personas clave y otro personal de ambas residen en Estados Unidos.

🕵️ Subversión intencionada

Cuando los empleados de Binance no estaban ocupados ignorando la actividad estadounidense en la bolsa, estaban saboteando activamente su deficiente infraestructura de cumplimiento, alega la CFTC.

En algún momento antes de octubre de 2020, Binance formalizó un proceso para ayudar a los clientes VIP estadounidenses a evadir los controles internos de cumplimiento con una política llamada "VIP Handling." Se alega que Binance proporcionó estos servicios de guante blanco a las cuatro empresas de comercio a las que se hace referencia en la denuncia, participando con estos clientes en la configuración de estructuras de entidades para evitar el cumplimiento y llegando a aconsejar a una empresa marcada como ubicada en los EE. UU. que operara en la cuenta personal de un empleado con sede en Gran Bretaña.

La CFTC afirma que Binance reconoció la naturaleza evasiva de estas políticas, con CZ fomentando la confidencialidad del documento e instruyendo en una llamada diaria de octubre de 2020 que cualquier comunicación sobre la "prohibición de los EE. UU." debería hacerse a través de Signal. Lim hizo circular el mensaje de CZ entre otros altos funcionarios de cumplimiento, explicando: "hacemos todas las comunicaciones de EE.UU. a través de Signal por mandato de cz."

🎭 All for Show Compliance

Las bolsas centralizadas son responsables de supervisar las identidades de la clientela y sus transacciones. A nivel nacional e internacional, la implementación de programas AML, KYC y otros programas de cumplimiento es la responsabilidad de cualquier proveedor de servicios financieros.

Como cualquier plataforma centralizada de comercio de criptomonedas, Binance tenía la obligación de prohibir a los grupos terroristas el acceso a sus servicios. Las comunicaciones interceptadas dentro de Binance muestran múltiples violaciones potenciales del cumplimiento. Los documentos judiciales citan una de esas violaciones, ocurrida en febrero de 2019, en la que el jefe de cumplimiento Lim recibió advertencias "con respecto a las transacciones de HAMAS."

En la mayoría de las empresas, esto activaría algunas banderas rojas de cumplimiento. 🚩🚩🚩

Lim, sin embargo, optó por quitarle importancia a la situación, afirmando que "los terroristas suelen enviar 'pequeñas sumas', ya que 'las grandes sumas constituyen lavado de dinero'", a lo que, "el colega de Lim respondió: 'apenas puede comprar un AK47 con 600 dólares.'"

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Ciertas transacciones de clientes rusos hicieron saltar las alarmas de cumplimiento en febrero de 2020, y Lim reconoció rotundamente: "Como que vamos. Están aquí para delinquir". El responsable de informes de blanqueo de dinero de Binance coincidió, respondiendo: "vemos lo malo, pero cerramos 2 ojos." Salgunas empresas de análisis han descubierto que Binance era el centro del 94% de la actividad ilícita de blanqueo de criptomonedas para financiar la guerra contra Ucrania.

🤑 Chasing the Bag

Los informes de la CFTC alegan que el cumplimiento laxo de Binance no fue un mero accidente. Por el contrario, fue una decisión estratégica. Según Lim, la aceptación de usuarios prohibidos era sólo una "decisión de negocios" para el CEO de Binance.

Lim explicó a los empleados de cumplimiento de Binance que debían evitar el off-boarding de clientes, incluso si presentan un riesgo regulatorio - "Offboarding = malo a los ojos de la cz."

Mientras Binance.US se anunciaba independiente de la nave nodriza, Lim estaba utilizando en secreto la plataforma de EE.UU. para incubar clientes importantes para ser embarcados a la plataforma Binance.com. Como Lim le dice a un empleado en un chat de julio de 2020, si están haciendo "volúmenes de culo enfermo... siempre tenemos una manera para las ballenas", presionando a Binance.com para que "acepte [al cliente] de manera excepcional."

👑 Open Throne

El año pasado fue brutal para las criptomonedas; las principales mesas de préstamos son recuerdos de un pasado lejano alimentado por el carry trade de GBTC y la violenta implosión de FTX dejó un enorme agujero en el mercado de criptoderivados. Los participantes han estado luchando para encontrar su sustituto en un paisaje de apalancamiento post-apocalíptico.

Las bolsas americanas están haciendo sus jugadas. The Winklevi y su bolsa están marcando su primera incursión en los mercados de derivados y Coinbase está según se informa discutiendo activamente el lanzamiento de una plataforma de derivados en el extranjero con clientes institucionales. El creador de mercado Wintermute y Crossover Markets, una bolsa de criptomonedas de alta frecuencia lanzada recientemente, también están considerando expandirse en el comercio de criptoderivados.

Binance sigue siendo la plataforma de criptoderivados dominante; en marzo, la bolsa procesó el 58% de los volúmenes de futuros de BTC y el 51% de ETH. La cuota de Binance en el mercado de derivados ha sido sólo al alza tras el FTX. Cualquier amenaza contra la fortaleza de Binance podría ofrecer a los competidores una vía de entrada en otros lugares.

Según Tarun Chitra, socio de Robot Ventures, "queda un claro vacío en el mercado de criptoderivados, especialmente para las entidades reguladas." Los estadounidenses que también desean apalancamiento se han visto empujados a la cadena y a CEX sospechosas, como KuCoin, registrada en Seychelles, para saciar su sed. La creación de plataformas de derivados de confianza para los mercados offshores permite la rápida incorporación de consumidores estadounidenses sin explotar cuando se establezca la claridad normativa.

☠️ ¿Golpe mortal o exagerado?

Al menos Cramer es un pesimista, ¿verdad?

Las alegaciones de evasión deliberada del cumplimiento y la mentalidad de búsqueda de beneficios a cualquier coste mostrada por el personal clave de Binance parecen, en el mejor de los casos, descuidadas e imprudentes.

Aunque un compromiso de Signal no está fuera de la cuestión, parece más probable que los reguladores hayan volteado a un infiltrado de Binance, específicamente al Oficial de Informes de Blanqueo de Dinero sin nombre que parece cómplice de los esfuerzos de subversión del cumplimiento, pero evita cualquier cargo en la denuncia de la CFTC.

El alivio solicitado por la CFTC incluye el bloqueo de todos los asociados de Binance de los mercados de materias primas y valores de EE.UU., ejerciendo una inmensa presión sobre los empleados, especialmente los ubicados en los EE.UU., para cooperar plenamente con la investigación.

Queda por ver si otros organismos reguladores se amontonan sobre Binance, pero las cosas no pintan muy bien para el capo CEX.

La CFTC ha pedido a la CFTC que suspenda la investigación.


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Jack Inabinet

Written by Jack Inabinet

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Jack Inabinet is a Senior Analyst with a passion for exploring the bleeding edge of crypto and finance. Prior to joining Bankless, Jack worked as an analyst at HAL Real Estate where he conducted market research and financial analysis for commercial apartment development and acquisition activities in the Seattle region. He graduated from the University of Washington’s Michael G. Foster School of Business.

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