Mantle - The largest sustainable hub for on-chain finance Sponsored Friend & Sponsor Learn more

Home, Read, News

Saber más que Wall Street y las sociedades de capital riesgo

Publicación del lunes de mercado del 16 de septiembre de 2019

Ryan Sean Adams
Sep 16, 2019 • 9 min read

Subscribe to Bankless or sign in

Nivela tu juego de finanzas abiertas tres veces por semana. Lo libero Gratis para Todos hasta el 1 de noviembre. Consigue el programa Bankless suscribiéndote a continuación.

Suscríbete ahora

Queridos cripto nativos,

¡Es Lunes de Mercado! Cada semana escaneo el mercado financiero abierto para sacar a la superficie las mejores oportunidades y perspectivas para nosotros.

¿Puedo decirte algo?

Creo que los suscriptores de Bankless están mejor informados que los VCs que siguen persiguiendo nuevas blockchains y los medios financieros que están completamente ignorando lo que está pasando.

¿Sabes por qué?

Es porque tenemos un marco de criptomoneda que nos ayuda a evitar cosas que no están en el camino de convertirse en dinero. Es porque realmente usamos estos sistemas, por lo que podemos decir lo que es real y lo que es hype.

Tenemos una ventaja de asimetría de información. Y, por una vez, podemos hacer algo al respecto. El campo de juego está nivelado-tenemos tanto acceso a estos dineros criptográficos de alto riesgo / alto rendimiento como los insiders.

Esto rara vez sucede.

Tal vez sucedió en los años 90, cuando unos pocos geeks de Internet compraron los dominios .com. Ya sabes, "por si esto de internet despega".

Puede que se equivocaran.

Y puede que nosotros nos equivoquemos. Es posible que esto del cripto no despegue-mucha gente ha dicho que el cripto moriría en los últimos 10 años.

Sin embargo aquí estamos...y extrañamente, las cosas parecen estar más vivas que nunca.

Así que vamos a seguir almacenando dinero cripto como los nombres de dominio en los 90. Porque tal vez esta sea una de esas raras oportunidades de adelantarse al mundo.

Los medios financieros y los VC pueden ponerse al día más tarde.

No vamos a parar.

- RSA

Wall Street no entiende de finanzas abiertas-si lo hicieran estarían hablando sin parar sobre el potencial de los sintéticos en Ethereum-Supongo que aprenderán

MARKET MONDAY:

Escanea esta sección y profundiza en cualquier cosa interesante

Números del mercado

ETH sube a 189$ desde los 184$ del pasado lunes
BTC baja a 10.151$ desde los 10.498$ del pasado lunes
Las comisiones de estabilidad de los creadores vuelven a bajar al 12.5% desde el 14,5%

Oportunidades de mercado

(Invertir) Set lanzado exponential MA ETH Set (mejor rendimiento ETH Set todavía?)
(Prestar) DAI en dYdX en 8.8% (mejor tasa ahora, pero las tasas en todas partes cayendo)
(Prestar) Celsius afirma buenas tasas en DAI/USDC-9. (pero no he probado).25% (pero no lo he probado)
(Lend) BlockFi terminó mínimos en cuentas de interés (era 0.5 BTC / 25 ETH)
(Borrow) wBTC en 4.18% en Compound todavía muy bueno
(Borrow) with gold at SALT on Oct 1 (fyi-SALT did ICO & has a spotty past)
(Trade) on Kyber w/ new Visa/Debt card fiat on-ramp (click "Buy ETH" 3.5% fee)
(Trade) DAI on DyDx with their nuevo mercado de ETH/DAI (pienso probarlo)

Recordatorio: las invitaciones para el Bankless Inner Circle salen hoy a las 12pm EST. Obtén acceso suscribiéndote ahora. Además sin interrupción en el programa y 20% de descuento para siempre.

Obtén un 20% de descuento para siempre

QUÉ ESTOY HACIENDO

Mira algunas oportunidades que estoy capturando ahora mismo con mi criptodinero

Reservando fondos para DSR: el DSR es la Tasa de Ahorro Dai y deberías dejar lo que estás haciendo para leer sobre ello aquí. DSR estará disponible en la próxima versión de Maker. Una vez disponible, podrás depositar DAI en el contrato inteligente DSR para recibir intereses. La experiencia será como prestar DAI con Compound, sólo que con menos riesgo, ya que no hay contrapartida para el préstamo, no hay posibilidad de una corrida bancaria, y no hay riesgo añadido de custodia. Los riesgos de DSR son equivalentes a los riesgos de mantener DAI. Esto significa que el tipo de interés del DSR representará el tipo libre de riesgo del DAI, al igual que los T-bills representan el tipo libre de riesgo del USD. Se trata de un protocolo de enorme importancia para este espacio. Estoy reservando DAI ahora para utilizarlo en DSR cuando se lance.

Testing Staked robo advisor (RAY): una empresa de staking lanzó RAY (a Robo Advisor for Yield) la semana pasada. La idea: depositar un activo como ETH o DAI en el contrato inteligente RAY. RAY asignará automáticamente a los protocolos de préstamo de mayor rendimiento. (Nota: el código es de código cerrado, ellos controlan el oráculo) Decidí probarlo poco antes de publicar esto. En mi caso, mi 0,1 ETH debía equilibrarse entre Compound, dYdX y Fulcrum. Mientras que la transacción se completó con éxito, no estoy exactamente seguro de si estoy acumulando interés-no hay ninguna indicación en la interfaz de usuario. Tampoco parece haber una forma de retirar mis fondos. Otros están informando de problemas con rendimientos ineficientes.

Actualización sobre lotería sin pérdidas de la semana pasada: ¡Yo no gané, pero alguien sí! Esta cuenta ganó los 269 $, pero yo aún puedo conservar mis 3 $ en DAI. En realidad fue divertido.

MESA SEMANAL:

Haga tiempo para completar esta tarea antes de la próxima semana

Entre en la lotería sin pérdidas (10m). Este es un ejercicio simple que muestra el poder del dinero programable. Lo hice la semana pasada para probarlo (ver "Qué estoy haciendo"). Esta semana quiero que participes en la Lotería sin pérdidas de PoolTogether.

Primero, necesitarás algo de DAI en tu cartera. Puedes comprarlo en Coinbase. Un par de dólares de DAI está bien. (Te devuelven el dinero incluso si pierdes) A continuación, necesitarás la extensión MetaMask para tu navegador. Envía el DAI a MetaMask junto con .05 ETH más o menos para pagar la gasolina. Ahora, ve a PoolTogether, compra boletos con tu DAI y ¡participa en la lotería!

El viernes un afortunado ganador recibirá unos 250 $ en DAI por el boleto ganador. Establece un recordatorio en el calendario para comprobar el viernes si has ganado.

Esta lotería es instantáneamente global, de código abierto, y dirigida por un robot de dinero sin confianza. Todo lo que necesitas es una dirección ETH para participar.

¿Tienes problemas? ¡Guided tutorial here.

Aprendizaje con créditos extra

(Principiante) Comprueba los precios del gas-gran subida! Tether & Fair Win ponzi son por qué
(Principiante) Aprende sobre Gnosis Safe uno de los monederos de ETH más fiables
(Intermedio) Glosario de los sabores de DAI (el dinero programable es impresionante)
(Avanzado) Responder a las críticas de Maker y DAI
(Avanzado) Construir un sintético en testnet con el UMA Token Builder
(Avanzado) Mira cómo Chris Blec consigue desbloquear una transacción en su monedero Monolith

MAIN TAKES:

Lee mis opiniones pero saca tus propias conclusiones

Connecting the dots on synthetics and what it means for the value of ETH. En serio, lee la tormenta de tweets anterior antes del jueves. Estará relacionado con el artículo de esta semana.
WallStreet no entiende las finanzas abiertas. Si necesitas más pruebas, echa un vistazo a S&P for DeFi que acaba de cotizar en el NASDAQ. Ponen a MakerDao, Augur, Gnosis, Numerai, 0x y Amoveo en un índice de alguna manera pensando que estos tokens miden el crecimiento de las finanzas descentralizadas. ¿QUÉ? Si no reconoces algunos de estos tokens no te molestes en buscarlos-no vale la pena tu tiempo. ¿Quieres mi índice DeFi sin bancos? Muy sencillo. Es sólo: ETH, MKR, BTC.
Synthetix está considerando añadir ETH como garantía, lo que supondría una mejora. Algunos antecedentes. Los sintéticos son tokens que rastrean el precio de una posición financiera, como el precio de un activo. Usted puede tener una exposición al oro, sin poseer oro. Para crear un sintético se necesita un oráculo de precios y algo de valor que lo respalde. Synthetix ha creado un montón de sintéticos utilizando su propio token SNX como reserva de valor. Utilizar ETH en lugar de SNX es más escalable y menos frágil, ya que ETH tiene mayor liquidez & moneyness. También refuerza la prima monetaria de ETH. (Note-Synthetix actualmente mantiene altos grados de control de los fondos dentro de su sistema-mucho más trabajo por hacer para llegar a ser trustless)
Francia no está gravando las ganancias de cripto a cripto. ¿Por qué Francia tiene todas las cosas buenas? En los EE.UU. si usted compra BTC, y luego comprar ETH con el BTC más tarde, es un evento de impuestos-usted debe impuestos sobre la ganancia o pérdida de BTC-y peor aún, usted tiene que registrarlo. (Cubriremos todo esto más adelante en el programa) Esto hace que el uso de cripto sea un poco engorroso. ¿Comprar DAI con ETH? Evento fiscal. ¿Gastar el DAI en un café? Evento fiscal, tal vez. Nada de esto en Francia, sólo es imponible cuando se intercambia cripto por fiat. Mi esperanza-los países que adopten una buena política fiscal acumularán una ventaja competitiva obligando a otros países a hacer lo mismo. Llevará tiempo.

MINI TAKES:

Coinbase presta 2 millones de dólares a protocolos monetarios ayuda a Coinbase porque propaga su USDC stablecoin y ayuda a la liquidez de los protocolos monetarios-me gusta este tipo de cooperación-el siguiente paso es que los criptobancos empiecen a construir servicios sobre los protocolos monetarios
Uniswap está aplastando a Bancor lo cual es vergonzoso ya que Uniswap lo hizo con una subvención de 100k$ frente a los 157m$ recaudados por Bancor en la ICO- tokens inútiles jugando como esperaba pero al menos están dando un poquito del dinero de vuelta?
Faltan los préstamos a tipo fijo dinero lego-protocolos como Compound y Maker sólo proporcionan tipos de interés variable pero me alegro de que estemos empezando a see experimentos en préstamos fijos-Dharma parece estar preparando algo también
Me gusta la idea de protocolos de préstamos meta que se equilibran automáticamente con oportunidades de alto rendimiento, pero me preocupa que generen más comportamiento de persecución de tipos: en realidad, los riesgos difieren enormemente entre los protocolos de préstamo; las buenas decisiones de préstamo deben tener en cuenta el riesgo, no sólo el rendimiento
Alemania, Francia y otros países están adoptando una postura para bloquear Libra-es probable que todos lancen algún día sus propias monedas digitales para sustituir al efectivo y reforzar su capacidad de control de la política monetaria-ninguno de los anteriores es bankless

TWEET-A-QUESTION

Tweet me tu pregunta-Respondo a una por semana

Anónimo:
Quería probar un CDP pero teniendo en cuenta que la comisión de estabilidad es del 14,5% y que ganas un 9% aportando DAI a Compound, ¿me estoy perdiendo algo aquí en las matemáticas?

RSA:
¡Sí! Estarías perdiendo dinero si abrieras un CDP sólo para prestar DAI en Compound a un tipo de interés más bajo. No lo hagas!

(Para los lectores no familiarizados, un CDP es una posición de deuda garantizada en el Protocolo Maker. Para crear un CDP, pones ETH en un smart-contract, luego usando el valor de tu ETH como garantía, pides prestado DAI. Esto funciona como un préstamo con garantía hipotecaria: la cantidad de dinero que puedes pedir prestado depende del valor de tu patrimonio y de la tolerancia al riesgo del banco. Si tienes una casa de 150.000 $, el banco puede prestarte 100.000 $. En el caso de un CDP, ETH es el capital y el protocolo Maker es el banco. Al igual que un banco, te cobran una tasa de interés y cancelarán el préstamo si la relación de garantía cae demasiado bajo)

Entonces, ¿por qué en el mundo la gente está abriendo CDPs?

Primero un poco de historia. En 2018 los tipos de interés de los CDPs se mantuvieron tan bajos como el 2,5% durante muchos meses. En ese momento se habló de que los CDP se usarían para pagar hipotecas y préstamos para automóviles: los propietarios de CDP podrían pagar cualquier préstamo de mayor interés con CDP de menor interés, todo sin vender sus posiciones de ETH. Parecía demasiado bueno para ser verdad

Y lo era. Estos propietarios de CDP no tuvieron en cuenta dos cosas: en primer lugar, la caída de los precios de ETH liquidaría sus CDP a menos que siguieran añadiendo más ETH y, en segundo lugar, los tipos de interés de los CDP no son fijos: pueden variar semanalmente si el DAI se mantiene inestable. Esta fue una combinación brutal para los propietarios de CDP durante los últimos 18 meses, ya que el precio de ETH cayó hasta un 95% y los tipos de interés de los CDP subieron hasta un 19,5%.

La lección: los CDP son una mala herramienta para pagar tus préstamos al consumo.

Entonces, ¿quién sigue abriendo CDP? Especuladores e inversionistas en su mayoría. Un CDP sigue siendo una forma razonablemente rentable para un inversor de apalancar ETH para comprar más ETH: basta con colateralizar ETH, pedir prestado DAI y utilizar ese DAI para comprar más ETH. Esto incluso proporciona ventajas fiscales, ya que el ETH que garantizó nunca fue vendido, es poco probable que se considere un hecho imponible en la mayoría de las jurisdicciones. (Note-I do not recommend leveraged investing in the Bankless program)

Pero si todo lo que estás tratando de hacer es prestar DAI no necesitas molestarte con un CDP. En su lugar, sólo tiene que comprar DAI en un intercambio, y luego prestarlo en Compuesto. Me gusta usar Coinbase donde puedes comprar DAI con ETH, BTC, o USDC.

Algunos tweets recientes...

Actions

Ejecuta cualquier buena oportunidad de mercado que hayas visto
Completa la tarea semanal: entrar en la lotería sin pérdidas de PoolTogether

Continuar subiendo de nivel. 12$ al mes. Pero 20% de descuento si te suscribes antes del 1 de noviembre.

Obtén un 20% de descuento para siempre

Subamos a bordo a 1.000 millones de personas para abrir las finanzas....

Si crees en lo que estamos haciendo, no te lo guardes para ti: comparte Bankless con el mayor número de personas posible.

Publica. Tweet. Cuéntalo. Así es como recuperamos nuestro sistema monetario.

DCInvestor nos muestra cómo se hace...

No es asesoramiento financiero ni fiscal. Este boletín es estrictamente educativo y no es un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender cualquier activo o para tomar cualquier decisión financiera. Este boletín no es un asesoramiento fiscal. Hable con su contable. Haga su propia investigación.

Divulgación. De vez en cuando puedo añadir enlaces en este boletín a productos que utilizo. Es posible que reciba una comisión si realiza una compra a través de uno de estos enlaces. Siempre revelaré cuando este sea el caso.