Querida Nación sin Bancos,

En tiempos como estos todo es cuestión de subir de nivel.

Mientras los desarrolladores construyen tecnología, los traders repasan habilidades y conocimientos, listos para la próxima oportunidad de crear riqueza.

Como DeFi sigue comiendo TradFi, estamos encontrando nuevas formas de interactuar con los mercados todos los días.

Hoy, tenemos una táctica en una estrategia con la que probablemente aún no estés familiarizado.

Los swaps de tipos de interés son enormes en TradFi. Estamos hablando de trillones nocionales. Representan una gran porción del mercado mundial de derivados. Pero hasta ahora sólo estaban reservados a las instituciones.

Ahora, los swaps de tipos de interés llegan a DeFi con Voltz Protocol.

Deje que Will Nicoll, de Voltz Protocol, le explique cómo realizar swaps de tipos de interés -con apalancamiento, si así lo desea- en DeFi.

Sea inteligente. Sea seguro. Nos vemos al otro lado.

- Bankless

Intercambie tipos de interés con Voltz Protocol

Táctica del martes // Escritor invitado: Will Nicoll, Community Manager en Voltz Protocol

Cada año se intercambian en los mercados de swaps de tipos de interés TradFi unos asombrosos 1000 billones de dólares nocionales.

Por primera vez, Voltz Protocol lleva el poder de los swaps de tipos de interés a DeFi.

Saber cómo negociar tipos y proporcionar liquidez en los mercados de IRS te sitúa a la vanguardia de las criptomonedas y te permite generar atractivos rendimientos neutrales al mercado.

• Objetivo:Aprender a aprovechar el poder de los swaps de tipos de interés en DeFi
• Habilidad: Intermedio
• Esfuerzo: 1 hora
• ROI: Potencial de >100% APY en un mercado bajista

¿Qué son los swaps de tipos de interés?

El concepto de swaps de tipos de interés (IRS) puede ser nuevo, incluso para los degens experimentados. Esto se debe a que la capacidad de negociar activamente en los mercados de IRS ha estado históricamente reservada a las instituciones centralizadas, no a los inversores particulares.

Si es nuevo en este tipo de swaps, ¡no se preocupe! Una vez que aprenda los fundamentos de los IRS y realice algunos swaps de práctica en el Protocolo Voltz, tendrá acceso a una gama masiva de estrategias DeFi que son efectivas tanto en mercados alcistas como bajistas. En esta Táctica, cubriremos lo básico que necesita saber para empezar a hacer swaps.

¿Aún no está convencido de la importancia de los swaps de tipos de interés en cripto?

Esbocemos un escenario de trading básico para mostrarle lo que es posible:

Si cree que los APYs en Lido stETH aumentarán en el futuro con The Merge, puede adoptar esa visión con apalancamiento en Voltz Protocol. En algunos casos, puede utilizar un apalancamiento de más de 300x, ¡convirtiendo un aumento del 1% en las tasas de stETH en un rendimiento APY del 300%! Ese es un ejemplo extremadamente arriesgado, pero los retornos están ahí para contemplarlos.

Ahora, hablemos de lo que son realmente los swaps de tipos de interés. En su forma más simple, los swaps de tipos de interés le permiten cambiar un tipo de rendimiento por otro. Esto podría significar cambiar un tipo variable por un tipo fijo, un tipo fijo por uno variable o un tipo variable por otro tipo variable.

La mejor manera de entender los fundamentos de los swaps de tipos de interés es a través de ejemplos.

Dos ejemplos de swaps de tipos de interés

Primero, conozcamos a Alicia, que ilustrará el valor de los swaps de variable a fijo:

1. Alice posee un activo con un tipo de interés variable
2. Está nerviosa por la posibilidad de que el tipo baje en el futuro
3. En lugar de aferrarse a ese volátil tipo variable, Alice lo cambia por uno fijo
4. Alice ahora tiene la tranquilidad de saber que su tasa fija no fluctuará 😌
5. Alice es conocida como una Fixed Taker (FT)

Por qué Alice cambiaría una tasa variable volátil por una tasa fija segura es fácil de entender, especialmente en cripto. Pero, ¿qué pasa con los swaps de fijo a variable?

Vamos a verlo:

1. Bob posee un activo con una tasa de rendimiento fija
2. Basado en el análisis del mercado, Bob piensa que una tasa variable podría ganar más que su tasa fija
3. Dado que tiene cierta tolerancia al riesgo, Bob intercambia su tasa fija por una variable
4. Si la tasa variable sube, Bob podría ganar mucho más de lo que ganaría con el tipo fijo, pero si baja, se arriesga a perder dinero
5. Bob es conocido como un Tomador de Variable (VT)

Como puede ver, los FT y los VT pueden tener diferentes niveles de tolerancia al riesgo y diferentes objetivos de negociación. Los swaps de variable a variable también existen, pero son un tema más avanzado que exploraremos en una futura Táctica.

Una de las cosas más interesantes de los swaps de tipos de interés es que en realidad no es necesario poseer un activo con un tipo variable o un activo con un tipo fijo para entrar en un swap. En su lugar, sólo tiene que depositar suficiente margen para cubrir los posibles pagos de tipos de interés que tendrían esos activos.

Esto significa que puede especular como un Tomador Variable sin poseer nunca un activo de tipo fijo y especular como un Tomador Fijo sin poseer nunca un activo de tipo variable.

¿Qué es el Protocolo Voltz?

Voltz Protocol es un Automated Market Maker (AMM) no custodial que le permite operar swaps de tipos de interés con apalancamiento.

Utilizando avances DeFi como liquidez concentrada, Voltz Protocol es hasta 3.000 veces más eficiente en capital que los modelos IRS alternativos que podrían construirse, desbloqueando una amplia gama de estrategias de trading y provisión de liquidez.

¿Qué significa "eficiencia en capital"? En pocas palabras, significa que usted puede utilizar menos capital para generar rendimientos, lo que significa que los APYs tienen el potencial de ser mucho más altos.

Antes de sumergirnos en una estrategia de ejemplo que podría hacerle ganar > 100% APY en un mercado bajista, vamos a cubrir los fundamentos del Protocolo Voltz UI.

En primer lugar, vamos a comprobar con Alice y Bob de nuestros ejemplos anteriores y caminar a través de los flujos de Tomador Fijo (FT) y Tomador Variable (VT) junto a ellos.

Los flujos FT y VT

¡Ha llegado el momento de cargar la aplicación del Protocolo Voltz!

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Una vez que conectes tu monedero, accederás a la pantalla del comerciante, donde podrás ver los pools que están disponibles actualmente:

Para cada pool, verás el activo de rendimiento subyacente, los tipos actuales y la fecha de vencimiento. Aprenderemos más sobre cada una de estas categorías mientras usamos la aplicación.

Hagamos clic en negociar en el pool que queramos y veamos qué pasa!

Ahora podemos decidir qué tipo de swap queremos introducir. Alicia es la primera con una operación de Tomador Fijo: está cambiando un tipo variable a cambio de uno fijo. Por lo tanto, elegiremos la opción fijo en tipos.

Ahora, elegimos si apalancar o no nuestra posición. Operar con apalancamiento significa que necesitamos depositar menos margen para cubrir el tamaño total de nuestra operación (nocional). Si no operamos con apalancamiento, los importes nocional y de margen son iguales. Operar con apalancamiento implica el riesgo de ser liquidado, así que úselo con cuidado, pero también significa que su ventaja puede ser mucho mayor.

Una vez que haya introducido el margen deseado, aparecerá un cuadro de información de la operación, que le mostrará el desglose de su swap:

Pase el ratón por encima de la información de la operación para obtener más información sobre cada una de estas estadísticas. Antes de entrar en el swap, se te pedirá que apruebes el pool y los tokens de comisión (DAI en este ejemplo). Si su posición está totalmente garantizada (sin apalancamiento), también tendrá que enviar una aprobación para el Módulo de Colateralización Completa (FCM) del protocolo.

¡Ahora estamos listos para intercambiar!

Una vez confirmada la transacción, verás una página de resumen y un enlace a tu cartera:

La experiencia para Bob y otros Tomadores de Variables es aún más sencilla que el flujo FT. Vuelva a la página de pools de inversores desde el menú desplegable traders y seleccione el pool que desea utilizar para un intercambio VT, a continuación, haga clic en variable y ¡agárrese a su asiento!

Introduzca el nocional y el margen que desee, haga clic en operar a tipo variable, ¡y ya está!

La cartera-del-comerciante

La cartera-del-comerciante es donde puede controlar sus posiciones activas de swaps de tipos de interés.

Para cada pool, puede hacer clic en historial de tx para ver más detalles sobre los swaps que ha introducido. Asegúrese de hacer un seguimiento de la salud de la posición de sus posiciones apalancadas.

Si ve advertencia o peligro, puede que necesite depositar más margen para evitar la liquidación. La fecha de vencimiento del fondo le permite saber cuándo podrá liquidar su posición.

LPing on Voltz Protocol

Los Proveedores de Liquidez (LP) suministran la liquidez necesaria para negociar tipos de interés en la AMM del Protocolo Voltz. Los LPs sólo tienen que proporcionar un único activo para cobrar comisiones, que se maximizan a través de una novedosa combinación de liquidez concentrada, reciclaje de márgenes y el motor de márgenes - todo lo cual se puede leer en el Litepaper de Voltz.

Para empezar, vaya a la pestaña proveedor de liquidez y haga clic en lp pools.

Aquí, observará que hay un límite en los pools. Esto está en efecto mientras el Protocolo Voltz está en estado alfa. Haga clic en proporcionar liquidez en un grupo que no está en la capacidad para continuar.

Este módulo es similar al módulo de comercio, pero con un par de diferencias clave. Las secciones tasa fija baja y tasa fija alta se refieren a los rangos de ticks que los proveedores de liquidez deben especificar cuando suministran liquidez concentrada. Puede obtener más información sobre los rangos de ticks en Documentos de Uniswap.

Sus Posiciones LP

Después de añadir su liquidez, verá la página posiciones. Puede acceder a esta página en cualquier momento a través de la pestaña proveedores de liquidez.

Aquí podrá editar sus posiciones de LP. Puede añadir margen para mejorar la salud de su posición, o retirar los fondos a su cartera. También puede añadir nocional para aumentar el apalancamiento de su posición o quemarlo para reducir su cantidad de apalancamiento.

<>¿100% APY en un mercado bajista?

Ahora que sabe cómo utilizar el Protocolo Voltz, puede empezar a sumergirse en las estrategias IRS y optimizar sus rendimientos - incluso en condiciones de mercado desfavorables. ¿Se siente optimista con respecto a la subida de los tipos del IRS? Abra una posición VT altamente apalancada para convertir incluso una pequeña subida de tipos en un beneficio significativo. ¿Quiere reducir el riesgo de su cartera? Bloquee algunos tipos fijos y descanse tranquilo.

Exploraremos muchas estrategias diferentes en futuras Tácticas, pero por ahora, esta bebida alfa del CEO de Voltz Labs, Simon Jones, nos dará muchas razones para empezar a intercambiar:

Action steps

• Aprende sobre los swaps de IRS en TradFi
• Lee 5 formas de ganar tipos de interés fijos en DeFi