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Querida Nación sin Bancos,
Aunque los VCs juraron que el mercado bajista sería su momento para brillar, está claro que incluso las firmas más grandes no están haciendo tantas inversiones en startups últimamente.
En el boletín de hoy, echamos un vistazo a la financiación de startups en el Q2 y observamos qué startups candentes captaron la atención de los capitalistas de riesgo (¡y cuáles de esas apuestas estamos siguiendo más de cerca!) 👀
- Equipo de Bankless
Si eres un lector habitual de Bankless, ¡esperamos que hayas comprado un activo criptográfico público en algún momento! Inaccesible para tu degen medio, sin embargo, está el lado privado de los cripto mercados.
Muchas jurisdicciones exigen que los inversores estén acreditados antes de poder invertir en mercados privados. En los Estados Unidos, el estatus de inversor acreditado se basa en gran medida en umbrales arbitrarios de ingresos y patrimonio neto, mientras que las personas con ciertas cualificaciones profesionales también pueden calificar.
A pesar de la inaccesibilidad de los mercados privados de criptomonedas para la mayoría de los inversores, es imposible exagerar su importancia para la industria. Sin esta estructura de mercado alternativa, sería difícil para los proyectos nacientes acceder al capital inicial necesario para desarrollar y llevar al mercado productos o servicios que funcionen.
Hoy nos sumergimos profundamente en los mercados privados de criptomonedas! Revisaremos el dísmico estado de la recaudación de fondos de capital de riesgo de criptomonedas durante 2023, echaremos un vistazo a las cifras de recaudación de fondos de inicio del Q2 y buscaremos señales de vida en las principales recaudaciones de proyectos de criptomonedas del mes pasado.
🧐 State of Crypto VC Fundraising
Capital de riesgo, o VC, es un término utilizado para describir a las empresas (e individuos) activos en los mercados privados que aprovechan su capital, conexiones y conocimiento de la industria para ayudar a las nuevas empresas a tener éxito.
Las criptomonedas cayeron en 2022, pero las sociedades de capital riesgo de criptomonedas consiguieron un récord de 21.600 millones de dólares en nuevos fondos. Mientras que activos como ETH y BTC han tenido grandes recuperaciones en 2023, los capitalistas de riesgo no han encontrado mucho apetito de sus inversores para seguir invirtiendo en el sector este año. En resumen, en lo que va de año, la recaudación de fondos se ha ido directamente a la mierda, cayendo un 98% respecto al botín del año pasado.
Aunque el gráfico anterior sólo incluye datos hasta mediados de mayo, claramente ha sido un año adverso para los cripto VC que buscan recaudar fondos. ¿Pero qué pasa con las startups de criptomonedas que buscan recaudar fondos de estos VC?
Ha sido otro trimestre difícil para las startups de criptomonedas, con 2.340 millones de dólares en 382 acuerdos según TechCrunch (citando datos de Pitchbook). Este fue, en particular, el quinto trimestre consecutivo de disminución de las inversiones de riesgo desde el primer trimestre de 2022, cuando se inyectó la friolera de 12.140 millones de dólares en criptoempresas emergentes.
La disminución indica que todavía no hemos encontrado un fondo para el elemento de inversión en criptoempresas emergentes de este mercado bajista, un hecho poco sorprendente dados los vientos en contra regulatorios que enfrenta la vertical después de que la SEC haya pasado a la ofensiva contra una serie de activos vinculados a redes lanzadas por empresas emergentes respaldadas por capital riesgo. El fervor regulador podría amenazar la economía de los "token warrants", que dan derecho a los inversores a un número específico de tokens por un precio predeterminado en una fecha futura. Es comprensible que las sociedades de capital riesgo (y sus socios comanditarios) se muestren cada vez más reticentes a entrar en la parte privada e ilíquida de los mercados de criptomonedas.
🔥 Top Project Raises of June
Afortunadamente, no todo está perdido para los capitalistas de riesgo de cripto, que - a pesar de no hacer adiciones significativas a sus cofres de guerra este año - todavía están sentados en un montón de fondos. Sin lugar a dudas, el entorno de acuerdos para los mercados privados se ha ralentizado sustancialmente, pero los proyectos de criptomonedas que merecen recaudar capital todavía pueden acceder a grandes cantidades del mismo.
Los inversores de capital riesgo tienen mucho polvo seco para invertir y la prueba es evidente en los datos.
Pase por encima para ver todos los aumentos que se han anunciado recientemente. A continuación, voy a compartir algunas inmersiones profundas en los proyectos de la lista anterior que voy a seguir de cerca en los próximos meses 👇👇👇
🎮 Mythical Games
Página web | Twitter
Monto: 37,0 millones de dólares
Sector: Juegos
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Acerca de:
Mythical Games es un estudio de juegos Web3 de servicio completo que ha producido múltiples juegos criptográficos y ha desarrollado productos criptográficos propios para darles servicio.
La Plataforma Mythical se integra con estos juegos y sirve como la capa criptográfica para las características Web3 opcionales que cada juego tiene para ofrecer. Se trata de un intercambio para transacciones fiat y cripto que se ejecuta en una cadena Proof of Authority autorizada. Además, la plataforma Mythical cuenta con funciones de protección contra el fraude, optimización de tarifas y recomendación de precios para compradores y vendedores.
Por qué estamos atentos:
NFL Rivals, desarrollado por Mythical Games en colaboración con la NFL y la Asociación de Jugadores de la NFL, debutó en iOS y Android el 26 de abril y rápidamente se hizo un hueco en lo más alto de las listas de deportes. Hoy en día, se mantiene en el número 11 en la App Store de los mejores juegos deportivos gratuitos.
Esta es una sólida penetración en el mercado de un juego cripto nativo y muy alentador para las perspectivas de futuros lanzamientos. Todo lo que se necesita es un título innovador para revolucionar el mundo de los juegos; parece que Mythical Games tiene una oportunidad legítima de ser el desarrollador de ese título.
🟣 Taiko
Página web | Twitter
Monto: 22,0M$
Sector: L2
Acerca de:
Taiko aborda el reto de escalar Ethereum, emulándolo al máximo, tanto desde el punto de vista técnico como ideológico.
El equipo de Taiko está construyendo un equivalente de Ethereum, Tipo 1 zkEVM Layer 2 rollup solution, priorizando la compatibilidad con la arquitectura de 
Ethereum sobre la minimización de los costes de prover, lo que permitirá a los protocolos desplegados en la L1 migrar a Taiko sin necesidad de alterar su código o entorno de despliegue.
Guiar el desarrollo del Protocolo es un enfoque "descentralizado desde el día 1". ¡Para Taiko, esto significa desplegar con proponentes y probadores descentralizados, permitiendo a cualquiera participar sin permiso en el nivel de infraestructura de la cadena y ganar comisiones.
Por qué estamos mirando:
El final del juego para escalar Ethereum es el rollup de conocimiento cero y Taiko está intentando desarrollar uno mientras toma un camino recorrido por pocos! La equivalencia completa con la L1 de Ethereum permitirá a los desarrolladores implementar sin problemas contratos inteligentes de Ethereum en la cadena y significa que Taiko puede compartir infraestructura con Ethereum.
Aunque no es seguro que la adhesión puritana a los estándares de Ethereum sea una estrategia ganadora -sólo el tiempo y el mercado lo dirán- Taiko es un rollup muy singular y una apuesta contraria en un mundo lleno de rollups que se distancian del EVM.
🌊 Maverick Protocol
Página web | Twitter
Monto: 9,0M$
Sector: DeFi
Acerca de:
Maverick es un AMM desplegado en Ethereum, zkSync y la cadena BNB que intenta revolucionar tu experiencia a la hora de proporcionar liquidez.
El protocolo viene con 4 estrategias de liquidez automatizadas out-of-the-box llamadas "Modos" que pueden cambiar la liquidez de forma inteligente, manteniéndola activa según ciertos parámetros predefinidos. Las posiciones impulsadas de Maverick permiten a cualquiera incentivar formas muy específicas de liquidez, abriendo la puerta a protocolos que buscan alquilar liquidez ETH y emparejarla con tokens nativos mantenidos por su tesorería.
Maverick concentra la liquidez dentro de bins, rangos de precios discretos similares a los ticks en los ticks de 
Uniswap V3, y ofrece negociación sin deslizamiento dentro de bins. Esta característica convierte a DEX en una plataforma de intercambio muy atractiva para ballenas y agregadores, un descubrimiento descubierto en el análisis de Delphi Digital sobre Maverick.
Por qué estamos atentos:
Las probabilidades están muy en contra de aquellos que buscan proporcionar liquidez para pares de activos volátiles en muchos DEX, con los enfoques tradicionales de la AMM abriendo a los LP minoristas a altos grados de pérdida impermanente y proporcionando muy poca compensación a cambio.
Las arquitecturas de liquidez concentrada, como Uniswap V3, sólo son rentables para los creadores de mercado profesionales. Mientras tanto, las arquitecturas de liquidez de gama completa, como Uniswap V2, son terriblemente ineficientes desde el punto de vista del capital.
Al permitir que los sesgos direccionales de los precios informen sobre la forma en que los usuarios proporcionan liquidez, Maverick está ayudando a rentabilizar el LP minorista. Además, Maverick acaba de lanzar MAV token, lo que significa que ya existe una forma de exponerse a este proyecto a través de los mercados públicos si así lo desea
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