El año asesino del aeródromo

Aeródromo es innegablemente especial.

Desde el primer día, este "MetaDEX" se ha clasificado como una de las aplicaciones más populares en la Base L2. El Protocolo actualmente custodia $1,3B en TVL (50% de todos los depósitos de contratos inteligentes de Base), y su token AERO ha sido uno de los activos DeFi de mayor rendimiento este otoño - subió un 125% desde principios de septiembre.

Mientras que el TVL de Aerodrome se había mantenido estable en torno a los 5oo millones de dólares antes de explotar parabólicamente a principios de septiembre, esta falta de crecimiento se convirtió en un obstáculo importante para el precio de AERO, y el token se negociaba un 80% por debajo de los máximos históricos antes de repuntar en el sprint alcista de septiembre.

Hoy, hablamos de la mecánica de Aerodrome para entender mejor los riesgos y oportunidades asociados a esta bolsa de altos vuelos ✈️

🔧 Mecánica de Aerodrome 

Al igual que muchos otros intercambios descentralizados, o DEXs, Aeródromo utiliza un creador de mercado automatizado (AMM) para ofrecer swaps instantáneos de bajo deslizamiento y oportunidades de ganancia de aprovisionamiento de liquidez con un solo clic en cientos de cryptocurrencies.

Como "MetaDEXs", Aerodrome se diferencia por su tokenómica, que incorpora los aspectos únicos de la mecánica de liquidez Curve y Convex a la tecnología de creación de mercado pasiva de la que fue pionera Uniswap. En la práctica, esto da lugar a un intercambio AMM en Base con veTokenomics que faculta a los poseedores de tokens con votos para dirigir las emisiones hacia los pools de liquidez.

A diferencia de Curve, que recompensa a sus titulares de veCRV con solo el 50% de los ingresos por comisiones de intercambio, Aerodrome dirige el 100% de las comisiones de intercambio de aplicaciones de vuelta a los participantes de veAERO, que reciben un mayor poder de voto y mayores tasas de recompensa al bloquear más tokens durante más tiempo. Mientras que los proveedores de liquidez de Aeródromo no reciben ningún beneficio de los intercambios de tokens, son compensados con emisiones de Aeródromo inflacionarias que pueden ser retenidas, vendidas o retiradas mediante voto.

A través del mercado de incentivos de Aerodrome, los usuarios pueden bloquear tokens criptográficos como recompensa para los votantes de veAERO que dirijan las emisiones hacia un fondo designado, produciendo un mercado de sobornos de liquidez funcional de Aerodrome y una fuente adicional de ingresos para los participantes de veAERO.

La Época 60 (o la semana que terminó el 23 de octubre de 2024) fue la sexta semana más rentable de Aerodrome por recompensas totales registradas y la segunda mejor por volúmenes, con taquillas veAERO obteniendo 5,85M$ en comisiones e incentivos frente a 3,63B$ en volumen.

 🧐 Investment Considerations

La tokenómica de Aerodrome anima a los tenedores orientados a largo plazo a bloquear sus tokens con la esperanza de compensar las elevadas tasas de inflación de AERO, que ascendían al 37% anualizado en el momento del análisis.

Con el 50% de la oferta de AERO actualmente bloqueada por una duración media de 3.

Los repuntes en la capitalización de mercado de Aerodrome son extremadamente deseables, ya que los aumentos en el valor de las emisiones impulsan los rendimientos agregados de los proveedores de liquidez, atrayendo nuevos depósitos que mejoran el caso alcista fundamental del Protocolo al tiempo que aumentan la disposición de los inversores a pagar por AERO!

Lamentablemente, mientras que veTokenomics puede bombear con éxito los precios de los tokens y los depósitos, también inspiran reflexividad inherente. Como se demuestra claramente por la agresiva caída del 80% de AERO a pesar de la TVL estable de los máximos históricos de abril, las altas tasas de inflación de los tokens son difíciles de absorber por los mercados cuando disminuye la demanda de los inversores.

Aumento de los precios de los tokens.