La guía sin bancos de Liquity LUSD

Las stablecoins se han desarrollado como solución a las fluctuaciones de precios que se observan a menudo en criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. LUSD, la stablecoin nativa del protocolo Liquity, es un ejemplo destacado de stablecoin descentralizada. A diferencia de proyectos más centralizados como USDT y USDC, LUSD está diseñada para mantener un valor estable utilizando únicamente contratos inteligentes y sin necesidad de intermediarios humanos.

Qué es LUSD

LUSD es una stablecoin que está respaldada por depósitos de ETH, con el objetivo de mantener una relación 1:1 con el dólar estadounidense.

Al igual que MakerDAO utiliza posiciones de préstamo conocidas como "Vaults" para respaldar la stablecoin DAI con criptodepósitos, Liquity utiliza "Troves" concebidos de forma similar para apuntalar LUSD.

Aunque los contratos inteligentes de Vaults y Troves permiten que las stablecoins de Maker y Liquity se adapten a los cambios en tiempo real en el mercado, la diferencia clave es que Vaults acepta múltiples tipos de garantías (que se pueden votar dentro o fuera a través de la gobernanza MKR) mientras que Troves solo aceptará siempre ETH (que no se puede cambiar ya que Liquity es un protocolo sin gobernanza).

De acuerdo con esto, LUSD es la pieza central del protocolo de préstamo de Liquity, que te permite obtener préstamos al 0% de interés que sólo requieren mantener un ratio mínimo de garantía del 110%. La stablecoin mantiene su valor mediante un sistema de "sobrecolateralización", lo que significa que los usuarios deben depositar una cantidad de ETH superior a la cantidad de LUSD que desean generar.

Otro elemento fundamental del proyecto Liquity es el fondo de estabilidad Liquity Stability Pool, que sirve para mantener la estabilidad de la stablecoin LUSD.

En concreto, los usuarios pueden depositar LUSD en el pool, formando una reserva que absorbe la deuda liquidada si el ratio de garantía de un prestatario cae por debajo del umbral del 110%. En caso de tales liquidaciones, la reserva compensa la deuda con los LUSD depositados y recibe una cantidad correspondiente de la garantía liquidada (ETH), que luego se distribuye a los depositantes. Además, los depositantes ganan tokens LQTY, el token de reparto de comisiones de Liquity, lo que supone un incentivo adicional para los depósitos en LUSD.

Este mecanismo defensivo no solo mantiene la estabilidad de LUSD, incluso en medio de fuertes caídas del precio de ETH, sino que también permite a Liquity ofrecer préstamos sin intereses, lo que garantiza un sistema sólido y seguro.

Historia de LUSD

En abril de 2021, el equipo de Liquity AG lanzó el protocolo Liquity en la mainnet de Ethereum. Si bien es único en ofrecer tasas de interés cero y comisiones de emisión mínimas, la llegada de Liquity y LUSD también llenó el vacío de demanda que abrió el abandono por parte de Maker de Single Collateral DAI (SAI), que solo admitía depósitos de ETH.

Tras su lanzamiento, Liquity experimentó un rápido crecimiento, alcanzando rápidamente más de mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL) en el primer mes de su lanzamiento. Hoy en día, la capitalización de mercado de LUSD es de aproximadamente 264 millones de dólares, lo que la convierte en la undécima moneda estable más grande de la criptoeconomía en este momento, con esta capitalización de mercado apuntalada por los 619 millones de dólares en TVL actuales de Liquity.

Cómo adquirir LUSD

Puedes comprar LUSD en Gemini utilizando otras criptomonedas o dinero fiduciario. LUSD también se puede comprar en exchanges descentralizados como Curve y Uniswap.

Alternativamente, puede crear LUSD abriendo un Liquity Trove, depositando ETH, y acuñando nuevos LUSD contra su garantía. Las stablecoins se pueden vender cuando sea necesario y el préstamo se devuelve de acuerdo con su calendario. Sin embargo, tenga en cuenta que si abre una posición de préstamo, es crucial mantener una garantía de ETH adecuada en su Trove para evitar la liquidación.

También tenga en cuenta que el equipo central de Liquity no aloja su propio frontend, por lo que si desea sacar un préstamo LUSD a través de un Trove tendrá que elegir entre las opciones de frontend de terceros disponibles, de las cuales hay muchas. Puedes encontrar un directorio de estos frontends aquí.

Cómo usar LUSD

LUSD puede usarse como depósito de valor o como medio de cambio, al igual que otras monedas. Además, tomar prestado LUSD es una manera de obtener algo de liquidez por adelantado sin tener que vender o incurrir en impuestos sobre su ETH subyacente. LUSD también se utiliza en algunas aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) para oportunidades de ganancia como préstamos y yield farming.

Riesgos de LUSD

Aunque LUSD y el protocolo Liquity subyacente se han diseñado teniendo en cuenta la solidez, el uso de la stablecoin no está exento de riesgos, concretamente el riesgo de liquidación si el valor de la garantía depositada cae demasiado.

Recursos adicionales sobre LUSD

Si desea obtener más información sobre la stablecoin LUSD, aquí tiene algunos recursos útiles que pueden ayudarle a profundizar:

1. 💦 Liquity FAQ
2. 🦎 CoinGecko LUSD hub
3. 🦙 DefiLlama Liquity dashboard

Zooming out

Las características únicas de Liquity, como el 0% de interés, su ratio mínimo de garantía del 110% y el hecho de no tener gobernanza, la convierten en una opción atractiva para los usuarios que buscan una stablecoin descentralizada. También vale la pena destacar de nuevo que Liquity no ejecuta su propio frontend, lo que hace que el proyecto se encuentre realmente entre los esfuerzos de stablecoin más descentralizados y resistentes a la censura.

Más información sobre Liquity

👉 Perfil de Liquity
👉 AMA con Robert Lauko de Liquity