A caballo entre dos mundos: criptomonedas y dinero fiduciario (Lunes de mercado)

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Queridos criptonativos,

Esta semana el mayor agregador de datos sociales del mundo es intentando llegar a un acuerdo con el congreso para una FedCoin pública/privada. Y el presidente de China está prometiendo acelerar la innovación Blockchain mientras acelera el despliegue de una moneda digital nacional.

¿Sabes qué? Ninguna de estas cosas ayuda a mi amigo Mariano.

Mariano vive en Argentina. El pueblo argentino está sufriendo una hiperinflación debida a la ineficacia de las políticas de los bancos centrales -la inflación es del 55% este año- y va en aumento. A medida que el peso argentino cae, la demanda de dólares aumenta mientras los argentinos luchan por preservar su riqueza y sobrevivir. El gobierno responde aplicando controles de capital a través de sus bancos comerciales: sólo se pueden convertir 200 dólares al mes a dólares estadounidenses, el resto debe mantenerse en el peso argentino, que se deprecia rápidamente.

Mariano ha podido preservar su libertad económica a caballo entre dos mundos. Esto es lo que hace con su sueldo:

Utiliza el mundo fiduciario sólo cuando es necesario, principalmente para pagos cotidianos como la compra y el alquiler. Mantiene el resto de su sueldo sin bancos: ETH como inversión a largo plazo, DAI como efectivo líquido, y Compound y DyDx como sus cuentas de ahorro de alto interés.

Reconoce el riesgo de mantener los cheques de pago en cripto-volatilidad, riesgo de contrato inteligente. Pero aquí está la cosa. Para Mariano el riesgo criptográfico es menor que el riesgo al que se enfrentaría en el sistema bancario argentino.

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Por eso estamos haciendo esto.

Necesitamos un sistema monetario que sea neutral y abierto a todo el mundo, sin fronteras-global, público, programable, sin censura, sin permisos, con opciones de privacidad. Necesitamos dinero digital no soberano que no pueda ser inflado por políticas gubernamentales.

Tenemos un Internet de la comunicación.

Necesitamos un Internet del dinero.

Facebook y el gobierno chino no nos darán un Internet del dinero. No ayudarán a gente como Mariano. Van a preservar su aparato bancario existente, ampliándolo con la ayuda de las grandes tecnologías para añadir nuevas vías de vigilancia y control.

Irónicamente, creo que sus pasos en blockchain pueden ayudarnos a alcanzar este nuevo mundo más rápido. Pero no confundamos su visión con el verdadero destino. Nuestro destino es un sistema monetario sin permisos para el mundo.

Sin permisos no blockchain.

- RSA

Si un protocolo monetario puede testificar ante el congreso no es un protocolo-es una empresa.

LUNES DE MERCADO:

Escanea esta sección y profundiza en cualquier cosa interesante

Números del mercado

• El ETH sube ligeramente a 181$ desde los 176$ del pasado lunes
• BTC sube mucho hasta los 9.388$ desde los 8.240$ del pasado lunes
• La comisión de estabilidad del creador bajó mucho hasta el 5.50%-¡la más baja desde marzo!

Oportunidades de mercado

• (Préstamo) Stablecoins en un préstamo a tipo fijo a través de Torque -9,5% DAI / 8% USDC 🆕
• (Prestar) Arbitraje mediante minting DAI at 5.5% & lending on Compound at 6.4%
• (Prestar) Lista de las mejores oportunidades de préstamo por DeFiPrime - ¡impresionante nueva herramienta!
• (Lend/Borrow) Otra herramienta para ver las mejores oportunidades de préstamo & borrowing
• (Lend) DAI 6.5% / USDC 4.6% on Dharma (great UX-weird log-in to Coinbase?)
• (Lend) BlockFi still 6.2% BTC / 4.1% ETH-whales if you lend $10k you get $250
• (Trade) DDEX looking to compete w/ DYDX on margin lending (audit | giveaway)
• (Invest) ENS names on OpenSea (el soporte multicadena los hace más valiosos)
• (Invertir) Parece una alternativa a TokenSets (realmente nuevo & no lo he probado-¡cuidado!)
• (Préstamo) con cripto como garantía al 5,9% a través de líneas de crédito Nexo (tasa rebajada)
• (Comercio) KyberSwap tiene ahora Órdenes de Límite (comisiones de transacción gratis si tienes KNC)

Nuevas cosas

• Torque añade préstamo a tipo fijo para DAI/USDC-primero que veo en DeFi (ver arriba)
• BitPay aceptando ETH (porque ETH es dinero)
• Monolith Ethereum wallet ahora en Android (tarjeta de débito Visa-Reino Unido + Europa)
• Seguimiento de cartera no utilizada añade Uniswap (necesita herramientas de cartera con/soporte DeFi)
• Casa pensando en la herencia de criptomonedas (por ejemplo, dar al abogado de la herencia clave multi-sig)

Qué está de moda

• Ahora hay 2,37 millones de ETH bloqueados en DeFi-¡el mayor de la historia! 🔥 (más estadísticas de DeFi)
• El jefe de la CFTC dice que los futuros de ETH probablemente estén a 6-12 meses vista (más liquidez es buena)
• ¡Ethereum como plataforma de salida a bolsa! (es posible que Ethereum se convierta en el estándar)
• DYDX es ahora el mejor DEX por liquidez y menor deslizamiento? (¡Aquí se explica!)

El dinero lee

• La mejor explicación que he leído sobre por qué existen los tipos de interés negativos - Howard Marks
• Mis notas sobre este informe de la Fed sobre las Stablecoins - RSA
• La próxima generación se siente más cómoda con las DeFi que con las finanzas tradicionales - The Defiant
• Estadísticas de uso de ADI - Alethio
• Comparación entre acciones de Internet y Ethereum - Anthony Bertolino

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QUÉ ESTOY HACIENDO

Mira unas cuantas oportunidades que estoy captando ahora mismo con mi criptomoneda

Explorando una tarjeta cripto. Actualización-esperando mi tarjeta Visa crypto.com.

Cálculos tempranos para Staking ETH. Pienso apostar ETH cuando el mercado de bonos ETH se lance y el staking esté disponible el año que viene. Pero, ¿debería ejecutar mis propios nodos? Físicos o en la nube? Debería usar un servicio como RocketPool? Esta calculadora de staking de ConsenSys CodeFi proporciona una primera estimación de los costes de estas alternativas. Por ejemplo, estiman que se puede ejecutar un validador Eth2 en la nube por unos 265 dólares al año.

Compré algo de oro tokenizado en PAXG. He estado investigando un poco sobre el oro tokenizado-he comprado DGX en el pasado. Me gusta lo que estoy viendo en PAXG hasta ahora. Proporcionaré un informe completo sobre las oportunidades de oro tokenizado pronto.

Exploré las características de DeFi no gastadas. Mis aplicaciones actuales de seguimiento de carteras de criptomonedas no proporcionan cobertura para DeFi-¿Qué pasa si deposito ETH en Compound? Qué pasa si tengo activos en un pool de Uniswap? Tengo que usar aplicaciones especializadas como MyDeFi para seguir esto. Estaría bien tener toda mi cartera de criptomonedas en un solo sitio. Probé Unspent esta semana después de descubrir que han añadido Uniswap & Compound. No estoy listo para cambiar todavía, pero es bueno ver el creciente apoyo a los protocolos de dinero en las aplicaciones de seguimiento de cartera.

MESA SEMANAL:

Haga tiempo para completar esta tarea antes de la próxima semana

Encuentre 3 buenas oportunidades de préstamo con DeFiPrime Opportunity Finder. (15 mins) Mis amigos de DeFi Prime acaban de lanzar un nuevo Buscador de oportunidades la semana pasada. Vamos a utilizarlo para encontrar 3 buenas oportunidades de préstamo.

1. Vaya a Buscador de Oportunidades
2. Haga clic en los símbolos para filtrar por DAI + USDC Stablecoins & ETH Cryptocurrency
3. Identifique las mejores oportunidades de préstamo para DAI, USDC, y ETH

Lo bueno del Buscador de Oportunidades es que le muestra los rendimientos de los últimos 30 días junto con las desviaciones estándar. Recuerde, cada una de estas son oportunidades de interés variable que pueden fluctuar hacia arriba o hacia abajo en función de las condiciones del mercado.

En lo anterior, el DAI de préstamo en Compound promedió 7,78% en los últimos 30 días con una desviación estándar de 0,54% que es una desviación más ajustada que DyDx en 1,23%. Esto significa que Compound tiene menos probabilidades de variar al alza o a la baja que DyDx.

Si hace clic en Detalles del compuesto verá lo siguiente:

Esto significa que, a día de hoy, la tasa de DAI de Compound es inferior a su media de 30 días, del 6,38%. Por lo tanto, ¿podemos concluir que la tasa de DAI de Compound para los próximos 30 días será de alrededor de 6,36% +/- 0,55% más o menos?

Esa es una suposición razonable, pero se puede hacer aún mejor que los históricos mediante la estimación de la futura tasa de estabilidad de Maker para DAI. Hoy mismo, la comisión de estabilidad de DAI ha bajado del 9,5% al 5,5%. Esto es una cotización de una caída y significa que la tasa de préstamos Compuesto probablemente caerá mucho más significativamente que su desviación estándar-no me sorprendería ver DAI prestando en Compuesto en el rango de 3% en poco tiempo.

Extra Crédito de Aprendizaje

• (Principiante) VIDEO: 5 Maneras De Conseguir DAI Stablecoin - Chris Blec
• (Intermedio) VIDEO: Requisitos para apostar ETH - Chico Crypto 🔥
• (Intermedio) VIDEO: Entendiendo los protocolos monetarios (por ejemplo, SET, UMA)
• (Intermedio) Entendiendo las categorías de Tokens de Activos Set (vea nuestro pasado how-to de Set)
• (Avanzado) VIDEO: ¡Isolated & Cross Margin Trading on dYdX - Chris Blec
• (Avanzado) Overview of Synthetix (planeo dedicar más tiempo a Synth pronto)

MAIN TAKES:

Lee mis tomas pero saca tus propias conclusiones

MINI TAKES:

• ZeroHedge argumenta que Ethereum está infravalorado incluso si crees que es sólo una red de liquidación de stablecoins-sí, yo también lo creo.
• Compound sigue renunciando al control administrativo de su protocolo, lo que en mi opinión es un signo de madurez de DeFi -recuerda que De en DeFi es un espectro
• Ejecuto un validador en Cosmos y es interesante observar cómo está resultando la gobernanza onchain-algunos validadores de Cosmos están bajando las tarifas para ganar más influencia política¿un fallo en el sistema?
  

TWEET-A-QUESTION

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Pregunta de un lector de Bankless sobre la artículo sobre la política monetaria de Ethereum:
¿Cuáles son las implicaciones para el modelo de seguridad [de Ethereum] cuando el valor de los activos garantizados por la cadena (incluidos los tokens ERC-20 y similares) supera la capitalización de mercado del token nativo?

Respuesta de RSA:
¿Cuánta seguridad necesita un estado-nación? Es difícil de saber-depende del beneficio que un atacante pueda obtener de un ataque. Esto también es cierto para los sistemas de criptomonedas.

Ahora, hay más que ganar de atacar Ethereum a medida que aumenta el valor de los activos en Ethereum. Ethereum, por supuesto, está asegurado por el valor de ETH. Entonces, ¿qué sucede si el valor de los activos en Ethereum comienza a superar con creces el valor de ETH?

Aquí está lo que hay que recordar. Hay dos tipos de activos en Ethereum:

1. Activos con permiso que pueden ser reemitidos por una parte central (por ejemplo, USDC, Tokenized gold, tokenized securities)-si estos son robados, un criptobanco puede reemitirlos-estos se liquidan por sistema legal
2. Activos sin permiso que son instrumentos al portador y no pueden ser reemitidos por una parte centralizada (e.g. ETH, DAI, REP)-si estos son robados, se convierten en propiedad del ladrón-estos se liquidan por blockchain

Creo que los activos con permiso pueden superar con creces el valor de ETH sin problema. ¿Por qué? En última instancia, los activos con permiso están asegurados por el sistema legal, no por Ethereum. Digamos que un atacante revierte la cadena y roba 100 millones de USDC -no tienen los dólares reales, están en una cuenta bancaria de Coinbase-, ¿por qué Coinbase no volvería a emitir los fondos de USDC al propietario legítimo?

Por otro lado, los activos sin permiso requieren que el valor de ETH crezca proporcionalmente. Si son robados, no pueden ser reemitidos. Son activos al portador. Pero hay razones para creer que el valor de ETH crecerá en cierta proporción a los activos sin permiso como DAI y REP. ¿Por qué? Porque estos activos tienden a utilizar ETH como ancho de banda económico. DAI, por ejemplo, está respaldado por ETH. Tal y como está diseñado ahora, DAI no puede crecer hasta 1 billón de dólares sin que ETH crezca hasta 1,5 billones de dólares.

Mientras ETH siga siendo el principal ancho de banda económico sin permisos en Ethereum no estoy preocupado por el modelo de seguridad de Ethereum -debería escalar proporcionalmente con el crecimiento de ERC20 sin permisos.

- RSA

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