Es temporada de DeFi

Querida nación sin bancos,

Bienvenidos a 2021. Las cosas son un poco diferentes ahora.

XRP es un valor. EOS ha llegado a un acuerdo con la SEC. Nadie cree realmente que Bitcoin Cash sea el verdadero Bitcoin. Tron dejó de funcionar hace unos meses. ¿Y quién habla ya de DAGs?

Es seguro decir que el panorama de los activos ha cambiado significativamente desde el último ciclo del mercado alcista.

La especulación en activos de Capa 1 es básicamente inexistente. El DOT de Polkadot es una de las únicas excepciones significativas en estos días, y en Predicciones 2021 sin bancos, predije que no se lanzará ninguna nueva blockchain L1 importante.

Lo que esto significa

En los mercados alcistas, cientos de miles de nuevos participantes en el mercado llegan con dinero en efectivo en la mano. Y todo lo que querrán hacer es especular.

También están empezando a sentir el FOMO. Bitcoin acaba de pasar de 5.000 a 40.000 dólares, mientras que ETH se acerca a sus anteriores ATH. Ambos activos son el moneda criptográfica de facto en el ecosistema actual y son comparativamente las inversiones criptográficas con menos riesgo.

Los mercados alcistas están alimentados por la codicia. Están alimentados por personas que sacan su aplicación de calculadora, y se preguntan "Si yo hubiera puesto todo mi dinero en BTC en marzo de 2020, ¿cuánto dinero tendría ahora mismo?".

La respuesta, por supuesto, es "¡8 veces el dinero!", independientemente de lo excesivamente reductor que sea este cálculo (la mayoría de la gente probablemente habría vendido por el camino, la mayoría de la gente no habría cogido el fondo, etc.).

Estos nuevos participantes quieren el mismo tratamiento de 8x que BTC acaba de recibir, pero están viendo que el precio de 40.000 dólares BTC y pensando BTC haciendo otro 10x o así es demasiado improbable.

Y así llegan estos nuevos jugadores, con los bolsillos llenos de dinero, y miran más abajo en la lista de activos por capitalización de mercado, buscando especular sobre qué token les marcará un 10x!

El ciclo del mercado alcista de criptomonedas

Primero BTC bombea. Luego le sigue ETH. Todo este dinero nuevo fluye hacia las alts. Finalmente, tenemos una reducción del -40%. Aclarar y repetir.

Este es el camino. Esta regla general es como la gente piensa que estos mercados avanzan. Las ganancias en BTC rotan en ganancias en ETH, que rotan en Alts.

Los Alts, al ser los activos de menor capitalización de mercado, son los más fáciles de bombear. Este es el punto del ciclo en el que se ven ganancias parabólicas 100x reflexivas. En este punto, demasiadas personas han hecho demasiado dinero demasiado rápido, y todo el ecosistema retrocede un 30-40%.

El apalancamiento y la codicia se lavan, y esperamos a que BTC comience a subir de precio, indicando que está bien asumir más riesgo una vez más.

Binance Vs Uniswap

Binance fue el intercambio favorito de 2017. Fue una de las empresas más rápidas del mundo en alcanzar el estatus de unicornio al responder rápidamente a la demanda minorista y listar todos los activos posibles. Binance saltó a la fama sirviendo a la picazón especulativa, y básicamente alojando #altszn. Se convirtió en el punto de referencia para la cotización de tokens y la liquidez en el futuro.

Uno de los factores clave detrás de su tracción fue ser de libre acceso (Binance estuvo libre de KYC hasta 2019) con depósitos y retiros sin restricciones.

Se posicionó perfectamente para captar las necesidades de 2017. Porque en 2017, hubo una cantidad significativa de especulación de nivel 1. La gente quería comprar "el próximo Bitcoin" o cualquier Asesino Ethereum que pudieran conseguir.

Bitcoin estaba en medio de una guerra civil, mientras que Ethereum sólo tenía unos pocos años de edad, nadie estaba convencido de que tendrían éxito en el futuro.

Como resultado, el ciclo de 2017 contuvo una gran cantidad de especulación con tokens L1. Y, a su vez, necesitaba un intercambio centralizado para actuar como la infraestructura de cadena cruzada.

No puedes intercambiar BTC por ETH sin un intermediario; estas blockchains no pueden comunicarse entre sí, por lo que debes tener un intermediario que te proporcione ese servicio. Binance era ese intermediario.

Uniswap

Uniswap es como Binance con esteroides.

Uniswap no solo está libre de KYC, como el Binance de 2017, sino que tampoco necesita email & registro de contraseña. Si tienes un monedero Ethereum, tienes una cuenta Uniswap.

Uniswap no requiere depósitos ni tiempos de confirmación de 20 minutos. Si tu dinero está en Ethereum, está listo para Uniswap. Si su transacción se liquida en la cadena, su dinero está disponible para usted en ese mismo momento. No se requiere ninguna fricción añadida.

Mejor aún, en lugar de centralizar las decisiones de listado de activos a un equipo, y requerir que los equipos de tokens paguen enormestasas de listado, Uniswap empuja el listado de activos a los márgenes.

¿Quieres tu activo en Uniswap? Adelante, aquí está el enlace. Todo lo que necesitas es la dirección del contrato token y algo de ETH para acompañarlo.

Parte del éxito de Binance fue el token BNB, que permitió a Binance recibir financiación y "salir a bolsa" muy pronto. Los inversores de la ICO de Binance se han visto recompensados con creces, ya que el token se vendió en una ICO por 0,10 dólares y ahora vale unos 45 dólares (por eso la gente especula con tokens de baja capitalización😉).

De forma similar, Uniswap distribuyó su Renta Básica Universal a más de 200.000 de sus usuarios. UNI cotizaba a 1.200 dólares en el momento de la distribución y ahora está a 3.600 dólares, ya que Uniswap se ha convertido en el punto de Schelling para el comercio de activos en Ethereum. Y como sabemos, Uniswap ya ha superado a Coinbase en volumen de negociación semanal.

La tecnología de criptomonedas y blockchain es revolucionaria. El comercio de activos en bolsas centralizadas no es revolucionario.

La era de la especulación L1 está llegando a su fin. Bitcoin y Ethereum han ganado. Ahora, llega la era de la especulación en la capa de aplicación. Incluso Uniswap, el favorito de DeFi, tiene una alternativa viable en Sushiswap. El competidor ha duplicado su precio en los últimos 14 días y mostrando volúmenes significativos, lo que ilustra cuánto potencial especulativo hay en los protocolos DeFi.

Los altcoins están fuera. DeFi Tokens are In.

Ryan odia el término 'Altcoin'.

Su opinión es que la clasificación 'Altcoin' es una consecuencia del pensamiento maximalista de Bitcoin que se niega a reconocer las diferencias categóricas entre muchos de los diferentes activos bajo este paraguas.

Estoy de acuerdo con esta opinión, por supuesto. Es la forma correcta e informada de ver esta industria. Espero que 2021 traiga más comprensión y entendimiento sobre estas categorías, en lo que se refiere a los criptoactivos.

Pero...

Los nuevos jugadores que entran en el cripto con dinero en mano no entienden estas distinciones. No están informados como los lectores de Bankless. No son cripto nativos, son cripto noobs.

Es inevitable, pero esta industria está a punto de inundarse de inversores novatos que deambulan en la oscuridad tratando de encontrar su camino. Estos matices están más allá de la mayoría de ellos. Por estas razones, todavía vamos a experimentar 'Alt Season'; el término utilizado para describir el momento en el que la gente persigue ganancias de 10x en tokens de baja capitalización de mercado.

Pero esta vez, no va a ser especulación sobre los futuros L1 de la criptoindustria.

BTC y ETH ya han ganado ese juego. Esa área de cripto ya ha sido descubierta y asentada. Si Ethereum realmente ha ganado las guerras L1, entonces la próxima frontera es la capa de aplicaciones de Ethereum.

Esto significa tokens DeFi. Y estos activos son un componente extremadamente infravalorado de la capitalización general del mercado de criptomonedas.

La historia no se repite, pero sí rima.

La psicología humana sigue siendo la misma, pero los activos han cambiado.

Se acabó la Temporada Alta. DeFi Season is in.