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Querida Nación sin Bancos,
CZ ha estado arrojando 4 un montón últimamente. Con Binance en el punto de mira del DOJ, que supuestamente está considerando cargos criminales y miles de millones en multas contra Binance, Crypto Twitter se está poniendo un poco nervioso.
Hoy, el analista Jack indaga en la situación y ofrece algunos puntos de vista sobre la polémica saga.
Equipo de Binance
Desde Mt. Gox hasta FTX, los libros de historia de las criptomonedas están plagados de bolsas de criptomonedas centralizadas que explotaron repentinamente y dejaron a los usuarios en la estacada. Estos eventos han servido como recordatorios demasiado frecuentes de los peligros de confiar en los intercambios centralizados y no abrazar la autocustodia.
A medida que nos acercamos al primer aniversario de la implosión de FTX, cada vez más personas en Crypto Twitter parecen estar expresando sus preocupaciones sobre el futuro de Binance. La pregunta en nuestras mentes hoy es: ¿Cuántos problemas tienen realmente?
Durante años, los críticos han proclamado que Binance, la mayor bolsa de criptomonedas, será la próxima en quebrar. Sin embargo, no importa cuán horrendos sean los vertederos, el intercambio ha logrado sorprender a sus escépticos al continuar cumpliendo con los retiros y evitar la insolvencia.
Aunque Binance ha resistido todas las pruebas que el mercado le ha lanzado, el intercambio ahora se enfrenta a una amenaza existencial de los estados-nación y los reguladores estadounidenses que intentan tomar medidas enérgicas contra el CEX.
Hoy discutimos cómo hemos llegado hasta aquí y cómo las cosas podrían torcerse 😟
⚔️ Regulatory Inquisition
Binance fue noticia en numerosas ocasiones a lo largo de 2023 por motivos regulatorios no deseados. Mientras que gran parte del asalto regulatorio contra Binance se ha concentrado en los EE.UU., el intercambio también ha experimentado dificultades para obtener licencias u operar a través de numerosas jurisdicciones, incluyendo Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Chipre, Holanda y Alemania.
En el lado estatal, las cosas no se ven muy bien. A diferencia de los ataques frívolos contra los protocolos DeFi y los intercambios que han "incumplido" un conjunto de normas no escritas, Binance ha sido blanco de lo que los reguladores perciben como un desprecio deliberado de las leyes establecidas.
La primera señal de problemas llegó en febrero, cuando el emisor de stablecoin Paxos <recibió un aviso Wells de la SEC en relación con su emisión Binance USD (BUSD). Simultáneamente, la agencia neoyorquina NYDFS ordenó a Paxos que cesara la emisión de la stablecoin. En marzo, la CFTC presentó una demanda contra la bolsa por eludir deliberadamente las políticas internas de cumplimiento para incorporar a personas prohibidas. La denuncia de la CFTC cita numerosos casos en los que el personal de cumplimiento de Binance proporcionó un servicio de guante blanco para incorporar ilegalmente a clientes "VIP" de EE.UU. a la plataforma internacional y hace referencia a múltiples transacciones relacionadas con grupos terroristas y financiación ilícita, lo que tampoco es muy bueno.
No dispuesta a dejar pasar la oportunidad de atacar a las criptomonedas, la SEC siguió con su acción de ejecución en junio, acusando a Binance de violar las leyes de valores de EE.UU. y de malversar los fondos de los clientes. Este conjunto de acusaciones sugería que Binance desvió fondos de usuarios estadounidenses a entidades propiedad de CZ e infló artificialmente los volúmenes de negociación. Como uno de los componentes de su denuncia, la SEC citó 190 millones de dólares en fondos de clientes transferidos desde Binance.US a la cuenta bancaria de Sigma Chain, controlada por CZ; esta cuenta más tarde gastó 11 millones de dólares para financiar la compra de un yate.
El CEO de Binance, CZ, una de las figuras más influyentes y combativas de las criptomonedas, a menudo comparte una respuesta singular a tales acusaciones - 4.
.Demasiado perezoso incluso para publicar 4.
- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) 26 de septiembre de 2023
Céntrate en construir.
Los stans de CZ ciertamente han simpatizado con esta respuesta, y un historial de frívolas acciones de aplicación de la ley en Estados Unidos contra criptoprotocolos de la CFTC y la SEC ha disminuido el mérito de estas acusaciones contra Binance; sin embargo, parece que aún hay más problemas en el horizonte.
Se rumorea que el Departamento de Justicia está sopesando una demanda contra la bolsa. Sin embargo, los fiscales se han abstenido hasta ahora de presentar cargos, supuestamente preocupados de que una acusación contra Binance pudiera causar una catastrófica corrida bancaria al estilo de FTX. Luego, esta semana, el Wall Street Journal proporcionó una actualización del caso, informandoque la investigación de años podría resultar en cargos criminales y miles de millones en multas contra Binance y altos ejecutivos.
A diferencia de las agencias de aplicación civil, el DOJ es responsable de la aplicación penal, lo que significa que las sanciones potenciales bajo el régimen del DOJ son mucho más severas que las de otros reguladores y podrían incluir prisión.
🧐 ¿Qué podría pasar?
Si los informes recientes son creíbles, el Departamento de Justicia ha hecho sus deberes. En caso de que el DOJ decida echar el guante a Binance como el WSJ sugiere que podría ocurrir, ¿qué pasa?
Mientras que el informe de Semafor hizo flotar las preocupaciones del gobierno de una corrida bancaria al estilo de FTX, Binance siempre ha mantenido su solvencia, pero los usuarios tienen que creer en su palabra, incluso con su llamada sistema de prueba de reservas, que, sí, demuestra que los activos de un usuario se mantienen dentro de la plataforma, pero no proporciona información sobre los pasivos o las prácticas contables de Binance.
Como mínimo, las criptomonedas se enfrentarán a un par de meses caóticos si las operaciones de Binance se ven afectadas por el DOJ. Aunque no queremos profundizar demasiado en hipótesis, Binance ha procesado el 42% de spot trading volumes este mes, y el CEX es la fuente dominante de liquidez cripto. Si esta liquidez se disipara o evaporara de la noche a la mañana, los participantes del mercado probablemente se apresurarían a volcar sus bolsas en condiciones de iliquidez, deprimiendo aún más los precios en su huida hacia la salida.
Los críticos de las criptomonedas sin duda estarían proclamando el fin de la industria, ¡pero no estamos preocupados! El cripto no depende de los precios de los activos ni de los esfuerzos de una sola organización para tener éxito. Los opacos y todopoderosos CEX no son la razón de ser del cripto. Cuando los usuarios se dan cuenta de lo que está en juego, suelen huir a plataformas más transparentes. Tras el colapso de FTX, por ejemplo, la proporción de usuarios que realizan transacciones en DEXs frente a sus homólogos centralizados se disparó.
¡Los sistemas descentralizados son resistentes al colapso por diseño y están pensados para capear cualquier tormenta! No hemos venido aquí para recrear TradFi, así que no permita que su fe en la industria se vea sacudida por el mal tiempo en torno a una sola empresa 🤝
Action steps
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