El futuro de las criptomonedas está en Asia

Prominentes operadores como GCR y Arthur Hayes han debatido durante mucho tiempo el prolongado impacto que Asia tendrá en las criptomonedas, y algunos argumentan que los inversores de la región serán la fuerza impulsora en este ciclo actual.

Con un entorno regulatorio brutal en Estados Unidos y desarrollos cada vez más positivos en Hong Kong y China, los argumentos de Asia para liderar la industria de las criptomonedas continúan fortaleciéndose.

Los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum de Hong Kong han entrado en línea a medida que los inversores chinos han aumentado significativamente su participación en activos extraterritoriales. La falta de confianza de los inversores en el mercado nacional ha provocado ventas récord de participaciones en fondos de Inversores Institucionales Nacionales Cualificados - un vehículo concedido por el Estado para invertir en valores extranjeros- hasta el punto de que los fondos chinos están poniendo topes o pausas a la inversión. A pesar de las notorias prohibiciones de Bitcoin por parte de China, las nuevas y claras normativas sobre criptomonedas de Hong Kong y los vínculos políticos con China continental sugieren un apoyo indirecto por parte de China, lo que posiciona a Hong Kong como un centro controlado de criptomonedas. Las recientes aprobaciones de los ETF de criptomonedas de Hong Kong respaldan aún más esta opinión.

En contraste, los EE.UU. presentan un escenario diferente con las recientes acciones de la SEC contra Metamask y Uniswap y las advertencias del FBI que describen un asalto regulatorio contra el cripto.

Estas acciones reflejan un creciente escrutinio dentro de los EE.UU. hacia las operaciones de cripto, impulsando potencialmente nuestro desarrollo en el extranjero hacia el entorno más favorable de Asia y trayendo consigo el epicentro de la industria.

🇭🇰 Hong Kong + 🇨🇳 China

Hong Kong y China están preparados para ser el centro del impacto positivo de Asia en el cripto gracias a las regulaciones favorables de Hong Kong, la historia de China con el cripto, y la interacción entre estos dos territorios.

Además de las aprobaciones de ETF y las regulaciones transparentes, Hong Kong posee otras múltiples cualidades que lo convierten en un semillero criptográfico oriental. Un informe reciente clasificó a Hong Kong como el mejor lugar para la adopción de criptomonedas debido a:

1. Tasa impositiva del cero por ciento sobre las ganancias de criptomonedas que atraen a comerciantes e inversores.
2. Densa red de cajeros automáticos de criptomonedas que facilitan la conversión de dinero fiduciario a criptomonedas.
3. Fuerte presencia en la industria, con empresas líderes como Consensys, OKX, y Animoca Brands con sede u oficinas en Hong Kong.
4. Su larga posición como centro de comercio y finanzas posiciona a Hong Kong como un nexo para la actividad criptográfica en Asia.

Estos recientes acontecimientos no se han producido en el vacío. La Gran China, incluido Hong Kong, tiene una rica historia con las criptomonedas, siendo pionera en muchas innovaciones comerciales y hazañas técnicas como las stablecoins.

Estas innovaciones estimularon el crecimiento del mercado de criptomonedas de Hong Kong. A pesar de que China continental se ha mostrado públicamente contraria a las criptomonedas, Hong Kong se las ha arreglado para labrarse un camino normativo distinto que podría llevarla a convertirse en un centro mundial de criptomonedas. Afirmar que esto sucedió sin el consentimiento de China sería ignorante, dada la Ley de Seguridad Nacional de Hong Kong (aprobada en 2020), que proporciona a China continental un control legal significativo sobre Hong Kong, así como la Ordenanza de Salvaguarda de la Seguridad Nacional (aprobada en Hong Kong este año), que alinea aún más las prácticas de seguridad de Hong Kong con las de China continental. Teniendo en cuenta las restricciones de la China continental contra las criptomonedas, la reciente adopción de las criptomonedas por parte de Hong Kong implica que el PCC cree que le interesa tener una posición fuerte en la industria. El enfoque serio de la CCP hacia blockchains también puede verse en el desarrollo de su propia Moneda Digital del Banco Central (CBDC). Esta moneda digital oficial plantea importantes problemas de privacidad debido a la posible vigilancia gubernamental. Sin embargo, esto muestra la aceptación cautelosa de blockchain por parte del PCCh, comprendiendo su poder y potencial.

Además, otro aspecto de Hong Kong y China que hace que la región esté madura para la adopción proviene de las tendencias de capital, como el deseo de invertir fuera de China, como se mencionó anteriormente. Hong Kong atrae desde hace tiempo a los adinerados chinos que gastan en artículos de lujo, como joyas y marcas de alta gama. Esta tendencia, unida al deseo entusiasta de invertir en activos no nacionales, posiciona a Hong Kong como una salida para que los continentales inviertan en activos alternativos, como los ETF al contado. Aunque no es equivalente a las criptomonedas, el gasto en lujo refleja una tendencia financiera entre los ricos a invertir y participar en mercados extraterritoriales. Aunque no influya directamente en los flujos de ETF, esto expone a un subsector adinerado de China continental a los ETF y a sus anuncios por toda la ciudad.

China lleva más de una década reduciendo activamente su dependencia del dólar, disminuyendo su tenencias del Tesoro en ~40%. Aún así, dado el predominio del dólar en el comercio, siguen recogiendo un suministro constante de dólares, de los que tienen dificultades para deshacerse. Canalizar estos dólares hacia criptomonedas les ayudaría a reducir sus tenencias de dólares y les proporcionaría un activo descentralizado a nivel mundial e independiente de cualquier gobierno, una cualidad atractiva para un país con tensas relaciones con Occidente.

En conclusión, la adopción de las criptomonedas por parte de Hong Kong, sus lazos con China continental y la innovación de la Gran China posicionan a la región como una potencia del sector, lista para impulsar el crecimiento de este ciclo.

Otros ejemplos de adopción asiática

Más allá de Hong Kong y China, la región asiática en general presenta un caleidoscopio de enfoques normativos y niveles de adopción, que contrasta con la hostilidad de EE.UU. y demostrando la voluntad de Asia de comprometerse con las criptomonedas.

🇮🇳 India

A pesar de las estrictas regulaciones y los elevados impuestos, India lidera la adopción global de criptomonedas.

Según Chainalysis, la India ocupa el primer lugar en adopción global de cripto y el segundo en volumen de transacciones, superando a muchas naciones más ricas a través de diferentes usos de cripto, incluyendo intercambios descentralizados y centralizados, DeFi y NFT. El mercado de criptomonedas de la India prospera a pesar de un duro impuesto del 30% sobre las plusvalías que favorece a las plataformas internacionales. Esta resistencia subraya la fuerte y continua demanda de criptodivisas en el segundo país más grande del mundo, afirmando su significativa influencia global en cripto.

🇸🇬 Singapur

Singapur está compitiendo con Hong Kong para convertirse en el centro Web3 de Asia.

El país, que ya es un importante centro financiero mundial, ha adoptado un enfoque sofisticado y deliberado hacia las criptomonedas. Ofrece un entorno propicio para las nuevas empresas, incluido un fondo de 150 millones de dólares de Singapur para apoyar las tecnologías financieras como Web3 y un espacio aislado para la experimentación. El país equilibra esto con una supervisión estricta de las transacciones, centrada en el consumidor, que garantiza la seguridad de sus ciudadanos.

🇵🇭 The Philippines

Por último, Filipinas, ocupó el sexto lugar en el informe de adopción de Chainalysis, es una de las naciones más impulsadas por su contexto socioeconómico al adoptar cripto.

Con una parte significativa de la población no bancarizada, el país entiende visceralmente el potencial de blockchain para ser utilizado no sólo para las transacciones financieras, sino como una herramienta integral para la mejora socioeconómica. Como país que se enfrenta a constantes presiones inflacionistas, las criptomonedas, en particular las stablecoins, se han convertido en un elemento vital para las remesas y los pagos, ya que ofrecen seguridad, bajas comisiones por transacción y tiempos de procesamiento rápidos.

Desde la adopción de la India hasta los marcos de Singapur y la resistencia de Filipinas, el diverso compromiso de Asia con las criptomonedas la posiciona como un peso pesado mundial, al tiempo que muestra los beneficios de blockchain para los países en desarrollo.

Como U.S. A medida que las regulaciones estadounidenses se vuelven más hostiles a nuestra industria, los centros de criptomonedas emergentes de Asia están listos para atraer futuras inversiones e innovaciones sustanciales, desplazando potencialmente el epicentro económico y tecnológico de la industria de Occidente a Oriente.

Las medidas proactivas en Hong Kong y la amplia adopción en toda Asia podrían convertir a la región en una fuerza formidable este ciclo. Mientras que la SEC arrastra los pies y extiende demasiado su alcance en los EE.UU., Asia sigue abrazando la industria de las criptomonedas, no sólo alimentando sus economías locales, sino potencialmente dirigiendo el mercado global hacia una nueva era dominada por el liderazgo tecnológico asiático.

Aunque puede ser prematuro decir que la posición de los EE.UU. en la industria se ha deslizado, los vientos siguen soplando cada vez más a favor de Asia.

La industria de las criptomonedas se está convirtiendo cada vez más en un mercado global dominado por el liderazgo tecnológico asiático.