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Queridos Cripto Nativos,

Préstamo + Comercio = Comercio de Margen

Estos dos verbos monetarios te permiten amplificar tus ganancias y tus pérdidas en las operaciones. Vamos a cubrir cómo operar con margen en la táctica de hoy de DeFi.

Pero esta es una habilidad avanzada. Soy cauteloso de esta herramienta de poder en manos de principiantes. Muchos de los que están leyendo esto no deberían estar operando cripto con margen en absoluto. Si su estrategia es hacer crecer su criptodinero es difícil superar una estrategia de comprar, mantener y apostar.

Pero ahora estamos en la Táctica #35.

Ustedes que se han mantenido al día con el programa ya conocen los fundamentos de promedio de costes en dólares, tienes una estrategia de cartera, has determinado tu horizonte temporal-tienes conoces todos los peligros y cómo cubrir posibles pérdidas.

Esta táctica es para vosotros-los traders avanzados de la comunidad bankless.

Porque si vas a destinar una parte de tu cartera a operar ¿por qué no hacerlo de la forma más bankless posible-desde un walllet de Ethereum?

Porque una vez que aprendas a operar con márgenes en DeFi puede que nunca vuelvas a tu exchange centralizado.

Adiós BitMex.

-RSA

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TACTICA MARTES:

Táctica #35: Cómo operar con margen sin broker

Vamos a aprender cómo operar con margen usando DeFi y los riesgos que conlleva. Nos centraremos en dYdX, la mayor y más establecida herramienta de negociación de margen sin custodia.

• Objetivo: Aprender a abrir y gestionar una operación de margen en dYdX
• Habilidad: Conocimientos intermedios de DeFi pero avanzados de trading
• Esfuerzo: 30 minutos
• ROI: Rentabilidad positiva si la operación de margen (larga / corta) sigue direccionalmente el movimiento del mercado

Post invitado: Sid Ramesh, DeFi Consultant & Advisor

Using dYdX to margin trade

Esta táctica se centra en dYdX porque es la plataforma descentralizada líder en productos financieros avanzados, incluida la negociación de márgenes, y no hay nada que se le acerque; recientemente se han expandido a contratos perpetuos de BTC también.

dYdX ofrece a los usuarios la capacidad de pedir prestado, prestar y operar con márgenes en cualquier activo compatible. dYdX está impulsado por contratos inteligentes en Ethereum que eliminan la necesidad de confiar en un intercambio centralizado para custodiar sus activos mientras opera.

El crecimiento de dYdX ha sido increíble. A pesar de que solo se lanzó en mayo de 2019, dYdX ya ha originado más préstamos DeFi que cualquier otro protocolo monetario ( >$1 mil millones USD) y ha procesado más de $550M+ en volumen total de operaciones en los mercados de ETH, DAI y USDC en los últimos 7 meses.

🥳10% de descuento en comisiones: dYdX tiene comisiones de trading de 0,05% a 0,50% pero los lectores de Bankless pueden obtener un 10% de descuento en las comisiones de dYdX añadiendo el código Bankless a su monedero.

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Margen y apalancamiento 101

Margen y apalancamiento son conceptos extremadamente importantes para cualquier trader que participe activamente en el mercado. Los principios subyacentes y la forma en que se aplican son los mismos para DeFi como lo son en los mercados tradicionales.

Margen es la cantidad de garantía que se deposita por el comerciante. Los fondos prestados suelen estar garantizados por otros activos y deben devolverse con intereses.

El apalancamiento se crea a través del margen: el apalancamiento aumenta el poder adquisitivo disponible para permitir a un operador realizar una operación de mayor valor de la que podría realizar de otro modo.

¿Debería operar con cripto con margen?

Operar con cripto con margen (o apalancamiento) le permite amplificar las ganancias o pérdidas en sus operaciones, incluyendo el acceso a una exposición corta en las inversiones.

Diseñado para operadores avanzados, el margen no sólo le permite tener un mayor potencial alcista en las operaciones, sino que también puede ayudar a diversificar su cartera, lo que le permite cubrir o arbitrar a través de múltiples posiciones sin depositar capital adicional.

El margen se considera mucho más arriesgado que el comercio normal y puede no ser adecuado para todos, ya que los mercados de criptomonedas suelen experimentar altos niveles de volatilidad.

Los lectores sin cuenta bancaria deben ser conscientes de los riesgos al operar cripto con margen. Estos son algunos consejos si usted es nuevo en el comercio de margen:

• Empezar poco a poco. Evite utilizar el margen en inversiones de cripto a largo plazo. Como dice el refrán clásico, nunca opere más de lo que pueda permitirse perder.
• Preste atención a su precio de liquidación. Es importante especialmente cuando se opera durante periodos de volatilidad extrema, ya que el precio de liquidación puede llegar en un instante y forzar el cierre de sus posiciones.
• Nunca opere bajo presión. No sea víctima de la especulación salvaje.
• Aprenda a gestionar el riesgo. Por ejemplo, considere la posibilidad de utilizar stop losses. Esto puede ayudarle a evitar grandes pérdidas cuando las operaciones van por mal camino.

Guía de márgenes de dYdX

Ahora que hemos cubierto los conceptos básicos, vamos a centrarnos en cómo operar con márgenes de cripto en dYdX.

dYdX ofrece actualmente tres pares de operaciones con margen:

• ETH-DAI
• ETH-USDC
• USDC-DAI.

Antes de poder empezar a operar en dYdX, primero tendrás que depositar activos en la plataforma con la que quieras operar con margen. Utilizando una cartera Ethereum, puedes depositar fondos (ETH, USDC y DAI) en la página Balances. dYdX admite todas las carteras Ethereum populares, como MetaMask, Coinbase Wallet, Ledger y Trezor.

Ten en cuenta que, por defecto, tus fondos empezarán a ganar intereses automáticamente inmediatamente después de que deposites en dYdX.

Vamos a sumergirnos en la apertura y gestión de una posición de margen en dYdX.

Abrir una posición

La pestaña "Margen" de dYdX te permite introducir las preferencias de tu posición. Los diferentes campos son los siguientes:

(Arriba) Introducción de las preferencias comerciales en la pestaña "Margen"

• Tipo de posición (Larga/Corta)-la elección del lado de su posición es el primer paso para abrir cualquier posición de margen. Las posiciones largas ganan valor si el activo subyacente aumenta de valor, las posiciones cortas ganan valor si el activo subyacente disminuye de valor.
• Tamaño de la posición-Este es el tamaño total de su posición, o la cantidad total que está largo/corto.
• Apalancamiento-El apalancamiento controla la cantidad de su posición de margen que se toma prestada. Es un múltiplo que puede elegir hasta 5x. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será su depósito de margen y más fondos tomará prestados para abrir su posición.

Una vez que haya seleccionado los parámetros anteriores para su posición, aparecerán más campos para proporcionar detalles adicionales sobre su posición. Todos los campos son importantes, pero deberá prestar especial atención a los siguientes:

Depósito de margen/Importe de la operación: Al realizar operaciones en la pestaña "Margen", su posición consta de dos partes: el depósito de margen y el importe del préstamo/operación. El depósito de margen es su participación personal (capital) en la posición. El importe de préstamo/operación es la parte restante de su posición, que consiste en fondos prestados para ejecutar la posición de margen.

Para abrir su posición de margen, necesitará tener fondos suficientes en su cuenta dYdX para cubrir el depósito de margen.Por ejemplo, digamos que desea abrir una posición 5X LONG en ETH-DAI con un tamaño de posición de 1,0000 ETH. El depósito de margen para esta posición es de 0,2 ETH, por lo que necesitará tener al menos 0,2 ETH depositados en su cuenta para abrir esta posición.

⚠️Important- Al abrir una posición en la pestaña "Margen", no puede perder más que la cantidad de su depósito de margen.

Precio de Liquidación - Cuando opera con margen, está tomando fondos prestados para obtener una mayor exposición al mercado de la que normalmente podría.

Cada una de sus posiciones tiene un cierto ratio de garantía (saldos positivos) a deuda (saldos negativos). Este ratio se denomina colateralización y puedes leer más sobre ello en Guía de préstamos de dYdX.

⚠️Important-Si tu ratio de colateralización baja peligrosamente y cruza el umbral de liquidación de dYdX, tu posición será liquidada. Tras la liquidación, las garantías de tu posición se venderán hasta que todos tus saldos negativos sean cero, y se cobrará una comisión de liquidación del 5%.

Las liquidaciones en dYdX son onchain y transparentes, lo que significa que cualquiera puede participar en las liquidaciones para ganar la comisión de liquidación.

Tipo de Interés - Este es el tipo de interés medio que tu posición pagará/ganará dependiendo de los tipos de mercado: ganarás intereses sobre la garantía bloqueada en tu posición, y pagarás intereses sobre la cantidad prestada. A veces puedes ganar más de lo que pagas, o viceversa.

Estos tipos de interés cambian en función de la oferta y la demanda, por lo que siempre puedes seguir el tipo de interés de cada activo individual en la página de mercados de dYdX.

Cuotas y comisiones - Puedes leer sobre la estructura de comisiones de dYdX aquí. Las cuotas permiten a dYdX seguir construyendo un producto potente y abierto para los usuarios, a la vez que ayudan a cubrir los gastos de gas. (Nota RSA-puedes usar este enlace para obtener un 10% de descuento en estas tarifas)

¿Qué pasa con las tarifas de gasolina? En dYdX, todas las operaciones se resuelven en la cadena, y dYdX cubre el 100% de las tasas de gas para cada operación.

• Vencimiento - Para las personas de EE.UU., las regulaciones requieren que todas las operaciones de margen tengan un vencimiento de 28 días. Si esto se aplica a usted, asegúrese de cerrar su posición antes de que expire. Puede obtener más información sobre vencimientos aquí.

Una vez que haya verificado todos los campos relacionados con la posición que está abriendo, simplemente haga clic en el botón "Abrir posición", firme la orden que aparece en su cartera (sin gastos de gas) y debería ver una notificación que le indica que su posición se ha cerrado correctamente.

Una vez que la transacción de "relleno" para su posición sea minada y sus balances se actualicen en dYdX, el spinner de su posición desaparecerá y verá aparecer números vivos en su posición.

¡Felicidades! Si ha completado los pasos hasta este punto, habrá abierto su operación de margen en dYdX.

Entender las posiciones abiertas

Puede ver sus posiciones abiertas en la pestaña "Posiciones" en la parte inferior de la página de operaciones.

Puede hacer clic en cualquier posición para expandir la fila y ver más información sobre la posición.

Podrá ver detalles sobre su posición abierta como:

• PNL-Es el total de ganancias/pérdidas que obtendría al cerrar la posición. En dYdX, PNL se calcula en base al valor, no a la cantidad.

Por ejemplo, digamos que abre una posición larga en ETH-DAI con 1 ETH como depósito de margen, y cuando cierra su posición, termina con exactamente 2 ETH. Supongamos también que el precio de ETH aumenta de 100 DAI a 200 DAI entre el momento en que abrió y cerró la posición.

En este caso, su PNL será en realidad del 300%, ya que el valor de la ETH era de 100 DAI cuando se abrió la posición, y de 400 DAI cuando se cerró la posición.

• Stop / Index-dYdX admite órdenes de stop loss en sus posiciones. Una orden stop loss cerrará automáticamente su posición a un precio determinado si los precios de mercado se mueven de forma desfavorable para su posición. Esto le permite evitar pérdidas adicionales sin tener que estar presente para cerrar su posición manualmente.

El precio índice es el precio oráculo en la cadena, y es ligeramente diferente del precio medio de mercado que puede ver en el libro de órdenes o cerca del gráfico de precios. Todas las liquidaciones y activaciones de órdenes stop se basan en el precio del índice. El precio del índice se agrega a partir de múltiples fuentes diferentes, lo que le protege de cosas como caídas repentinas en una sola bolsa.

Cerrar-su-posición

Para cerrar una posición, pase el ratón sobre la posición de margen que desea cerrar. Verá que aparece el botón "Cerrar" a la derecha de la fila de la posición. Al hacer clic en este botón se abrirá un modal, donde puede especificar exactamente la cantidad de su posición que desea cerrar.

Al hacer clic en el botón "MAX" se rellenará previamente la cantidad para cerrar completamente su posición.

Una vez que haya introducido la cantidad que desea cerrar, simplemente haga clic en "Cerrar posición", firme la orden (firmar no cuesta gasolina, igual que cuando abre una posición), ¡y debería ver una notificación indicando que la operación para cerrar su posición se ha realizado!

Una vez que la transacción se haya realizado, verá que su posición desaparece de la sección "Posiciones"

Cuando cierra su posición manualmente, el capital restante en la posición se transfiere automáticamente a su cuenta principal. Sin embargo, si su posición se cierra a través de liquidación, vencimiento u orden de stop loss, tendrá que retirar sus fondos de la posición.

Asombroso, ese es el final de la táctica. ¡Ahora ya sabe cómo operar con margen sin un bróker centralizado!

[Crédito: Gracias a Zhuoxun Yin y Everett Hu]

Comentario del autor

Sid Ramesh es consultor y asesor de equipos en fase inicial en criptomonedas que están creando productos financieros en Bitcoin y Ethereum. Actualmente participa en varios proyectos como dYdX. Aprende más sobre la trayectoria de Sid.

Pasos-acción

• Abre una operación con margen en dYdX con una pequeña cantidad para probar
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• Considera: ¿te sientes cómodo con los riesgos que implica operar con margen?

Acción de bonificación (usuarios avanzados):

• dYdX lanzó recientemente un BTC/USDC perpetual contract market con un apalancamiento de hasta 10x, una alternativa sin bancos al apalancamiento de BTC en BitMEX. Cubriremos el perpetuo BTC/USDC en profundidad en una futura táctica. Mientras tanto, los usuarios avanzados no estadounidenses pueden inscribirse para el acceso temprano a su alfa aquí.

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🙏Gracias a nuestro patrocinador: Aave Protocol

Aave protocol es un protocolo de mercado monetario descentralizado, de código abierto y sin custodia para ganar intereses sobre depósitos y tomar prestados activos. También cuenta con acceso a Flash Loans, un innovador bloque de construcción DeFi para que los desarrolladores construyan autoliquidaciones, intercambios de garantías, ¡y mucho más! Compruébelo aquí.

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