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Queridos Cripto Nativos,
Feliz Jueves. Los jueves nos alejamos y pensamos estratégicamente. Cuestionamos suposiciones, examinamos perspectivas y desafiamos ideas.
Calibramos nuestra estrategia a largo plazo.
Hoy tratamos sobre ETH & BTC y la cartera de criptomonedas. Este es un trabajo de base esencial. Usted necesita saber por sí mismo qué criptomonedas vale la pena mantener. Mantener la criptomoneda correcta es el primer paso para ir sin bancos.
Tengo algunas acciones para ti al final como de costumbre. Mañana os envío el resumen semanal.
- RSA
THURSDAY THOUGHT
ETH &; BTC son las únicas criptomonedas que importan
Las bifurcaciones de 
Bitcoin y las ICOs de 
Ethereum dieron lugar a muchos criptoactivos. Nunca volveremos al mundo de un solo token. Espero que todos los activos sean tokenizados de alguna manera, con el tiempo.
Pero, ¿qué activos acumularán valor?
Y lo más importante, ¿dónde deberías mantener tu cripto riqueza?
El modelo sin banco es simple: mantienes la mayor parte de tu cripto riqueza en cripto dinero. Específicamente criptomonedas de materias primas. Hoy eso significa ETH y BTC.
¿Qué es el dinero mercancía?
El dinero mercancía es un dinero cuyo valor proviene en parte de su uso como mercancía y en parte de su uso como dinero. Esto contrasta con el dinero representativo que no tiene valor intrínseco o el dinero fiduciario que se establece por decreto gubernamental.
Dinero mercancía: oro, plata, cobre, cigarrillos, conchas
Dinero representativo:billetes de banco, cheques, USD (cuando el USD estaba respaldado en oro)
Dinero fiduciario:dólares, libras, euros, yenes, yuanes
Lo que separa el dinero mercancía de una mercancía normal es la prima monetaria. Una mercancía pura sólo tiene valor por su utilidad. El dinero mercancía tiene valor como utilidad y como dinero. Cualquier valor por encima del valor de utilidad de una mercancía es la prima monetaria.
La prima monetaria de una mercancía es impulsada por la suma de todas las apuestas de que una mercancía se utilizará como una futura reserva de valor (SoV), medio de intercambio (MoE), y/o Unidad de Cuenta (UofA) en alguna combinación, en alguna economía. La economía a la que sirve el dinero puede ser pequeña, como los cigarrillos en una prisión, o puede ser grande, como el oro para el comercio internacional durante la Edad Dorada.
Un dinero mercancía como el oro es valioso en parte debido a su uso en la electrónica, pero sobre todo valioso debido a su uso como una cobertura de riqueza contra el fracaso del sistema fiat. El valor del oro es simplemente la suma de muchas apuestas de que muchos otros lo utilizarán para almacenar riqueza.
Es útil pensar en el dinero como un adjetivo: moneyness. Hoy en día, el oro tiene más valor monetario que la plata, al igual que la plata tiene más valor monetario que el cobre. Cada activo existe en un espectro de monetariedad. Y el dinero en sí mismo es una construcción social. Pero por ahora esto es suficiente para entender las criptomonedas: son criptomonedas que tienen tanto valor de utilidad como prima monetaria. Y los mejores de ellos tienen los más altos grados de moneyness.
Nota: Algunas personas afirman BTC no es una mercancía, ya que no tiene utilidad. No estoy de acuerdo. BTC tiene utilidad-BTC se utiliza para pagar las transacciones en la red Bitcoin. Esto es utilidad.
La cartera de criptomonedas
Si desea exponerse al potencial monetario de los criptoactivos, le recomiendo una cartera de criptomonedas. La cartera de criptomonedas se compone de tres tipos de activos:
- Apuestas monetarias-activos con un alto potencial para aumentar en dinero-estas son las monedas de reserva de las finanzas abiertas (por ejemplo. ETH, BTC)
- Apuestas bancarias-activos que proporcionan exposición al crecimiento de la capa bancaria de las finanzas abiertas, estos son los criptobancos & protocolos monetarios (p. ej. MKR, BNB)
- Apuestas de stablecoin-establecoins atadas al valor del fiat (p. ej. DAI, USDT)-principalmente para cubrir riesgos y para su uso directo dentro del ecosistema cripto
La tesis de la cartera de criptomonedas es que una o varias criptomonedas se convertirán en el dinero base de un sistema financiero paralelo no soberano valorado en billones y que este sistema monetario permitirá y será permitido por una nueva clase de criptobancos y protocolos monetarios.
La cartera de criptomonedas le proporciona exposición a la capa monetaria y a la capa bancaria de este sistema monetario paralelo, que son las capas con el mayor potencial de acumulación de valor.
La criptomoneda es mi tesis principal para el espacio cripto.
¿Qué porcentajes debería asignar a cada uno de los tres tipos de activos? Eso depende totalmente de sus circunstancias. Primero tiene que determinar qué parte de su patrimonio neto actual invertir en cripto y qué parte de sus ganancias futuras invertir. Después de eso, puede decidir cómo asignar entre los tres tipos de criptoactivos. Ambas cuestiones están fuera del alcance de este artículo, pero volveré sobre ellas próximamente en el programa.
Porcentajes específicos aparte, la cartera de criptodivisas coloca la mayor parte de su exposición a las criptodivisas en apuestas monetarias. Las apuestas bancarias componen una parte menor de la cartera, y sólo se colocan cuando se espera que proporcionen alfa en las apuestas monetarias. Las apuestas Stablecoin son como dinero en efectivo para su uso en el ecosistema y para cubrir el riesgo de sus otras apuestas.
Entonces, ¿cuáles son las buenas apuestas criptodinerarias hoy en día?
En realidad no es complicado.
Intentemos un ejercicio simple. Mira los 15 mejores criptoactivos por capitalización bursátil. Cuál de ellas tiene tracción como dinero mercancía hoy en día?
Esto es lo que obtengo:
- BTC - Sí, potencial de activo de reserva, actualmente utilizado como dinero
- ETH - Sí, potencial de activo de reserva, actualmente utilizado como dinero
- XRP - No, emisión centralizada, sin uso como dinero
- BCH - Posiblemente
- LTC - No, bifurcación redundante de BTC
- USDT - No, stablecoin, no es dinero mercancía
- EOS - Posiblemente, parece demasiado centralizado para mantener prima monetaria
- BNB - Es complicado, ciertamente una apuesta bancaria
- XLM - No, emisión centralizada, poco uso como dinero
- ALGO - No, sin lanzar, sin uso como dinero
- ADA - No, sin lanzar, sin uso como dinero
- XMR - Sí, pero es difícil ver el camino hacia la liquidez
- LINK - No, no es dinero mercancía
- LEO - No, pero sin duda una apuesta bancaria
- TRX - No, demasiado centralizado para tener prima monetaria
BTC y ETH destacan como los únicos dineros mercancía descentralizados. Sólo estos tienen la liquidez, la descentralización y las capas bancarias para darles un camino plausible hacia el estatus de dinero de reserva para las criptofinanzas. BTC está claramente en el proceso de ser financiado principalmente a través de cripto bancos y ETH está claramente en el proceso de ser financiado principalmente a través de protocolos de dinero.
Así que por ahora, ETH y BTC son los únicos activos que cumplen con mi bar para buenas apuestas de dinero en cripto. Esto puede cambiar, reevalúo esta tesis trimestralmente.
Por supuesto, puedes obtener diferentes respuestas sobre lo anterior. Usted puede estar dispuesto a mantener las apuestas de dinero cripto más especulativas en su cartera. Incluso puede que no estés de acuerdo con que ETH (¡o BTC!) mantenga sus primas monetarias. Ok.
Pero tenga en cuenta que la mayor parte de la apreciación del valor en cripto probablemente provenga de las materias primas y las primas monetarias asociadas a ellas. Esto hace que sus apuestas monetarias sean sus apuestas más importantes en cripto. Estas son sus apuestas a largo plazo. El dinero base desde el que operas este programa. Su primera parada para ir sin bancos.
Elija sabiamente.
Mi elección es ETH y BTC.
Acciones
- ¿Debería construir una cartera de criptodinero?
- ¿Cuáles de los 15 activos principales son buenas apuestas de dinero?
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