# Cómo utilizar las perpetuas para los no especuladores *Author: Bankless* *Published: Jun 2, 2021* *Source: https://www.bankless.com/es/how-to-use-perpetuals-for-non-speculators* --- Querida Nación sin Bancos, Los swaps perpetuos son normalmente una herramienta para especuladores. Son una forma de apalancarse y apostar sobre el precio futuro de un activo. (*Los cubrimos [aquí](https://bankless.ghost.io/how-to-make-bank-off-the-funding/), [aquí](https://bankless.ghost.io/how-to-trade-yfi-perps-on-perpetual/) y [aquí](https://bankless.ghost.io/how-to-trade-the-eth-perpetual-on/).*) Mark Yusko lo dijo bien [en nuestro reciente chat](https://www.youtube.com/watch?¡v=UEgSq6Rrfb4)...no hay nada malo en especular-siempre y cuando reconozcas que lo que estás haciendo es efectivamente apostar. *Pero, ¿hay formas de perpetuals de maneras no especulativas?* ¡Sí! Por ejemplo, los perpetuals pueden ser una gran herramienta para cubrir los rendimientos contra pérdidas impermanentes! También proporcionan una manera de escapar de los períodos de bloqueo de apuestas *(por ejemplo, los bloqueos en Aave).* Creo que es hora de que aprendamos a utilizar perpetuos para no especuladores. - RSA *P.S. **[Gana en Kyber.](https://bankless.cc/kyber) **Pues Kyber acaba de lanzar su [Dynamic Market Maker (DMM)](https://bankless.cc/kyber) y deberías probarlo. ¡Mayores ganancias para los proveedores de liquidez! 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Nadie sabe si el precio va a subir o bajar a corto plazo, por lo que prácticamente estás apostando (*¡lo cual está bien siempre que lo reconozcas!)*. Sin embargo, también puedes utilizar contratos perpetuos con fines no especulativos. En este artículo, le mostraremos cómo utilizar dicho derivado para asegurar sus ganancias y cubrir los riesgos de la agricultura de rendimiento. --- *⚠️ ***Aviso legal**: *El trading con apalancamiento es arriesgado y no se recomienda para traders principiantes. Por favor, juzgue racionalmente su capacidad de inversión y tome decisiones con prudencia una vez que esté bien informado sobre cómo funcionan los contratos perpetuos. Los mercados perpetuos no están disponibles actualmente para los usuarios de EE.UU.* --- ### **Estrategia 1: Escapar de los periodos de bloqueo** Antes de sumergirnos en esta estrategia, primero debemos entender qué es el staking. En el espacio de las criptomonedas, si un token se puede estacar, significa que los poseedores del token pueden bloquear voluntariamente, o "estacar", sus tokens en los contratos inteligentes del protocolo durante un tiempo determinado. A cambio, recibirán algunos beneficios del protocolo, como participación en los ingresos, derechos de gobierno o recompensas de estaca *(normalmente en el token del protocolo)*. Uno de los ejemplos más conocidos de esta categoría de token es AAVE, que es el token de gobierno del protocolo Aave. Puedes apostar tu AAVE para que actúe como respaldo del protocolo. Si el protocolo se hunde, los apostantes asumen el riesgo y son responsables de recolateralizar el sistema. A cambio, recibes recompensas en AAVE. En particular, hay un período de enfriamiento de 10 días, lo que significa que tienes que esperar diez días antes de retirar tus activos apostados. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/e2876855-3fc8-4f0c-9c2a-541f1e7a0c98_1280x732.png)Como no puedes mover tus tokens cuando están apostados, tu inversión está sujeta a los riesgos del mercado durante el periodo de bloqueo (*o el "periodo de enfriamiento", como lo llama AAVE*). Sin embargo, como un operador inteligente que busca sacar provecho de las ganancias *ahora mismo*, puede escapar de estas restricciones mediante el uso de contratos perpetuos. La siguiente es la guía paso a paso de cómo hacerlo. Supongamos que ha apostado 100 AAVE en el protocolo AAVE y 1 AAVE se cotiza a 496 USDC en las bolsas al contado en este momento. Esto es lo que debe hacer: - **Abrir una posición corta: **Si quieres asegurar tus ganancias a ese precio, puedes abrir una posición corta con el tamaño de la posición igual a la cantidad apostada. En nuestro ejemplo, sería una posición corta de 100 AAVE. - **Inicie el periodo de enfriamiento**: Como segundo paso, tienes que enviar una transacción en la cadena para "notificar" a los contratos inteligentes que inicien el periodo de enfriamiento de 10 días. - **Retirar los tokens y venderlos:** Una vez finalizado el periodo de enfriamiento de 10 días, tienes que enviar otra transacción para poder recibir tus 100 AAVE. Si el precio de AAVE baja a 396 USDC en este paso, obtendrás 39.600 USDC *(100*396)* tras vender en el mercado los AAVE apostados anteriormente. - **Cierra la posición corta: **El último paso es cerrar la posición corta, con lo que se obtendrá un beneficio de 10.000 USDC *(100*100)* como consecuencia de la caída del precio. Si suma los ingresos del paso 3 y los beneficios del paso 4, descubrirá que recibe 49.600 USDC en total, lo que significa que vendió 100 AAVE a 496 USDC a pesar de que no tenía ningún AAVE en el primer paso. Además de los beneficios de su posición corta, es probable que reciba pagos de financiación si esta táctica se ejecuta durante un mercado alcista. Con una tasa de financiación por hora del 0,005%, puede recibir un extra de 535,2 USDC *((496+396)/2*100*0,005%*24*10)* de esta posición corta. --- 📚 *Si no está familiarizado con los pagos de financiación, consulte [¡este artículo](https://bankless.ghost.io/how-to-make-bank-off-the-funding/)!* --- Pero, ¿qué ocurrirá si el precio de AAVE acaba siendo más alto? En este caso, perderás algo de beneficio. Volvamos a nuestro ejemplo anterior. Supongamos que el precio de AAVE sube a 696 USDC después de que termine el período de enfriamiento. - Su posición corta genera una pérdida de 20.000 USDC *(200*100)* - Las ganancias por la venta de los 100 AAVE apostados anteriormente ahora se convierten en 69.600 USDC *(696*100)* Así que la cantidad neta recibida sigue siendo de 49.600 USDC a pesar de que el precio de AAVE aumente al final. --- ### **Estrategia 2: Reducir los riesgos de la agricultura de rendimiento** Aunque la tasa porcentual anual (o "TAE") de la agricultura de rendimiento puede ser tan alta como de 3 dígitos, a veces, la pérdida impermanente todavía puede hacer que participar no sea rentable. Si usted no sabe lo que es la pérdida impermanente, por favor consulte [este artículo](https://blog.bancor.network/beginners-guide-to-getting-rekt-by-impermanent-loss-7c9510cb2f22). #### **🐻 He aquí un ejemplo del caso oso:** Supongamos que la TAE para una nueva oportunidad de yield farming es del 150% y el token para este proyecto ("Token A") se cotiza a 300 USDC cada uno. Pones 500 Token A y 150.000 USDC en un fondo de liquidez en Uniswap para este proyecto. Después de vender las recompensas de cultivo de rendimiento durante 45 días y los rendimientos acumulados se sitúan en 55.479,5 USDC *(150.000*2*150%/365*45)*, quiere dejar de aportar liquidez. Sin embargo, se sorprende al descubrir que el precio del Token A ha bajado a 150 USDC cada uno. Así que cuando retiras tus tokens de Uniswap, recibes 700 Token A y 105.000 USDC a cambio. *(Recibes más Token A que la cantidad que pusiste debido a la caída del precio)* Si vendes los 700 Token A devueltos a 150 USDC cada uno y combinas las ganancias con los 105.000 USDC devueltos, descubrirás que pierdes 90.000 USDC en total *((700*150+105.000)-150.000*2)* debido a la pérdida impermanente. Así que, como puede ver, a pesar de una TAE de tres dígitos, aún puede perder dinero participando en la agricultura de rendimiento. En nuestro ejemplo, la pérdida neta fue de 34.520,5 USDC *(55.479,5-90.000)*. ¡Vaya! ¿Pero qué puede hacer para cubrir este riesgo a la baja? Una forma de hacerlo es abrir una posición corta con el contrato perpetuo justo después de proporcionar liquidez. Veamos cómo añadir una posición corta puede ayudar a nuestro ejemplo anterior: - **Proporcionar liquidez: **Como se ha indicado anteriormente, el Token A se negocia inicialmente a 300 USDC, y la TAE estable es del 150%. Usted deposita 500 Token A y 150.000 USDC en un fondo de liquidez. - **Abrir posición corta: **Una vez realizado el depósito, abres 500 posiciones cortas para Token A con el contrato perpetuo. Como recordatorio, necesitas proporcionar otros activos como garantía para abrir tu posición. - **Beneficiarte de las recompensas de yield farming: **Mantén la venta de los tokens recompensados en el mercado durante 45 días y recibe 55 479,5 USDC *(150 000*2*150%/365*45) *en total. - **Retirar liquidez: **Retira tu liquidez del fondo de liquidez y obtén 700 Token A y 105.000 USDC a cambio. La cantidad de ambas partes es una estimación aproximada. Vende las 700 fichas A y obtiene una pérdida de 90.000 USDC *(150.000*2-700*150-105.000)*. - **Cierre la posición corta: **Pero como el precio del Token A baja de 300 a 150, lo que hace que la posición corta que abriste en el segundo paso sea una operación rentable para ti. Deberías obtener un beneficio de 75.000 USDC *(500*150)* tras cerrar la posición corta. En resumen, gracias al beneficio de la posición corta, conviertes la pérdida neta anterior de 34.520,5 USDC en una ganancia de 40.479 USDC. Además, si ejecutas esta táctica en un mercado alcista, lo más probable es que puedas cobrar por el pago de financiación. Suponiendo que la tasa media de financiación por hora durante estos 45 días sea del 0,003%, puede recibir 3.645 USDC adicionales *((300+150)/2*500*0,003%*24*45)* de su posición corta. También podría preguntarse qué pasaría si, en lugar de eso, el Token A luciera. Recorramos el escenario a continuación. #### **🐂 Aquí hay un ejemplo del caso alcista:** Si el precio del Token A aumenta a 400 USDC, el siguiente es el PnL actualizado: - Cuando cierre su posición corta, terminará realizando 50,000 USDC *(500*100)* de pérdida debido al aumento del precio. - Suponiendo que la TAE se mantenga en el 150%, recibirá acumulativamente 55.479,5 USDC *(150.000*2*150%/365*45).* - Cuando retire la liquidez de Uniswap, obtendrá 435 CREAM y 174.000 USDC. De nuevo, estos números son estimaciones aproximadas. La razón por la que obtienes menos CREMA a cambio es que 1 CREMA ahora vale más de lo que pusiste anteriormente. Si combinas el proceso de vender 435 CREMAS a 400 USDC y los USDC retirados, encontrarás que obtienes un beneficio de 48.000 USDC. *(435*400+174,000-300,000)* En total, obtienes un beneficio de 53,479.5 USDC, que es menos que participar en este cultivo de rendimiento sin ninguna cobertura. ### Conclusion Los perpetuos son uno de los productos derivados más negociados en cripto. Se utiliza principalmente con fines especulativos, ¡pero no siempre! Puedes aprovechar estrategias avanzadas con estos productos derivados a tu favor. No más especulación, sino cobertura de tu riesgo. 🧠 Este artículo fue escrito en base a [esta presentación](https://www.slideshare.net/weitingboy/how-to-use-perpetual-contracts-for-nonspeculative-purposes-248282343) utilizada en el taller de Perpetual Protocol. Consulta los vídeos [de su canal de YouTube](https://www.youtube.com/watch?v=tWD5cpgwf-s&list=PLtg7Oqg6aTDlBNHL1ZcjJz5DJZOuhci0s&ab_channel=PerpetualProtocol) para más información. --- #### **Pasos de acción** - [Pruebe el Protocolo Perpetuo, el mayor DEX derivado por volumen diario de negociación](https://perp.exchange/?utm_source=bankless_newsletter&utm_medium=guest_post&utm_campaign=non_speculative). - [Aprenda a beneficiarse de los pagos de financiación.](https://bankless.ghost.io/how-to-make-bank-off-the-funding/) - Lea recursos anteriores de Bankless sobre contratos perpetuos [Cómo negociar el YFI perpetuo en el Protocolo Perpetuo](https://bankless.ghost.¡io/how-to-trade-yfi-perps-on-perpetual/) - [Cómo negociar el ETH perpetuo en MCDEX](https://bankless.ghost.io/how-to-trade-eth-perpetual-on-mcdex/) - [Cómo negociar el ETH perpetuo en dYdX](https://bankless.ghost.io/how-to-trade-btc-perpetual-on-dydx) --- #### **Biografía del autor** *[Weiting Chen](https://twitter.com/weitingchentw), Growth Manager en [Perpetual Protocol](https://perp.exchange/?utm_source=bankless_newsletter&utm_medium=guest_post&utm_campaign=non_speculative), la bolsa de derivados DeFi líder que permite a los usuarios operar y depositar con comisiones de gas mínimas.* [Perpetual Protocol](https://perp.exchange/?utm_source=bankless_newsletter&utm_medium=guest_post&utm_campaign=non_speculative).