# Cómo operar con opciones BTC y ETH *Author: Ryan Sean Adams* *Published: Dec 1, 2020* *Source: https://www.bankless.com/es/how-to-trade-btc-and-eth-options* --- ¡*Conviértete en un miembro de pleno derecho y accede al [Círculo interno](https://bankless.ghost.io/welcome-to-the-inner-circle-wave-06c) chat privado de la comunidad! Sube el nivel de tus criptofinanzas con las opiniones y conocimientos de otros miembros experimentados de Bankless.* [Únete a la Nación Bankless](#/portal/signup) --- Querida Nación Bankless, En junio empezamos a explorar el potencial de las opciones en DeFi *(como [esto](https://bankless.ghost.io/how-to-trade-the-eth-perpetual-on), y [esto](https://bankless.ghost.io/how-to-trade-btc-perpetual-on-dydx), y [esto](https://bankless.ghost.io/how-to-protect-your-eth-with-opyn)*). Estos activos abren un amplio abanico de oportunidades para los criptoinversores. En las finanzas tradicionales, los contratos de opciones impulsan una cantidad significativa de volumen para el mercado de derivados en su conjunto; estamos hablando de billones. También lo harán en DeFi. Pero las opciones en DeFi aún no han despegado del todo. No existe *Uniswap para opciones*. Hegic es una de las nuevas empresas que pretende abordar este enorme mercado. Recientemente relanzaron hace unos meses con opciones de ETH y BTC. Desde entonces, el protocolo ha acumulado aproximadamente $ 80M en valor bloqueado. Impresionante, ¿verdad? Hoy hemos traído a un [hechicero](https://twitter.com/_TemptedOne) para que nos muestre cómo utilizar esta primitiva financiera en nuestro beneficio. Hora de subir de nivel en las opciones. - RSA *P.D. Ethereum 2 se ha lanzado hoy-[¡Mira la retransmisión en directo del lanzamiento](https://www.youtube.com/watch?v=MD3mADL33wk&t=1156s)! 🚀* --- **🙏Patrocinador: **[Aave](https://bankless.cc/aave)-gane [altos rendimientos](https://bankless.cc/aave) en depósitos & ¡pida prestado al mejor tipo posible! --- #### **¡Acabamos de estrenar el episodio 25 de El Estado de la Nación!** 📺 [Vea Estado de la Nación #25: Road to Eth2](https://www.youtube.com/watch?v=a0q-q8ymNmo&t=10s) with [@RyanWatkins](https://twitter.com/RyanWatkins_) + [@WilsonWithiam](https://twitter.com/WilsonWithiam) *Los analistas detrás de Messari Crypto sobre Ethereum 2.0 y ETH como un activo de triple punto* **Ahora estamos transmitiendo en vivo State of the Nation-[¡Únete a nosotros a las 2pm EST](https://www.youtube.com/c/bankless) todos los martes!** --- #### **TACTICS TUESDAY** ## **Táctica #68: Cómo operar con opciones de BTC y ETH** ***Escritor invitado: **[Tempted](https://twitter.com/_TemptedOne), Hegician at [Hegic Protocol](https://twitter.com/HegicOptions)* En los últimos años, DeFi ha mejorado significativamente la flexibilidad y las estrategias potenciales para cualquier criptoinversor. La introducción de intercambios peer-to-pool descentralizados, préstamos y empréstitos descentralizados, estrategias automatizadas de gestión monetaria, activos sintéticos y yield farming han creado nuevas herramientas que los operadores pueden utilizar como parte de su estrategia. [Hegic](https://www.hegic.co/) es un protocolo descentralizado de opciones peer-to-pool que puede ser utilizado por los poseedores de criptoactivos para crear nuevas estrategias de inversión y gestionar su exposición a cripto para optimizar sus perfiles de riesgo/recompensa. A continuación se explica cómo utilizar las opciones ETH y BTC en su beneficio. - **Objetivo:**Aprender a operar con opciones ETH y WBTC en Hegic - **Habilidad: **Principiante/Intermedio - **Esfuerzo:**Bajo - **ROI: **Dependiente del mercado/estrategia --- ### **Una importante primitiva financiera** Los contratos de opciones comenzaron a negociarse en los mercados de capitales tradicionales alrededor de 1973 para proporcionar a los inversores herramientas adicionales para cubrir su exposición al mercado o desarrollar nuevas estrategias de inversión que los mercados al contado no podían ofrecer. Aunque se han popularizado masivamente en los mercados de capitales tradicionales, DeFi ha fracasado en gran medida a la hora de crear un mercado de opciones vibrante a pesar del interés y el crecimiento de esta clase de activos. Hegic se relanzó en octubre con un diseño nuevo e innovador: pools de liquidez de opciones bidireccionales. Los dos pools (*ETH y WBTC*) han atraído más de 80 millones de dólares en capital desde su lanzamiento hace menos de dos meses, lo que ofrece a los operadores una buena cantidad de liquidez en opciones. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/00027aba-2400-4db2-8e4f-122722308ce0_1025x452.jpg)**Fuente de datos: [Etherscan](https://etherscan.io/)** ### **¿Qué es una opción?** Las opciones son un instrumento financiero que proporciona a los usuarios una exposición al precio del activo subyacente al tiempo que limita su exposición a la baja. Hegic ofrece a los compradores la oportunidad de ir en largo (*call* *opción*) o en corto (*opción de venta*) en WBTC o ETH. Para los nuevos en contratos de opciones: - **Opciones de venta** representan un derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un precio predefinido dentro de un período de tiempo específico. Esto le proporciona una exposición "corta", ya que si el precio del activo subyacente baja, usted conserva el derecho a vender el activo a un precio más alto (denominado precio de ejercicio) y obtener un beneficio. - **Las opciones de compra **representan el derecho, pero no la obligación, del titular a comprar un activo a un precio predefinido dentro de un periodo de tiempo específico. Esto le proporciona una exposición "larga", ya que si el precio del activo subyacente aumenta, conserva el derecho a comprar el activo a un precio inferior y obtener un beneficio. --- 🧠 *Las opciones éticas se liquidan en efectivo, lo que significa que sólo pagan el valor por encima/por debajo del precio de ejercicio de una opción de compra/venta. En otras palabras, el usuario no necesita el capital para comprar (call) o vender (put) el subyacente si su operación tiene éxito.* --- ### **¿Qué puedes hacer con las opciones?** Las opciones abren un sinfín de oportunidades y estrategias de inversión para los inversores y operadores de DeFi: **¿Tienes mucho ETH y quieres cubrirte contra el riesgo de volatilidad de ETH?** - Puedes comprar una opción de venta para una exposición a la baja eficiente en términos de capital. **¿Quieres proteger tu Maker CDP o Aave Health Factor del riesgo de liquidación?** - Considere la compra de una Opción de venta que se convierte en rentable si los mercados sufren una caída. **¿Quiere cultivar con stablecoins pero no reducir su exposición larga a cripto?** - Puede vender sus criptoactivos y utilizar el 5-10% restante para comprar una Opción de compra que le proporcione una exposición larga durante 28 días. **¿Desea cultivar un par de stablecoin ETH o WBTC en Uniswap o Sushiswap pero le preocupan las Pérdidas Impermanentes (IL)?** - Compre una Opción de Venta para protegerse contra IL si el precio de ETH/WBTC cae. O compre una Opción de Compra para evitar una reducción de su activo no stablecoin si el precio sube. Incluso podría comprar ambas para protegerse contra ambos escenarios (*esto se llama un straddle*). ### **Bi-directional Liquidity Pools** Quizás el aspecto más innovador y experimental de Hegic son sus pools de liquidez bidireccionales para ETH y WBTC. Tanto el pool de ETH como el de WBTC actúan como liquidez que puede ser utilizada por los compradores para adquirir TANTO puts como calls de cualquier tamaño (*siempre que haya liquidez*), a cualquier strike y para una de las cinco duraciones (*1d, 7d, 14d, 21d, 28d*). Este diseño supera los problemas de fragmentación de la liquidez con los que se encuentran los protocolos de libro de órdenes de opciones, ya que se les exige que distribuyan la liquidez entre numerosos precios de ejercicio, entre contratos de opción de venta y de compra y entre fechas de vencimiento. Por ejemplo, las plataformas de opciones de libro de órdenes pueden permitirle vender una opción de venta de 10 ETH con una duración de 7 días a un precio de ejercicio de 500 $, pero un comprador que desee una opción de compra de 5 ETH con una duración de 14 días y un precio de ejercicio de 650 $ no puede comprar contra mi posición/liquidez. En este sentido, el diseño de Hegic supera este problema de eficiencia de capital y, como resultado, ha acumulado [más de 80 millones de dólares de volumen en las últimas 7 semanas](https://explore.duneanalytics.com/dashboard/hegic-v2). ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/14f10880-d774-4ad6-802b-8230f0dedbeb_846x400.png)*Fuente: [Dune Analytics](https://explore.duneanalytics.com/dashboard/hegic-v2)* ### **El token HEGIC** El token nativo de Hegic (HEGIC) representa un derecho sobre todas las comisiones generadas por el protocolo. Con los parámetros actuales, todas las opciones de ETH adquiridas incurren en una comisión del 1% (*pagada en ETH*) que se distribuye a los lotes de apuestas de ETH de manera uniforme. Del mismo modo, las opciones de WBTC incurren en una comisión del 1% pagada en WBTC que se distribuye uniformemente entre los lotes de apuestas de WBTC. Desde el lanzamiento en octubre, Hegic ha acumulado más de 1 millón de dólares en comisiones pagadas a los apostadores tanto en el grupo de ETH como en el de WBTC. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/3613a556-b06d-48b5-8a82-35ae70f71695_846x400.png)*Fuente: [Dune Analytics](https://explore.duneanalytics.com/dashboard/hegic-v2)* Para obtener un lote de apuestas y tener acceso a una parte de las comisiones de protocolo, los usuarios necesitan adquirir 888.000 HEGIC. Sin embargo, actualmente existen dos servicios de agrupación de lotes de estaca en vivo que permiten a los usuarios con menos de 888.000 HEGIC participar también en una parte de las tasas de protocolo. Estas soluciones son [HegicStaking](https://www.hegicstaking.co/) y [zLOT](http://zlot.finance/). --- *Yearn también tiene en proyecto una estrategia de bóveda HEGIC que ya ha sido probada y está a la espera del lanzamiento de las bóvedas v2.* --- ## **Cómo comprar opciones de venta y compra en Hegic** #### **1. ¿Cómo comprar opciones de venta y compra en Hegic? Getting Setup** Diríjase a [la página web de Hegic,](https://www.hegic.co/) conecte su monedero y navegue hasta la pestaña "titulares". Actualmente, Hegic es compatible con Metamask, WalletConnect, Authereum y algunos otros monederos Ethereum. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/5810aba4-bf33-42e0-bb0a-df020eb582a0_2413x975.png)Una vez que esté conectado y viendo la página "Titulares", desplácese hacia abajo hasta la sección "**Comprar un contrato de opciones en un minuto"** y seleccione el activo subyacente que desea negociar. Pueden ser opciones ETH o BTC! ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/d3bf83c7-40b4-48d5-bc5d-b2aeb2d67332_1600x193.png) #### **2. Diseñe su opción personalizada para que se adapte mejor a su estrategia de trading de criptomonedas** - Seleccione el tipo de opción que desea introducir. Podría ser una Put o una Call. - Elija el tamaño de la opción denotado en el activo subyacente (*i.e. ETH o WBTC*). - Seleccione el precio de ejercicio que desea que tenga la opción. El valor de ejercicio predeterminado se establece en el precio actual del oráculo Chainlink del activo subyacente. - Seleccione la duración que desea que tenga la opción: 1 día, 7 días, 14 días, 21 días o 28 días. El precio de su opción se mostrará en valor USD como se indica en el recuadro amarillo de la imagen inferior. También observará que el precio de ejercicio y el punto de equilibrio de su opción se muestran a través de la interfaz de usuario en el gráfico dinámico. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/d56b3649-60a5-45b8-b8bf-b64293cc7ff5_1600x852.png) #### **3. Compra tu opción** Debajo de la herramienta de gráficos, verás un cuadro de texto donde el coste de la opción se denomina en ETH.**Todas las opciones se pagan en ETH independientemente del activo subyacente de la opción. **Debe asegurarse de que esta cantidad de ETH está en su cartera para que la transacción se procese y la opción sea comprada. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/c5f61f19-4105-4d72-a963-4e9c54db470f_1600x292.png)Una vez que esté listo, pulse el botón "**comprar contrato de opción"** y apruebe la transacción. Una vez confirmado en la cadena, ya es propietario de su primer contrato de opciones Hegic #### 4. Observe el progreso y ejerza su opción Para ver el seguimiento del rendimiento de su contrato, es posible que tenga que actualizar su navegador primero. Puede observar sus contratos en la parte superior de la pestaña "**Titular**" en "**Sus contratos de opciones". ** Aquí podrá ejercer su(s) opción(es) de compra por valor si el precio actual del activo está dentro del dinero. Esto podría significar que está por encima del precio de ejercicio para una opción de compra o por debajo del precio de ejercicio para las opciones de venta. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/77db7995-98ed-4149-b9bb-61a7fc320aaf_1600x364.png) --- 👉 *Para realizar sus ganancias, DEBE ejercer su contrato de opciones antes de la fecha de vencimiento. Si expiran dentro del dinero o rentables no recibirá NADA y se perderá de recibir valor.* *Los mercados secundarios para negociar el contrato de opciones aún no están disponibles. Próximamente!* --- ### **BONUS: Ganando rHEGIC** Como participante temprano de Hegic, los usuarios que compren opciones recibirán una recompensa en forma de rHEGIC, un activo tokenizado convertible 1:1 por HEGIC en una fecha posterior definida. Según las estimaciones actuales, será en algún momento de 2021, pero manténgase atento a [Discord](https://discordapp.com/invite/znjdj8q) para obtener más información. La cantidad de rHEGIC depende del tamaño y la duración de su opción. Los usuarios pueden reclamar sus rHEGIC en la pestaña **"Poseedores de tokens"** en **"Recompensas por utilización de liquidez"**. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/7531a93c-fe44-4750-a6a5-abf002b59545_1600x296.png) ### **Conclusion** El ecosistema DeFi está empezando a ver el crecimiento de mercados de opciones más sólidos. Pero aún es pronto. Con Hegic, actualmente sólo se pueden comprar y ejercer opciones. Todavía se están desarrollando mercados secundarios que permitan negociar las opciones existentes. En cualquier caso, dado que los mercados de opciones representan billones en volumen en las finanzas tradicionales, todavía queda un largo camino por recorrer. ¡Después de todo, Hegic sólo se lanzó en mainnet hace unos meses! Para aquellos que quieran aprender más sobre Hegic, echa un vistazo al [Gitbook](https://t.co/GDIcfL4J6z?amp=1) para obtener más información o entra en el [Discord](https://discordapp.¡com/invite/znjdj8q) si tiene alguna pregunta. --- ### **Pasos de acción:** - Comprende cómo puedes utilizar las opciones ETH y BTC en tu beneficio - Intenta operar con opciones ETH o BTC-¡puedes ir a largo o a corto! - Lee nuestros artículos anteriores sobre opciones DeFi: ¡ [Cómo proteger su ETH con Opyn](https://bankless.ghost.io/how-to-protect-your-eth-with-opyn) - [Cómo ganar dinero vendiendo opciones ETH](https://bankless.ghost.io/how-to-make-money-selling-eth-options) - [Cómo especular con DeFi usando opciones binarias con Synthetix ](https://bankless.ghost.io/how-to-speculate-on-defi-tokens-with) --- ### **Biografía del autor** *[Tempted](https://twitter.com/_TemptedOne) es Hegician en Hegic Protocol, un protocolo descentralizado para contratos de opciones.* --- Va [Bankless](https://bankless.ghost.io/about). $12 / mo. Includes [archive access](https://bankless.ghost.io/archive), [Inner Circle](https://bankless.ghost.io/welcome-to-the-inner-circle-wave) & [Deals](https://bankless.ghost.io/the-deal-sheet)-[(pay with crypto)](https://commerce.coinbase.com/checkout/33c9a628-6af7-460e-9e00-c20114f1433d) [Subscribe now](#/portal/signup) --- #### **🙏Gracias a nuestro patrocinador** # **[Aave](https://bankless.cc/aave)** [Aave](https://bankless.cc/aave) es un protocolo de código abierto y sin custodia para la creación de mercados monetarios. Originalmente lanzado con el Mercado Aave, ahora soporta los mercados Uniswap y TokenSet y permite a los usuarios y desarrolladores ganar intereses y aprovechar sus activos. Aave también fue pionera en Flash Loans, un innovador bloque de construcción DeFi para que los desarrolladores construyan autoliquidaciones, intercambios de garantías y mucho más. Échale un vistazo [aquí](https://bit.ly/aave-bankless). ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/f2c6ed0c-ca92-469f-bf64-ff1032e36d09_1400x800.png) --- ***No es asesoramiento financiero ni fiscal. **Este boletín es estrictamente educativo y no es un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender cualquier activo o para tomar cualquier decisión financiera. Este boletín no es un asesoramiento fiscal. Hable con su contable. Haga su propia investigación.* --- ***Divulgación. **De vez en cuando puedo añadir enlaces en este boletín a productos que utilizo. Es posible que reciba una comisión si realiza una compra a través de uno de estos enlaces. Siempre revelaré cuando este sea el caso.*