# Guía para la explotación agrícola multicadena *Author: Ben Giove* *Published: Sep 2, 2021* *Source: https://www.bankless.com/es/a-guide-to-multi-chain-yield-farming* --- Querida nación sin bancos, Vivimos en un mundo multicadena. Pero *siempre ha sido así.* Coinbase, Gemini, Binance, Kraken... no son más que cadenas laterales centralizadas que utilizan cadenas como Ethereum y Bitcoin para el registro y la liquidación de activos. Lo que es nuevo es el número de cadenas "*DeFi*" que no son Ethereum, con aplicaciones, rendimiento y usuarios. Pongo "DeFi" entre comillas por una razón. Soy escéptico sobre si estas cadenas están lo suficientemente descentralizadas como para justificar el título. Una vez más, finanzas abiertas es probablemente un término mejor. ¿Son lo suficientemente resistentes a la corrupción como para ser la base del sistema monetario mundial? No, todavía no... no desde mi punto de vista. Tampoco creo que el sistema financiero mundial se base en [Binance](https://bankless.ghost.io/the-good-the-bad-and-the-ugly-of/), RobinHood o [Flow](https://www.onflow.org/). Pero eso no significa que no tengan un papel que desempeñar en cripto y DeFi. FinTech y cripto se mezclarán de mil maneras nuevas esta década. Entonces, ¿qué papel desempeñan ahora estas cadenas que no son de Ethereum? Ofrecen rendimientos. Un lector astuto de Bankless puede recoger ese rendimiento y convertirlo en cualquier activo que prefiera. USD, ETH, BTC... o cualquier otra cosa. Esto es lo que dije en un reciente [hilo abierto](https://bankless.ghost.io/what-crypto-question-have-you-been/comments): > *Bankless siempre cubrirá ecosistemas sin bancos, ya sea Bitcoin, Ethereum o cualquier otra cosa. Pero personalmente estoy mucho menos interesado en "DeFi" que es fácilmente controlable en la capa base por las cábalas neo-bancarias. Descubrir la diferencia es parte del viaje sin bancos en el que estamos y no es fácil.****No estamos respaldados por sociedades de capital riesgo. Estamos respaldados por valores. **Así que nuestro objetivo es ser abiertos de mente en los enfoques y no cegarnos por las bolsas, pero también mantenernos firmes en los valores. Bankless es una empresa de medios de comunicación basada en tesis.**Hay una versión de las criptomonedas que es buena para el mundo y otra que lo empeora todo. Nosotros luchamos por la primera.* No Bitcoin Maximalist. O Ethereum Maximalist. Maximalista sin bancos. Recuerda la [tesis del sumidero de protocolos](https://bankless.ghost.io/12-the-protocol-sink-thesis/). Recuerda por qué estamos aquí. Y también... ¡diviértete y disfruta de los rendimientos! - RSA *P.D. Si te gustan los coleccionables deportivos, deberías [echar un vistazo a SoRare](https://bankless.cc/SoRare). Es la mayor plataforma de intercambio de cromos oficiales de jugadores de fútbol (¡fútbol para los americanos!).* --- # Guía para el cultivo multicadena ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/9c93b828-6082-4ff7-aa75-5522321f3e52_1048x589.jpg)*Gráfico de [Logan Craig](https://www.linkedin.com/in/hoaggs)* Vivimos en un mundo multicadena. A medida que persisten las altas tasas de gas en Ethereum, los usuarios ávidos de rendimiento se han visto obligados a buscar en otra parte en la interminable búsqueda de rendimientos. Un simio necesita comer. Afortunadamente, hay varias redes bien posicionadas para ayudar a absorber el voraz apetito de los criptonativos por utilizar estos sistemas, ofreciéndoles transacciones más baratas y rápidas, aunque con menores garantías de seguridad. La mejor parte es que las aplicaciones, y a veces incluso la propia red*(o ambas*), están ofreciendo incentivos sustanciales de liquidez para la minería a los agricultores dispuestos a asumir el riesgo, dar el paso y desplegar capital en estos sistemas más nuevos. ![](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/b750a8e6-eb27-4389-ae98-79d92a757161_929x335.png)*Valor encerrado en cripto. [Fuente.](https://defillama.com/chains)* A continuación nos referiremos a algunas de las oportunidades disponibles para los agricultores en tres de los ecosistemas que actualmente están experimentando la mayor parte del crecimiento: Avalanche, Solana y Terra. Desde luego, no son las únicas oportunidades, ni siquiera las más rentables. Pero dado que muchos de los protocolos de estos sistemas son muy incipientes y están menos probados en batalla, los que se enumeran pretenden lograr un equilibrio saludable entre riesgo y recompensa. Como siempre, ¡se ruega actuar con responsabilidad! --- # **1) Oportunidades de rendimiento de Avalanche** El ecosistema Avalanche ha experimentado un enorme crecimiento en las últimas semanas. La red ha visto cómo el valor bloqueado explotaba de 339 millones de dólares a 2.200 millones de dólares en menos de tres semanas, catalizado por el anuncio de Avalanche Rush, un programa de minería de liquidez de 180 millones de dólares. El programa pronto ofrecerá incentivos sólidos en protocolos DeFi básicos de Ethereum como Aave y Curve. Para ir junto con un aumento en el precio de AVAX y Avalanche DeFi tokens, hay numerosas oportunidades de alto rendimiento para los mineros conocedores dispuestos a cruzar el puente y tomar ventaja de confirmaciones rápidas y tasas de gas significativamente reducidos, que sólo van desde $ 0.50- $ 2.00. ![Chart Description automatically generated](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/72ee7c3e-8e11-4926-885c-e528cf3d947e_1230x672.png)*Crecimiento del valor de Avalanche bloqueado. [Fuente.](https://defillama.com/chains)* --- ### **🚆 Incorporación a Avalanche** Como cadena compatible con EVM, la incorporación a Avalanche es increíblemente sencilla, ya que los usuarios solo tienen que añadir la red a su monedero y, a continuación, transferir fondos desde Ethereum. - Para obtener una guía sobre cómo añadir Avalanche a su MetaMask, haga clic [aquí](https://support.avax.network/en/articles/4626956-how-do-i-set-up-metamask-on-avalanche). - Para acceder al puente entre Ethereum y Avalanche, haga clic [aquí](https://bridge.avax.network/) --- ### **Oportunidad Avalanche #1: [BenQi](https://benqi.fi/)** - **ROI estimado: **2-12% APY 💰 Dado que Aave aún no se ha lanzado en Avalanche, BenQi es el rey actual del sector del mercado monetario de la red. El protocolo ha experimentado un crecimiento increíble, atrayendo más de 1.210 millones de dólares en TVL en las dos semanas transcurridas desde su lanzamiento. Este protocolo de mercado monetario emergente ha sido un motor clave para catalizar la infusión de capital en el ecosistema de Avalanche. BenQi cuenta actualmente con un programa de minería de liquidez de 3 millones de dólares, en el que se incentiva a depositantes y prestatarios a participar en el sistema mediante la obtención de recompensas QI y AVAX. ![Graphical user interface, text Description automatically generated](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/39f81894-8cb1-4cbe-8007-4b06a80406fb_969x935.png)El protocolo admite actualmente depósitos y préstamos para AVAX, wETH, wBTC, LINK, DAI, USDC y USDT. Es importante reconocer que los rendimientos de los depositantes oscilan entre el 2,20-11,76% dependiendo del activo, consistiendo el rendimiento en una combinación de intereses y recompensas de tokens. En el otro lado del mercado, los prestatarios pueden ganar un APY neto*(recompensas - intereses*) de entre el 0,24% y el 6,80%. Esto significa que se puede pagar a los agricultores por pedir prestado, y permite una variedad de estrategias diferentes. Por ejemplo, un titular de wBTC puede emplear una estrategia en la que deposite sus tokens para ganar un 3,78% APY, que luego puede utilizar como garantía para pedir prestado y ganar un 5,30% APY sobre su deuda pendiente. Esto permite a un agricultor obtener un rendimiento de sus activos al tiempo que minimiza el riesgo de liquidación, ya que el valor de su deuda se moverá en paralelo con el de su garantía. *(Los más degenerados entre nosotros pueden repetir recursivamente este proceso).* ### **Oportunidad de avalancha nº 2: [Trader Joe](https://www.traderjoexyz.com/#/home)** - **ROI estimado: **20-85% APY 💰💰💰💰💰. Trader Joe es el mayor exchange descentralizado de Avalanche, con más de [ 455 millones de dólares en liquidez y facilitando entre 100 y 200 millones de dólares en volumen diario desde el 23 de agosto](https://analytics.traderjoexyz.com/), superando notablemente al pionero Pangolin en ambas métricas. El protocolo incentiva actualmente 23 pares de tokens diferentes en los que los proveedores de liquidez pueden apostar sus tokens LP para ganar recompensas JOE, el token de gobernanza nativo de la DEX, junto con una comisión de negociación del 0,25% en cada intercambio. Estos pares varían drásticamente en términos de composición de activos, rendimiento y, por supuesto, riesgo, lo que permite a los agricultores expresar una variedad de puntos de vista diferentes. ![A screenshot of a game Description automatically generated with medium confidence](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/87202483-f1d5-41e3-bb8d-c74d8c80fa46_1245x710.png)Por ejemplo, los agricultores con aversión al riesgo que no desean exponerse a los precios o a las pérdidas impermanentes pueden entrar en las agrupaciones USDC/DAI y USDT/DAI para obtener un rendimiento que actualmente se sitúa entre el 23 y el 24% TAE. Además, los agricultores que crean que el mercado se moverá dentro de un rango y estén dispuestos a asumir cierto riesgo pueden ganar entre un 29% y un 86% TAE en los fondos wETH/USDT, wBTC/USDT y AVAX/USDT. Por último, un agricultor que esté dispuesto a asumir la máxima exposición al precio y a las pérdidas impermanentes puede obtener rendimientos superiores a tres dígitos en algunos de los pools más arriesgados del protocolo. #### 🧑‍🌾 **Oportunidad de rendimiento adicional** - **Apuesta JOE-29%**TAE -Acepta JOE para recibir el 0,05% de cada intercambio en forma de tokens xJOE. --- # **2) Oportunidades de rendimiento de Solana** Solana es otro ecosistema que ha experimentado un fuerte crecimiento en los últimos meses. Estimulado por un aumento en el precio de SOL, el lanzamiento de nuevos protocolos en la red, una mini manía de NFT, y la adopción de [Phantom Wallet](https://phantom.app/), Solana ha visto su TVL aumentar casi 6 veces a $ 3,6 mil millones desde julio. Aunque todavía está en sus primeras etapas, con confirmaciones de 500 ms y comisiones por debajo de 0,01 $, hay varias oportunidades dignas de mención para que los agricultores pongan el capital a trabajar. ![Chart Description automatically generated](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/f6f5ce5e-43c1-4dac-b51e-373782d0b4f0_1222x672.png)*Valor bloqueado de Solana. [Fuente.](https://defillama.com/chains)* --- ### 🚆 Incorporación a Solana Aunque no es una cadena compatible con EVM, el proceso de incorporación a Solana es similar al de Avalanche. En lugar de añadir la red a MetaMask, tendrás que descargar una nueva cartera web. Para obtener fondos en el sistema, los usuarios pueden ir a través de un intercambio centralizado, o utilizar un puente como Wormhole (Vale la pena señalar que el sitio del puente recomienda esperar hasta el despliegue de Wormhole V2). - Para ver una lista de billeteras web de Solana, haga clic [aquí](https://docs.solana.com/wallet-guide/web-wallets)*(¡se recomienda Phantom!)* - Para acceder al puente Wormhole entre Ethereum y Solana*(¡la V2 aún no está activa!*), haga clic [aquí](https://www.wormholebridge.com/#/) --- ### **Oportunidad Solana #1: [Raydium](https://raydium.io/)** - **ROI estimado: **17-154% APY 💰💰💰💰. Raydium es la AMM más grande de Solana, con más de 1.350 millones de dólares en valor bloqueado y volúmenes diarios superiores a los 220 millones de dólares. Raydium es único, ya que proporciona liquidez a Serum, un DEX con libro central de órdenes limitadas*(CLOB*) basado en Solana. Esto significa que los operadores pueden acceder a la liquidez en cualquiera de los dos protocolos para obtener el menor deslizamiento para sus operaciones, y los LP pueden aumentar sus rendimientos a través de los volúmenes de Serum. ![A screenshot of a computer Description automatically generated with medium confidence](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/61a8025c-8360-4eb6-bc40-0b5f82367762_1283x744.png)Raydium ofrece dos tipos de oportunidades para los agricultores de rendimiento. La primera son las "granjas Raydium", donde los proveedores de liquidez para los pares RAY-SRM, RAY-ETH, RAY-SOL, y RAY-USDC, RAY-USDT pueden apostar sus tokens LP para ganar recompensas RAY, además de una comisión del 0,22% en cada intercambio. Estos rendimientos oscilan actualmente entre el 66% y el 117% APY dependiendo del par, con RAY-USDC y RAY-USDT en el extremo superior de este espectro, probablemente debido a que los agricultores valoran el mayor riesgo de pérdida impermanente en que pueden incurrir estos grupos en un mercado en tendencia. Los cultivadores de Raydium también pueden entrar en los "Fusion Pools", que son pares comerciales incentivados de otros proyectos dentro del ecosistema Solana. Actualmente hay 13 Fusion Pools, con protocolos destacados como Mango Markets, Mercurial Finance y Cope que incentivan los pares MNGO-USDC, MER-USDC y COPE-USDC con su token de gobernanza nativo respectivamente. Estos fondos están rindiendo actualmente entre el 17-154% dependiendo del token, pero por supuesto, vienen con un mayor riesgo de pérdida impermeable. #### 🧑‍🌾 **Oportunidad de rendimiento adicional** - **RAY Staking-20%**TAE-Toma RAY para ganar un 0,03% de cada operación realizada en la plataforma en forma de tokens RAY adicionales. ### **Solana Oportunidad #2: [Saber](https://saber.so/)** - **Estimación de ROI: **28-34% APY 💰💰💰. Saber es un intercambio descentralizado que está optimizado para el comercio entre activos similares, así como para facilitar los intercambios entre cadenas enrutando la liquidez a través de puentes de tokens. El protocolo ha atraído más de 897 millones de dólares en liquidez, que al igual que su competidor Curve, basado en EVM, ofrece a los LP una forma de obtener un rendimiento al tiempo que minimiza el riesgo de incurrir en pérdidas impermanentes. ![Graphical user interface, application, Teams Description automatically generated](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/a3b31cab-4092-4eeb-a805-b1d807fb92ed_1168x638.png)Saber incentiva actualmente 18 pares diferentes con recompensas SBR, que los depositantes pueden ganar además de una comisión de intercambio del 0,04% sobre las operaciones realizadas dentro del pool. Aunque cada uno difiere en su composición exacta, pueden clasificarse en tres grupos distintos: stablecoins, Bitcoin y activos distintos de Bitcoin. Los más rentables de cada categoría son MAI-USDC, pBTC-renBTC y wLUNA-renLUNA, que ofrecen a los proveedores de liquidez un 34%, 28% y 29%, respectivamente. Un factor importante a tener en cuenta con Saber es que algunos pools tienen comisiones por retirada. Por ejemplo, el fondo USDC-USDT cobra a los proveedores de liquidez que desean salir un 0,5% por retirar su capital, lo que significa que los agricultores operan con pérdidas hasta que recuperan esa comisión. --- # **3) Oportunidades de rendimiento de Terra** Terra es otro ecosistema de contratos inteligentes que ha experimentado un crecimiento increíble. Impulsado por un aumento en el precio de LUNA, la adopción de UST, la stablecoin nativa de la red, y el fuerte ajuste producto-mercado de sus aplicaciones, Terra es ahora el hogar del tercer ecosistema DeFi más grande de cripto. Con más de 7.530 millones de dólares en valor bloqueado, la cadena se sitúa sólo por detrás de Ethereum y Binance Smart Chain. Si bien hay menos aplicaciones prominentes en la red que Avalanche, todavía hay varias oportunidades estelares para los agricultores. ![Chart Description automatically generated](https://bankless.ghost.io/content/images/public/images/5f2652ec-ddd0-4e1d-8906-e411e1f694ac_1228x668.png)*Valor bloqueado de Terra. [Fuente.](https://defillama.com/chains)* --- ### **🚆 Incorporación a Terra** Al igual que Solana, Terra no es una cadena compatible con EVM. Dicho esto, el proceso de incorporación es igualmente sencillo, ya que los usuarios solo tienen que descargar un monedero compatible con Terra y, a continuación, transferir fondos desde Ethereum u otra red. - Para ver una lista de los diferentes monederos de Terra, haga clic [aquí](https://docs.terra.money/ecosystem.html#wallets) - Para acceder al puente entre Etherem, Terra y la cadena inteligente de Binance, haz clic [aquí](https://bridge.terra.money/) 📡 *Para más información sobre cómo descargar Terra Station, ¡echa [un vistazo a esta guía](https://www.terra.money/static/Terra_Station_Guide_Eng.pdf)!* --- ### **Oportunidad Terra #1: [Anchor](https://anchorprotocol.com/)** - **ROI estimado: **12-38% APY 💰💰💰. Anchor es el mercado de dinero líder en Terra, con más de $2.72 billones en valor bloqueado. El protocolo utiliza un novedoso diseño que paga un tipo de interés fijo a los depositantes de UST y permite el uso de derivados de estacas como garantía para tomar prestados dichos UST. Mediante un proceso conocido como vinculación, que se realiza a través de la interfaz del protocolo, los prestatarios pueden utilizar su LUNA para acuñar una cantidad idéntica de bLUNA, que puede utilizarse como garantía dentro de Anchor*(cabe señalar que hay que esperar 21 días para desvincular la LUNA*). Además, el protocolo también admite bETH, una versión envuelta en Terra del derivado de estaca de Lido, stETH, como garantía dentro del protocolo. --- 🧠 *Para obtener una descripción en profundidad de cómo funciona Anchor y la mecánica detrás de la generación del rendimiento fijo para los depositantes, haga clic [aquí](https://medium.com/everstake/anchor-protocol-for-beginners-how-to-get-started-5b19f54ced6d).* --- Aunque con el riesgo de liquidación, los prestatarios pueden obtener una TAE neta del 12,9%, que se deriva de un rendimiento del 38,3% de las recompensas de ANC y una TAE de préstamo del 25,4%. Actualmente, el rendimiento pagado a los depositantes de UST se sitúa en el 19,4% APY, justo por debajo del objetivo del 20% del protocolo. Merece la pena destacar que Anchor puede desempeñar varias funciones diferentes para los agricultores de rendimiento. Para empezar, los agricultores con aversión al riesgo pueden obtener un rendimiento fijo de sus stablecoins a un tipo muy superior al de otros mercados monetarios como Compound y Aave. Una estrategia adicional que un agricultor puede seguir sería depositar bLUNA o bETH como garantía, pedir prestado UST, y luego volver a depositar UST en el protocolo. Esto permitiría a un agricultor obtener un rendimiento del 12,9% sobre su garantía, así como un rendimiento fijo del 19,4% sobre sus prestatarios pendientes. No obstante, cabe señalar que esta estrategia es intrínsecamente arriesgada, ya que introduce la amenaza de las liquidaciones. ### **Terra Oportunidad #2: [Espejo](https://mirror.finance/)** - **ROI estimate: **27-99% APY 💰 💰 💰 Mirror es otra aplicación líder en Terra que ofrece lucrativas oportunidades de cultivo. Los usuarios pueden depositar UST como garantía para generar uno de los 28 mAssets diferentes que admite Mirror. Entre ellos se incluyen índices bursátiles como mSPY, acciones como mAMZN, materias primas como mGLD y criptoactivos como mBTC y mETH. La liquidez para las operaciones se canaliza a través de Terraswap, el mayor AMM de la red. Existen dos tipos de oportunidades de explotación para los participantes en Mirror. La primera son las granjas largas, en las que los usuarios pueden proporcionar liquidez a pares de mAsset y ganar comisiones de negociación junto con recompensas MIR adicionales. Los rendimientos van desde el 27% TAE en criptoactivos sintéticos como mETH hasta un 48% TAE en acciones como mHOOD, un sintetizador de acciones de Robinhood. El segundo son las granjas cortas, donde los agricultores pueden utilizar UST, aUST*(UST depositado dentro de Anchor*) LUNA, u otro sintetizador, como garantía para acuñar otro mAsset en forma de token sLP. Este token sLP es estacado automáticamente por el protocolo para hacer ganar a su poseedor recompensas MIR. Actualmente, el rendimiento de las granjas cortas oscila entre el 0,3% TAE de mAMZN y el 99,6% TAE de Google, y la mayoría se sitúa entre el 30 y el 40%. ### Reflexiones finales Es evidente que DeFi se ha vuelto multicadena. Después de exprimir estos nuevos ecosistemas con incentivos tokenizados en los últimos meses, ahora hay miles de millones de dólares encerrados, impulsando estas criptoeconomías emergentes. Pero aún es pronto para todos estos ecosistemas. Para aquellos que quieran asumir el riesgo de explorar estas oportunidades multicadena, sin duda hay recompensas por ello. Y lo que es mejor, se puede experimentar DeFi sin las demenciales comisiones que existen actualmente en Ethereum. Cualquiera puede intercambiar, depositar, prestar, pedir prestado y todo lo demás por unos pocos céntimos o dólares con confirmaciones de transacciones prácticamente instantáneas. Dicho esto, el ecosistema de capa 2 de Ethereum está llamando a la puerta. Con el reciente lanzamiento de la mainnet de Arbitrum y Optimism, que le sigue de cerca, los usuarios pueden acceder a las mismas transacciones rápidas y baratas, todo ello con las garantías de seguridad de Ethereum. Cabe esperar que estos protocolos de Nivel 2 sigan exactamente el mismo esquema que está teniendo éxito en los de Nivel 1 de la competencia. Por lo tanto, sólo podemos imaginar que va a haber competencia, y los rendimientos podrían volverse locos. Pero, ¿quién ganará? Los usuarios :) --- ### **Pasos a seguir** - Explorar las oportunidades de cultivo de rendimiento multicadena - Descarga los monederos principales de cada cadena **Avalancha: **Metamask*(añadir [RPC](https://support.avax.network/en/articles/4626956-how-do-i-set-up-metamask-on-avalanche)) * - **Solana**: [Phantom](https://phantom.app/) - [Terra: Estación Terra](https://station.terra.money/)