# Wie man einen Kredit bei Maker eröffnet *Author: Ryan Sean Adams* *Published: Oct 1, 2019* *Source: https://www.bankless.com/de/how-to-open-a-loan-on-maker* --- Liebe Crypto Natives, das erste Mal, als ich einen Maker-Kredit eröffnete, war für mich ein [magischer Moment](https://twitter.com/RyanSAdams/status/1071164483027066881?s=20). Kein Papierkram. Keine Bank. Keine Erlaubnis. Das war der Moment, in dem mir klar wurde, dass dieses banklose Zeug alles verändern würde. Es ist also passend, dass die erste Leihtaktik, die wir behandeln, Maker ist. Und zum jetzigen Zeitpunkt würde ich sagen, dass Maker sowohl das wichtigste als auch das erfolgreichste Geldprotokoll ist, das wir bisher in der offenen Finanzwelt gesehen haben. Ein Hinweis: Ich möchte Sie ermutigen, einen Maker-Kredit mit einem sehr kleinen Betrag auszuprobieren. Ich möchte nicht, dass Sie ETH in die Höhe treiben (es sei denn, Sie wissen wirklich, was Sie tun), sondern dass Sie Ihre Fähigkeiten verbessern und tiefer in den Kaninchenbau einsteigen. - RSA *P.S. Ich habe Nodar von [DeFiTutorials](https://defitutorials.substack.com/) gebeten, mir heute bei dieser Taktik zu helfen - er hat einige großartige Tutorials zu Protokollen wie [Set](https://defitutorials.substack.com/p/automated-asset-management-with-set), [Compound](https://defitutorials.substack.com/p/earn-passive-income-with-compound) und [Fulcrum](https://defitutorials.substack.com/p/margin-trading-with-fulcrum), die Sie sich ansehen sollten* --- ### **TAKTIK DIENSTAG:** ## **Taktik #5:** **Wie man einen Kredit bei Maker eröffnet und verwaltet** **Gastbeitrag von: **[Nodar Janashia](https://twitter.com/nodarj) von [DeFiTutorials](https://defitutorials.com/) *Sehen Sie, wie Sie Zugang zu einem Sofortkredit erhalten können, indem Sie eine besicherte Schuldposition (CDP) auf [MakerDAO](https://makerdao.com/en/) eröffnen. Wir werden lernen, wie CDPs funktionieren, welche Risiken damit verbunden sind und ob Sie die Eröffnung einer CDP in Betracht ziehen sollten.* - Ziel: *Lernen Sie, wie man eine CDP eröffnet und verwaltet, um einen Sofortkredit zu erhalten und Risiken zu vermeiden.* - Fertigkeit: *Mittelstufe* - Aufwand: *1-2 Stunden* - RENDITE: *Positiver ROI, wenn Wert des Kredits > Kreditzinsen* ### **Was ist ein CDP?** Ein CDP ist ein MakerDAO Smart Contract, der Sicherheiten (derzeit ETH) sperrt und Stablecoins (DAI) generiert. Der Wert der gesperrten Sicherheiten (gesperrte ETH x aktueller ETH-Preis) muss immer mehr als 150% der von Ihnen generierten DAI betragen. Andernfalls wird die gesperrte ETH auf dem Markt verkauft (liquidiert), um sie zurückzuzahlen: - Ihr generierter DAI-Betrag - Aufgelaufene Stabilitätsgebühren - auch Zinsen genannt (derzeit [10,5% pro Jahr](https://mkr.tools/governance/stabilityfee)) - Liquidationsstrafe (derzeit 13%) Die von Ihnen generierten DAI sind ein Darlehen, das durch den Wert Ihrer ETH besichert ist. Um Ihre ETH zurückzubekommen, müssen Sie die DAI zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zurückzahlen. Die generierten DAI können überall verwendet werden, wo sie akzeptiert werden, ähnlich wie USD. Sie können sogar gegen USD oder andere Token an Börsen gehandelt werden. Jedes generierte DAI ist durch ETH gedeckt, die in MakerDAO CDPs gesperrt sind. Derzeit sind etwa [80 Mio. DAI im Umlauf](https://mkr.tools/tokens/dai), die mit über 1,5 Mio. ETH in CDPs gesichert sind. Stellen Sie sich MakerDAO als eine Open-Source-Notenbank vor, die auf Ethereum aufbaut. MakerDAO (MKR) Token-Inhaber steuern das System, indem sie über Entwicklungsänderungen abstimmen, die Dinge wie Sicherheitenanforderungen, Stabilitäten und Liquidationsstrafen festlegen. Alle Kreditdaten, wie z. B. die Anzahl der vergebenen Kredite, die Höhe der gesperrten ETH und die generierten DAI, sind jederzeit für jeden auf der Kette einsehbar und überprüfbar. Das Maker-Team hat ein großartiges Front-End entwickelt, das uns bei der Analyse dieser Daten unter [Mkr.tools](https://mkr.tools/) hilft. ### **Sollten Sie ein CDP eröffnen?** Der Hauptvorteil der Eröffnung eines CDP ist derzeit die sofortige Liquidität, ohne dass Sie Ihre ETH verkaufen müssen. Sie müssen jedoch bereit sein, Liquidationsrisiken in Kauf zu nehmen, und außerdem davon überzeugt sein, dass die Renditen, die Sie erzielen, wenn Sie in ETH investiert bleiben (oder die Renditen, die Sie durch die Nutzung von geliehener Liquidität erzielen), die Kosten für die Liquiditätsaufnahme übersteigen werden. Hier ist, wie ich dies angehen würde: - Schauen Sie sich die [aktuelle CDP-Stabilitätsgebühr](https://mkr.tools/governance/stabilityfee) an, d.h. den jährlichen Zinssatz - derzeit sind es 10,5 % pro Jahr. Verwenden Sie nun [historische Daten](http://email.mg1.substack.com/c/eJwlUMuOwyAM_JpyjKBhTTlw2OdvRA64LVoCEZhd5e-XbiUfbI89Y49Hpluph2NqLHqjusTgRHDSnL1ZRWzLtRJtGJMTe19T9Mix5McUqBnE3V1CANTKgJ2lMaC9XsFalGgthFm_iL00XrCHSNmTKzkdy44xiOTuzHs7za-n89eI7btOXEpqI7-VH6oZx8IoGuMaU-TjSiSiO0tl5RBTdrDLSU0G4N3AfIHPtxngw5603G5qan0dm_578mUT1dUD8wM5-F7a5HGPjOnx0zLwrefBv1DGNVFwXDsJfpryfz4fO7lMvy0RM9Vnc3igZq0tiCEVyjApu0DXyJ1LjZjaH9pnd3g), um zukünftige Stabilitätsgebühren zu prognostizieren.*(Anmerkung von RSA: Denken Sie daran, dass es sich um ein Darlehen mit variablem Zinssatz handelt, der sich wöchentlich ändert - in der Vergangenheit zwischen 2,5 % und 20,5 %*). - Schätzen Sie, wie lange Sie das DAI-Darlehen benötigen werden. - Entscheiden Sie, ob Sie der Meinung sind, dass die Investition in ETH und der aus den geliehenen Mitteln erzielte ROI die anfallenden Stabilitätsgebühren übertreffen werden. Wenn Sie z.B. 1.000 DAI für 3 Monate leihen wollen, nehmen Sie die aktuelle jährliche Stabilitätsgebühr von 10,5%, rechnen Sie die durchschnittliche Stabilitätsgebühr für die nächsten 3 Monate hoch (sagen wir 14,5% im Durchschnitt) und teilen Sie durch 4, um 3,625% zu erhalten, was die Zinsen sind, die Sie für das 3-monatige Darlehen zahlen würden. Bei 1.000 DAI für 3 Monate ist das eine Zinszahlung von 36,25 $. Wenn Sie glauben, dass der Gewinn aus der Nutzung des DAI-Kredits innerhalb von 3 Monaten um mehr als 36,25 $ steigen wird, könnte es sinnvoll sein, die Eröffnung eines CDP in Betracht zu ziehen. Zwei Dinge sind dabei zu beachten: - Wenn die Stabilitätsgebühr über das von Ihnen prognostizierte Maß hinaus ansteigt, könnten die Zinszahlungen höher ausfallen als erwartet*(RSA-Hinweis: Darlehen mit variablem Zinssatz!)* - Wenn der Wert Ihrer Sicherheiten (gesperrte ETH x aktueller ETH-Preis) während dieser drei Monate unter 150% des geliehenen DAI-Betrags fällt, werden Ihre gesperrten ETH liquidiert*(RSA-Hinweis: Unterschätzen Sie nicht, wie weit die ETH fallen kann)*. Es ist wichtig, dass Sie Ihre Besicherung genau im Auge behalten, nachdem Sie ein Darlehen aufgenommen haben, und Ihr gesperrtes ETH-Guthaben aufstocken, wenn es kurz vor der Liquidation steht. Hier sind Tools, die ich gerne verwende, um CDPs einfach zu eröffnen und zu verwalten, um Liquidationen zu vermeiden: #### **MakerDAO CDP-Portal** Das MakerDAO-Team selbst hat die erste Benutzeroberfläche entwickelt, die Endbenutzern hilft, CDPs zu eröffnen. Um einen CDP zu eröffnen: - Besuchen Sie das [MakerDAO CDP Portal](https://cdp.makerdao.com/) und verbinden Sie sich mit einer Metamask, einer Hardware Wallet oder einer Coinbase Wallet, die ETH enthält, die Sie für Ihren Kredit besichern wollen. - Klicken Sie auf OPEN CDP und geben Sie ein, wie viel ETH Sie sperren möchten und wie viel DAI Sie gegen diese ETH generieren möchten. Sie werden feststellen, dass Ihr Liquidationspreis höher wird, wenn Sie die zu generierenden DAI erhöhen. Normalerweise wird alles unter 200% Besicherungsgrad als riskant angesehen, also stellen Sie sicher, dass Sie hier genau auf Ihren Liquidationspreis achten und genügend ETH besichern. *(RSA-Anmerkung: Sorgen Sie für genügend Sicherheiten, damit ETH deutlich unter $80 fallen kann - im Ernst*) - Klicken Sie auf COLLATERALIZE & GENERATE DAI, bestätigen Sie Ihre Darlehensdetails und FINALIZE, um die Transaktion abzuschicken. Sobald die Transaktion auf Ethereum bestätigt wurde, sehen Sie, dass Ihre ETH in CDP gesperrt ist und DAI in Ihrer Wallet-Bilanz wie jeder andere ERC20-Token erscheint. - Beobachten Sie den ETH-Preis und seine Auswirkungen auf Ihre Besicherungsquote. Senken Sie Ihr Liquidationsrisiko, indem Sie mehr ETH in Ihrem CDP sperren. *👉Besuchen Sie [cdp.makerdao.com](https://cdp.makerdao.com/), um loszulegen.* #### **Instadapp** Instadapp bietet eine noch bessere Benutzererfahrung für die Eröffnung und Verwaltung Ihrer CDPs. Wenn Sie zum Beispiel das obige CDP-Portal verwenden, benötigen Sie [MKR-Token](https://coinmarketcap.com/currencies/maker/), um Stabilitätsgebühren zu zahlen, wenn Sie Ihren CDP zurückzahlen und schließen. Ein großer Vorteil von Instadapp ist jedoch, dass Sie die Stabilitätsgebühren in ETH zurückzahlen können (die ETH werden automatisch im Hintergrund über das Kyber-Netzwerk in MKR getauscht). Dies beseitigt die Reibung und schafft eine bessere Erfahrung für die Endbenutzer. Instadapp hat auch eine [beliebte Brückenfunktion](https://instadapp.io/bridge/), die es Ihnen ermöglicht, Ihren CDP nahtlos von Maker zu Compound hin und her zu migrieren, um von besseren Raten zu profitieren. *(Anmerkung von RSA: Ein CDP auf instadapp erhöht das Risiko von Vertragsverletzungen im Vergleich zur Nutzung des CDP-Portals, obwohl [instadapp Sicherheitsaudits](https://blog.openzeppelin.com/instadapp-audit/) ohne größere Probleme [bestanden hat](https://blog.openzeppelin.com/instadapp-audit/) )* *👉Besuchen Sie [instadapp.io](https://instadapp.io/) um loszulegen.* #### **DeFiSaver** Zusätzlich zur einfachen Eröffnung und Verwaltung Ihres CDP, ähnlich wie Instadapp, bietet DeFiSaver eine Funktion, mit der Sie Ihr CDP-Besicherungsverhältnis automatisch verwalten können. Sie geben einfach an, welches Verhältnis Sie beibehalten möchten, und DeFi Saver passt es automatisch an, wenn es einmal unterschritten wird. Sie sollten immer versuchen, Ihr CDP zusätzlich zu den automatischen Schutzmaßnahmen, die Sie eingerichtet haben, zu überwachen. Wenn der Kurs zu schnell abstürzt, wie es [am 24. September](2019-09-24%2012:00:00%20EDT) der Fall war, kann es sein, dass der automatische CDP-Schutz von DeFi Saver Ihr Verhältnis nicht schnell genug anpasst und Sie am Ende liquidiert werden könnten. 2 CDPs aus dem automatischen CDP-Schutz wurden infolge des jüngsten Flash Crashs liquidiert. Aber ich fand es toll, wie transparent das DeFi Saver Team mit dieser Situation umgegangen ist, schnelle Änderungen vorgenommen hat und sogar angeboten hat, diese 2 CDP-Besitzer für ihre Liquidationsverluste zu entschädigen. [Mehr darüber, was passiert ist, können Sie hier lesen.](http://email.mg1.substack.com/c/eJwlkE2O5CAMhU9T7IhCSEhlwWJ-eq4ROeB0oSYEYdPTuf2QacmyZD9Lfu9zwPh-lssyEotKWNbgrfC2nwc3byLQuhfEA0K0ItctBgccznRfGaWNeNllwkmZXatl0UqPOKrFD9P-3IfnZrZ5EvkkXqH6gMmhPVO81gzBi2hfzJke-sdj-NPqQB_q0bnzaIPHPUiCTyxtgMrn0f466XyWuZyM7nYhd6hfMgNJSBAvCiRr9i0SyZBkjuCwKV4m_GJJjJkkDvqJvddKjSLYoVdLv-jW9Tj1nepmY37NRj_N209tzO_lMfbHu-qobsTgPm5zothyQbqVi18ndQ5yYIg3nrXpR02BrxUTbBG95VJR8Dff_yT4ymgT_qWIzFi-lw1nYzcuRrRXvoUNyd4IuCUvASL9A1uTkeo) *(RSA-Anmerkung: Während DeFiSaver die Standard-Proxy-Wallet von Maker verwendet und die Kompatibilität mit dem CDP-Portal von Maker aufrechterhält, was ein Plus ist, [wurden](https://defiprime.com/cdpsaver) ihre Smart Contracts [nicht extern geprüft](https://defiprime.com/cdpsaver), so dass Funktionen wie Boost/Repay als zusätzliches Risiko betrachtet werden können)* *👉Besuchen Sie [defisaver.com](https://defisaver.com/), um loszulegen.* ### **Verwendungszwecke für diese Darlehen** Wofür werden diese CDPs also verwendet? **Margin-Long auf ETH. **Wenn man sich die Geschichte der CDP-Erstellungen ansieht, gibt es eine klare Korrelation zwischen dem Preisanstieg von ETH von den Tiefstständen Mitte Dezember 2018 und der Anzahl der erstellten CDPs. Die meisten glaubten, dass der Preis von ETH nicht mehr sinken würde, so dass der Großteil der generierten DAI aus den eröffneten CDPs verwendet wurde, um mehr ETH zu kaufen, was effektiv ein Margengeschäft war. **Hebelwirkung für ICOs. **Ein weiterer beliebter Anwendungsfall: Ich habe festgestellt, dass einige Projekte ETH aus ICOs sperren, um DAI für Mitarbeitergehälter und Geschäftsausgaben zu generieren. Langfristig erwarte ich viele weitere Anwendungsfälle für CDPs, da die DAI-Akzeptanz steigt, die Stabilitätsgebühren sinken und zusätzliche Ebenen zur Messung des "DeFi Credit Score" entstehen. Dies würde die Aufnahme von Krediten zur Finanzierung von mehr Anwendungsfällen mit realem wirtschaftlichen Output ermöglichen: - Kredite für kleine Unternehmen - Privatkredite - Studentendarlehen mit Einkommensbeteiligungsvereinbarungen - Autokredite - Haushypotheken ### **Abschließende Überlegungen** Mit einem CDP erhalten Sie einen Sofortkredit mit ETH als Sicherheit. Eröffnen Sie keinen, wenn Sie nicht wissen, was Sie tun und die Risiken ernsthaft abgewogen haben. Die Hauptrisiken sind das Verwertungsrisiko aufgrund eines fallenden ETH-Preises und das Risiko, dass die Stabilitätsgebühr höher als erwartet steigt. Wie bei jedem Geldprotokoll besteht auch hier die Möglichkeit, dass Sie Ihre Sicherheiten im Falle eines katastrophalen Smart-Contract-Hacks verlieren könnten. Es gibt eine aufkommende Klasse von Drittanbieter-Tools wie Instadapp und DeFiSaver, die die Benutzererfahrung bei der Eröffnung und Verwaltung eines CDP verbessern. Diese Tools werden weiter verbessert und Sie können sie jetzt schon ausprobieren. Heute ist der primäre Anwendungsfall für ein Maker-Darlehen spekulativer Natur - eine Margin-Longposition auf ETH. Aber wenn der Markt für offene Finanzkredite reift, werden CDPs ein weitaus breiteres Spektrum an wirtschaftlichen Aktivitäten unterstützen. Sie sollten jetzt Erfahrungen mit ihnen sammeln. ### **Handlungsschritte** - Eröffnen Sie ein CDP mit einem kleinen Betrag, um es auszuprobieren[(Anleitung auf Coinbase Earn](https://www.coinbase.com/earn/dai)) - Überlegen Sie: Sind Sie mit den Risiken des CDP einverstanden, um ihn als kurzfristigen Kredit zu nutzen? - Simulieren Sie Ihr CDP mit der [DeFi Strategies App](https://defistrategies.com/), bevor Sie mit echtem Geld spielen --- ### ***Autor Blub*** *[Nodar Janashia](https://twitter.com/nodarj) hat mit der Erstellung von [DeFi-Tutorials](http://email.mg1.substack.com/c/eJxVUEtuxSAQO01YRgQoJAsW_V4jgjB5QSWAYFCV25f0rSqNZmHPx_ZmEB6pXBqhImkVyuqdJk5TxTZlia_rXgBO44MmudngN4M-xXtKTlySQ8-7Y0ou3FqrKFWTnTmTDARTfBGGAsmp4mqa8xA30CmGa83GOxL0gZjrwF8H9tXLwe6xYSrehDpu6ewY8ZrRaaEL752LFzpOo5LyXUk-y883LuXHMgh6PqaxNlvRbN_3Jim6XCbezIVH6tdM9mjCbWHt_Nmix2uFaGwAp7E0IPjM4E8tXhl0hJ8aABHKE-yWJy7EIkl_5VLPJOp_mn8Bx5RxCg) begonnen, um die besten Anwendungsfälle und Risiken bei der Verwendung von Open Finance-Tools aufzuzeigen. Zusätzlich startete er die [DeFi Strategies](http://email.mg1.substack.com/c/eJwlUEmOxCAMfE04RhDSpDlwmPUbkQF3Bw2BCIxG-f2QacnyocpLVTkgfOZyGsJKrFUsa_CGecOXyS2Whbo-CuIOIRp2NBuDAwo5XVNKSMU2s2jQD5g1eG_nyVoBlguFit_uE9ycYEeutELzAZNDk1M81wOCZ9FsREcd5Nswfffy-AiVyqUoYB1d3jvIgpm40FzL3uV846MYF6U-FiXv6utdKvWph5nvTzHWZiuB-7k2WTHlhHQxJ225X4MjEMTLw9r5vaVA54oJbERvqDRk9ArhXy6dB5qEvzUiEZYX2D0LOc9asf7K5x5KMpdoapRLgFj_ABYScj8) Trading Simulator App, um uns bei der Analyse neuer Investitionsmöglichkeiten durch die Kombination verfügbarer DeFi Tools zu helfen. Sein Ziel ist es, weitere Risikomanagement-Tools in das Ökosystem einzubringen, und er sucht derzeit nach Smart-Contract-Entwicklern, die sich seiner Mission anschließen möchten. [Erfahren Sie mehr.](http://email.mg1.substack.com/c/eJwlUEtuxSAMPE1YRhDyoFmw6OvnGpEDToJKIAKjKrcv6ZMsL2Zsj2csEG4pX4awEKsF8-ydYc5wPVi9MF_mNSMe4INhZ12Ct0A-xXtKCanYbrS2D-QCrVg4WkS9ghoFTOsAI_JFsTMVmqE6j9GiSTFc8wnesWB2orN08r0bvlvt6DbMvYWcXW9TQ5g3AxcTn2TrcnzwXvRaqQ-t5Jv6ekqlPqdu5Mcm-lKXQmB_2uLBsskXxJu5aE-lnTw9QbgNzI0_avR0zRhhCegM5YqMXgn8_0rXiSbibwlIhPkFNsNCjuOkWJNyqSUSjcPVU6WUPYTyB7RScQw)*